我国中小企业融资难的解决途径探讨——兼析“地下钱庄”的出路毕业论文(编辑修改稿)

我国中小企业融资难的解决途径探讨——兼析“地下钱庄”的出路毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

店餐饮业企业 从业人员数 人 800 及以上 400～ 800 400 以下 销售额 万元 15000 及以上 3000～ 15000 3000 以下 （数据来源：国 家统计局） 武汉大学珞珈学院本科毕业论文 4 在中国，中小企业的定义应该基于中国国情 ,不能复制国外标准，开发适用于本国国情的中小企业划分标准 ,有利于我国中小企业的发展。 我国中小企业的定义在不同的经济时期有不同的划分标准。 自新中国成立以来中小企业的标准经历了五次变化 ,第五次中小企业划分标准的变化为最新一次， 20xx 年 2 月 19 日由原国家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合发布的国经贸中小企 [20xx]143 号文件《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》规定。 中小企业划分标准应该考虑公司员工数量、营业额、总资产量等因素 ,结 合行业发展的特点进行规定 ,本条例适用于工业、建筑业、交通业、邮政服务业、批发业和零售业、住宿和餐饮业。 其中 ,工业包括采矿业 ,制造业 ,电力、燃气和水的生产和供应 ,如上表所示。 中小企业的融资渠道 中小企业的融资渠道可分为内源融资和外源融资。 内源融资是指企业在企业内部形成的资金积累，通过公司的生产经营活动形成资金来源。 指的是企业将自己的储蓄转化为投资。 通过内源融资形成的资金是最原始的资金形成方式，资金形成所需要的成本较低，形成的资金也有较强的抗风险性。 对于企业来说内源融资是必不可少的资金形成方式。 目前在 一些经济高度发达的西方国家，内源融资已经成为企业资金的主要来源。 外源融资是企业通过一定的方式方法将外部的资金筹集到本公司的过程。 外源融资又可以分为直接融资和间接融资。 银行贷款、发行股票、企业债券等都属于外源融资的范畴。 从广义上来说，商业信用、融资租赁也包括在外源融资的范围内。 外源融资中又以银行贷款为主要的外源融资方式。 内源融资是无法满足企业的扩张和生产经营的需要的，为了适应企业的生存发展，外源融资已经成为企业融资的主要方式。 国家统计局调查办公室 20xx 年对吉林 205 家中小工业企业进行调查 ,根据问卷调查的 结果显示在接受调查的 205 家企业中 ,153 家企业发展的主要问题是资金短缺 ,占调查总数的 %,其中 ,%的企业认为缺乏资金的主要障碍限制了企业的发展。 在 153 家企业中 ,%的公司没有外部融资渠道 ,%的企业主要通过内部融资的渠道获得资金。 20xx 年与 20xx 年相比 ,只有 %的企业经营资金相对充裕。 根据国家统计局发布的全国经济运行情况报告 ,20xx 年 ,全国非金融部门贷款 ,股票 ,债券和企业债券融资比例分别是 %； ％； ％； ％。 根据上述数据 ,外源融资为中小企 业主要融资渠道 ,而间接融资又是外源融资的主要方式，企业的资金来源渠道过于狭窄 ,中小企业板和发行债券等直接融资方式对拓宽中小企业融资渠道所起到的作用有限。 我国中小企业融资现状 中小企业融资渠道狭窄。 过高的市场准入门槛，市场投资体系的不完善以及债券武汉大学珞珈学院本科毕业论文 5 发行的障碍，企业很难通过资本市场筹集到资金。 因为中国的风险投资体系不健全 ,缺乏完善的法律保护体系和政策支持体系 ,创业投资退出机制受到限制 ,中小企业也很难通过股权融资。 信贷支持较少。 贷款的交易成本过高，贷款的监控成本也过高 ,银行不愿冒这么大的 风险给中小企业提供贷款服务。 与此同时 ,中小企业由于信用水平低 ,缺乏抵押资产 ,融资成本高 ,很难获得银行贷款。 流动负债所占比例过大，而长期负债的比例过小。 由于各种原因 ,银行通常不提供长期贷款，通常只会为中小企业提供短期贷款 ,。 