经济学-中小企业财务危机成因及对策分析(编辑修改稿)

经济学-中小企业财务危机成因及对策分析(编辑修改稿)内容摘要：

的建设，及时发现企业潜在的危机，及时破解，使企业能更长久地立于不败之地。 鉴于此，中小企业迫切需要一套财务危机识别 、 防范和处理方法，建立起有效的财务危机预警机制，打造价 值链上的战略联盟，提高核心竞争力，为中小企业财务管理和决策提供帮助。 一、 财务危机的内涵及产生的影响 （一） 财务危机的定义 财务危机 （ Financial Distress），又称为财务困境， 是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困难与危机。 财务危机都是从现金流而不是盈利角度来下定义的，当企业对债权人的承诺无法实现或难以遵守时，就意味着财务危机的发生。 对于财务危机，通常公认有试析泛亚铁路的开通对云南在东盟贸易市场的影响 8 两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，企业破产是用来衡量企业财务危机最常用的标准，也是最准确和最极端的标准；二是以 证券交易所 对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予 特别处理 或退市作为标准。 （二） 财务危机产生的影响 财务 危机 给 企 业带来 的危害是多方面的。 一方面，使企 业 流 动资 金占用急 剧 上升， 资 金极 度缺乏，无法周 转 ；另一方面，由于可利用的 资 金 相 对减 少，致使企 业 只能 维 持 简单 的生产 ，无法 扩 大生 产规 模。 企 业财务 危机的 实质 性危害可 归纳 如下：一是影 响 了企 业 的正常生产经营。 由于企 业历 史包 袱 沉重， 资 金占用居高不下，加之由此而 带来 的 资 金占用 费 和 银 行贷 款利息逐 年 滚动 上升，造成 恶 性循 环 ，致使企 业经济 效益滑坡，生 产经营严 重受阻。 二是制 约 企 业 的 发 展后 劲。 由于企 业发 生 财务 危机前，出 现 潜亏挂 账 ， 虚 盈 实 亏，甚至由于 产 生亏 损 无法形成 积 累。 因此，也就无力 进 行更新改造或 扩 大生 产规 模。 三是打 乱 企 业 正常的生产经营 秩序。 由于 发 生 财务 危机 时 企 业 的 经营 管理和 财务 管理 将 以危机 为 重，陷入一片混 乱 ，致使企 业 无法 进 行正常的生 产经营决 策，影 响 企 业 生 产经营 的 连续 性。 四是挫 伤职 工的生 产积极 性。 由于企 业负债经营 ，效益 严 重滑坡，直接影 响 到 职 工的 经济 收入。 五是降低企 业 的竞争 能力。 由于企 业 效益不 实 ，流 动资 金 长 期 挂 账 无法周 转 ，致使企 业 在市 场竞争 中缺乏必要的 经济实 力和承受能力。 因此在市 场竞争 中往往 处 于被 动状态 ， 难 以取 胜。 二、 中小企业财务危机主要表现 （一） 产销严重脱节 近年来，大多中小企业都只重视生产环节，大量生产产品，认为只有生产更多的产品才能让企业健康的发展，然而，他们忽视了一个重要的问题就是市场需求，其 实市场需求对一个企业的发展起着至关重要的作用，每个企业都应该按照市场需求来生产相应数量的产品，这样才不会造成资源浪费和资金的不合理利用，产销脱节的重要原因就是市场信息的不对称，试析泛亚铁路的开通对云南在东盟贸易市场的影响 9 企业管理者对市场信息掌握的不够全面，不能很好地了解顾客实际需要的产品。 产销脱节是财务危机的重要表现，它会使企业加大产品的生产成本，使企业积压太多的库存，造成企业资源浪费。 所以，解决产销脱节的问题迫在眉睫。 （二） 应收账款过多，产品库存迅速上升 市场经济的飞速发展，我国企业之间的经济往来日益频繁， 企业生产规模扩大，生产的产品就越多， 库存就越来越多，当库存达到一定量的时候，企业就会急于把产品销售出去，甚至采取赊销的方式， 应收账款 也就随之不断增多。 应收账款 的产生给企业生产经营的持续稳定发展 带来了极大的风险。 针对 应收账款 带来的巨大风险，企业应当如何应对已成为当前亟待解决的重要问题。 应收账款周转率，可以测量在１年内应收账款的周转次数，周转率越大，则应收账款质量越好，流动性越强。 应收账款回收期，则测量企业的应收账款转换成现金所花费的时间，回收期越短，应收账款的质量越高。 高质量的应收账款可以增加企业的现金流量。 （三） 丧失 偿还到期债务的能力 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，它是企业财务分析的一个重要方面，企业管理者、债权人、股权投资者都十分重视企业的偿债能力。 各中小企业由于大规模生产而积压过多的库存商品，又因为急于销售库存商品而大量赊销商品而导致应收账款过多。 企业的流动资金又积压在库存商品上，从而导致企业无法偿还到期债务，使企业陷入财务困境中。 三、 中小企业财务危机的成因 (一 )内部控制制度不健全 试析泛亚铁路的开通对云南在东盟贸易市场的影响 10 内部控制是一系列具有控制职能的方法、措施、程序，并予以规范化，系统化 ，使之成为一个严密的、较为完整的体系，包括会计控制和管理控制。 然而，不少中小企业的管理人员对内部控制制度的认识存在一些误区，认为内部控制制度就是会计控制，加之中小企业的人员素质、职业道德水平参差不齐，人员较少且一般身兼数职，造成控制制度不够全面，没有覆盖所有的部门和人员，没有渗透到企业各个业务领域和各个操作环节，同时缺乏有效的监督机制，必然会导致管理上的漏洞和舞弊现象的出现。 (二 )缺少核心竞争 从中小企业倒闭的统计结果分析来看，倒闭企业主要集中在纺织服装、五金塑料、电子产品、陶瓷建材等传统型、低技术、处 于价值链低端的行业。 现代产业价值链的研究表明，产业链 利润呈现一个“ V”字形，即所谓的微笑曲线。 在这个曲线中，一头是研发、设计，另一头是销售、服务，中间是加工生产，处于中间产业的利润率只有 5％ ，而处在两头的利润率在 20％ ～ 25％ 之间。 我国的中小企业大多属传统制造业，赢利空间较低，且可替代性较强，在经济出现波动时，很自然的出现销售不畅、资金紧张等问题，导致财务危机。 (三 )盲目投资使企业缺乏可持续增长能力 中小企业的建立大多是看准某个较好的项目或者外界机会，建成后大多能利用其良好的市场机会，实现高速成 长，但是仅凭感觉盲目投资、贪快求大而无视企业自身的承受能力的扩张，使得投资项目在实施之前就产生了很大的投资风险，让中小企业本来就很有限的资源变得更加紧张。 一旦投资决策背离企业现有资源的实际能办，或出现产品销售放缓、客户延迟付款、坏账增多等问题，就易于濒临现金流缺口，导致现金管理的失败。 (四 )企业资本结构不合理 资本结构不合理是引起财务危机的一个潜在风险，当出现经营困难时，其会起到加速企业倒闭作用。 我国中小企业资产负债率比较高，比大型企业高出 5～ l0个百分点， 19992020年中型企业和小型企业股本占总 资本的比率分别平均为 33． 54％和 37． 06％ ，分别低于大型企业 11． 2个和 5． 7个百分点。 资产负债率过高。