中小企业之间互相提供融资服务。 中小企业由于生产经营的需要，如果短时间内急需资金 ,中小企业之间将贷款给彼此 ,通过内部融资解决问题。 由于经营管理的不规范，只要一家企业遭受损失，就会引发一系列的连锁反应。 自有资金缺乏。 我国的私有制企业从无到有，从小到大，从弱到强，企业的生 存和发展依靠的都是自身的资金积累，但是这种方式也限制了企业的进一步发展。 武汉大学珞珈学院本科毕业论文 6 第 3 章 中小企业融资困境形成原因 中小企业自身原因 中小企业管理制度不规范，资信等级低。 从民营企业的情况来看 ,大部分都是家族经营、合伙企业经营等方式逐渐发展壮大。 中小企业大都没有确立现代企业制度 ,单一的产权结构 ,小规模的生产经营 ,低技术含量的产品，生产经营目光短浅 ,公司的债务负担重 ,资金积累少 ,投资规模和市场竞争能力的不足、抵抗市场风险能力弱和容易被市场淘汰。 未对企业的财务核算和生产经营进 行科学管理。 据相关调查 ,有 80%的中小企业没有财务报表或未提供真实的财务报表。 此外 ,中小企业信用水平低，部分中小企业有逃避银行债务、多头抵押等行为。 这些情况严重降低了中小企业在银行的信用等级。 为了保证信贷资金的安全，降低成本费用，提高资金的利用效率，银行减少了对中小企业的贷款。 抵御市场风险能力差 由于中小企业经营规模小 ,技术相对落后 ,缺乏创新意识和开发新产品的能力 ,生产效率较低 ,市场营销能力低 ,小市场 ,销售不稳定 ,因此 ,企业竞争力不强 ,债务损失更大。 中小企业由于缺乏专业知识和足够的 资源来管理应收账款 ,没有科学、合理的管理系统 ,库存积压 ,企业又过于依赖少数几个客户 ,一旦客户拖欠货款 ,就会影响公司的资金周转 ,陷入财务困境。 随着银行信贷风险管理的加强 ,各行基本都建立严格的贷款责任系统 ,信贷人员的贷款责任加重 ,不敢轻易贷款给风险较大的中小企业 ,相关债权人害怕企业代理成本和财务危机成本的增加 ,于是大量减少了中小企业的贷款业务 ,使得中小企业的融资问题变得更加严重。 中小企业信息不对称，信息披露意识不强。 中小企业由于其自身的财务制度不完善 ,管理体系不健全 ,内部管理不规范 ,因此 ,银行和其他金融机构难以把握其实际生产经营情况 ,中小企业的管理者管理意识不高 ,未能意识到及时与银行进行信息沟通的重要性 ,银行和其他金融机构难以获得贷款的批准相关支持信息 ,尤其是企业申请贷款的现金流支持是实际偿付能力。 与此同时，企业和银行的信息不对称，中小企业没有较强的信息披露意识，提供的信息客观性和准确性也较低。 中国金融体系和银行管理体制对中小企业的融资约束 武汉大学珞珈学院本科毕业论文 7 金融体制的制约 目前 ,中国的金融市场以间接融资为主要渠道 ,而在间接融资中商业银行融资为主要方式。 虽然我国银行业存在着多种 所有权形式 ,如国有、股份制合作系统等形式 ,但若将国有股控股的股份制银行包括在内 ,约 90%的银行属于国家所有。 银行业的垄断模式造成我国金融服务效率的底下 ,金融工具单一、缺乏对银行的信用监督和信用评价。 银行业的垄断造成金融服务产品供给严重不足 ,供给和需求之间的严重失衡 ,在中小企业融资问题上更加突出。 在股票市场 ,中国政府为了促进创业板市场建设 ,开拓中小企业的融资渠道，完善风险投资机制， 20xx 年 5 月 27 日中小企业板在深圳证券交易所正式启动。 中小企业板的创立 ,使中小企业融资过度依赖银行贷款的情况得到缓解 ,创造了一个中小企业的直接融资方式 ,拓宽中小企业的融资渠道。 但一些经济学家也有不同的看法。 他们认为 ,为中小企业提供中小企业板是通过资本市场筹集更多的资金 ,但不会是中国数千万的中小企业融资的主要渠道。 中小企业通过资本市场扩展融资渠道的方案 ,只能解决部分高风险 ,高回报的科技型中小企业的融资问题。 根据我国目前的实际情况 ,我国高科技型中小企业在所有类型的的中小企业中占的比重相当小 ,中小企业板市场的建设仅仅局限于高科技型中小企业 ,其继承了主板市场的较高的上市条件 ,无法满足中小企业的融资需求。 中小企业 创业板的开启，其严格的操作流程，相对较低的进入条件给一些有较好市场前景的中小企业创造了新的融资渠道 ,但创业板市场的建立在中国仍处于起步阶段 ,存在诸多问题。 在债券市场 ,债券发行的严格限制 ,缓慢的行政审批制度和大多数银行要求提供信用担保等限制条件 ,公司债券的发行并不通畅。 通常只有符合条件少数国有或大型企业才能发行债券 ,大多数中小企业难以进入债券市场。 银行管理体制的制约 为防范金融风险 ,银行加强了贷款风险约束机制、对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核方法 ,严格实行贷款责任制 ,提高处 罚力度 ,所以对于中小企业贷款项目审计 ,银行非常谨慎 ,相关人员害怕承担风险。 银行收缩信用审批权 ,严格控制基层银行授权信贷的权利 ,客观上限制了中小企业的融资。 银行的信贷业务审批制度 ,操作过程复杂 ,贷款手续繁琐 ,难以达到中小企业简单快速的融资要求。 政府及社会融资机构的不完善 政府的支持政策不健全在某种程度上造成中小企业融资困难的问题。 近年来 ,中小企业的发展受到政府和相关部门的高度关注 ,已经发布了一系列政策和措施支持中小企业的发展 ,但从实际情况看 ,部门政策尚未落实到位 ,主要表现在 :中小企业信用评估武汉大学珞珈学院本科毕业论文 8 和担保体系建设缓慢。 不完善的中小企业服务体系 ,中小企业在创业和发展的过程中需要面临各种服务和信息需求 ,很难获得令人满意的社会服务。 政府对中小企业的支持是不够的 ,中小企业发展基金尚未确立 ,中小企业创业和发展缺乏政府的财政支持。 中小企业的生存和发展没有明确的法律规范和法律法规 ,《公司法》 ,《合伙企业法》等相关少数法律对中小企业的发展起到了一定的规范作用 ,但对中小企业上市融资、贷款、担保等具体方面的规范较少。 20xx 年《中小企业促进法》的推出对我国有重要的意义 ,是中国真正走向市场经济的重要标志，也是中国 实现经济民主化的一个重要步骤。 然而 ,《中小企业促进法》也并不全面 ,中小企业的法律保障体系还需得到进一步的完善。 缺乏与中小企业相对的金融机构。 各种各样的金融机构和金融工具主要是服务于国有企业或大中型企业 ,中小企业和民营企业缺乏与其相配套的中小金融机构。 我国目前虽然已有遍及城市和农村地区的农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等中小商业银行 ,但部门中小金融机构自成立之初 ,就没有摆脱国有企业制度的束缚 ,管理水平低下 ,发展能力不足 ,没有足够的实力对中小企业形成金融支持 ,加上银行体制改革后信贷权限的上收 ,他们缺乏相关的政策支持 ,自身问题还难以解决 ,不能满足中小企业的贷款需求。 信用担保体系的不完善 基于 我国以政策性融资 为主 的担保体系 ,政府 资金占有较大比重 ,民间 资本 难以介入。 政策 性 担保机构主要由地方政府、银行和其他部门 组成的 信用担保机构为主 ,资金来源渠道单一 ,多 为 政府预算 资金 ,其目标更多的是创造社会价值 ,丧失了担保的高收益高风险的特点 ,政策性担保体系可能由于担保的规模过大而使担保变为社会福利。 目前 ,一些非政府 专业 社会担保机构收取借款人担保手续 费 ,却不 执行担保人的职责。 银行考虑一旦出现补偿金额 过大或集中补偿 的情况 ,担保机构将无法 补偿 ,为了规避风险而拒绝对中小企业的贷款。 武汉大学珞珈学院本科毕业论文 9 第 4章 中小企业解决融资困境的方法建议 加强中小企业自身建设 建起现代企业制度 确定现代企业制度。 以家族模式进行管理的中小企业，不仅不有利于优秀管理人才的引进，提高中小企业的科学管理，也增加了中小企业的经营风险，拉低了中小企业的信用等级，导致银行不愿贷款，投资者不愿意投资。 公司开放式的治理结构应是公司股东、债权人，员工之间保持充分的互动，而不是简单地由股东和经营者组成的治理结构，从而才 能提高信用水平，增强融资能力。 鉴于此，产权多元化是中小企业发展的必由之路，按照现代企业制度的要求实施公司制度改革，改变限制其发展的家族式管。