企业集团现金管理模式毕业论文(编辑修改稿)

企业集团现金管理模式毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

和使用。 同时 ,可以减少由于资金总公司账户 下属 A 公司账户 下属 B 公司账 户 下属 C 公司账户 集团外部账户 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 不断真实转移产生的税务等额外成本 (包括财务中转账交易费用和记账人 工成本 )。 图 2 虚拟现金池模式 通过流动性管理服务及其工具的应用 ,企业可以对分支机构的现金资源进行高效率地集中管理和运作 ,有效利用内部资金 ,降低外部资金需求 ,同时降低了财务成本 ,使企业整体资金效益得到提升。 （ 4） 投融资管理 当解决了资金的最优化配置之后 ,企业将要重点考虑资金的增值问题。 因此 ,是先进管理的重要组成部分。 投融资管理是指集团客户通过现金管理的合理方案 ,投融资管理也持续保持合理的现金规 模 ,在资金充裕时进行合理投资 ,提高现金收益。 在资金不足时进行有效融资 ,及时补充现金头寸 ,避免流动性风险。 现金管理中的投融资管理一般包括投融资分析 、 投融资计划 、 短期投资 、中长期资产管理 、 融资等各项内容。 投融资管理的主要性在于通过流动性管理服务归集起来的资总公司账户 下属 A 公司账户 下属 B 公司账 户 下属 C 公司账户 集团外部账户 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 金在企业内部可能会有一定盈余 ,此时企业就可以利用这部分资金进行投资活动 ,以获取较高的资金收益。 反之 ,企业内部也可能存在资金不足的情况 ,这时就会产生融资需求 ,并且需要有合理的融资成本和期限。 企业可以通过投融资获取良好的理财产品投资和融资渠道 ,进而获取更高收益或 者缓解资金紧缺的燃眉之急。 （ 5） 风险管理 企业需要在资金充裕时进行合理投资 ,提高资金收益。 在资金不足时有效地进行融资 ,及时补充现金头寸 ,规避流动性风险 ,在风起云涌的市场上更充分有效地利用资金。 另一方面 ,企业在获得投融资收益的时候 ,也将面临诸多风险因素 ,这也是整体方案的重要部分 ,一般说来 ,资金管理风险主要指汇率风险和利率风险。 企业需要多种风险规避和资金保值增值产品 ,在规避风险的同时 ,实现资金的保值增值。 因此 ,现金管理中的风险管理是指集团客户需要通过多种风险规避产品 ,在规避汇率 、 利率和流动性风险的同时 ,实 现资金的保值增值。 一般定义下包括外汇风险 、 利率风险和操作风险管理等工具。 现金管理的目标 现金管理的最主要目标是持有足够的现金以支付各种业业务往来需要 ,同时将闲置资金减少到最低程度 3。 现金管理十分重要 ,关系到企业的生存和发展。 现金管理又十分复杂 ,几乎很难找到一个十全十美的管理模式 ,既能满足企业各种持有动机的要求 ,又能充分适应企业内部的资金调控能力和外部金融市场的变化。 既要使现金的持有 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 机会成本最低 、 又要力求避免现金短缺对企业造成的伤害。 尽管现金管理十分复杂 ,我们仍可以将现金管理的各种复杂 问题都归集到现金资产本身特点上来研究 ,从而制定最合理有效的现金管理模式。 现金管理的关键是其在盈利性和安全性之间的矛盾。 从企业盈利的角度考虑 ,应尽可能少地存置现金 ,力求避免资金闲置和资金利用率低而给企业造成潜在损失 ,即 要求尽量降低现金持有机会成本。 从企业安全性角度看 ,企业则应尽可能地保持较充足的现金储备 ,力求避免各种现金短缺成本的发生 ,保证企业生产经营活动正常进行。 这是企业生存和发展的前提。 所以 ,高效的现金管理就是要处理好现金的机会成本和短缺成本之间的关系 ,全盘衡量 ,综合评估。 所以 ,一般而言 ,现金管理的目的 可以概括如下 : 要在现金资产的机会成本和短缺成本之间作出合理的权衡和抉择 ,追求最科学合理的现金存置量。 既要保持资产的流动性 ,确保企业经营的安全无损 ,又要避免过多的丧失企业的盈利能力 ,在确保安全的前提下 ,充分有效地利用现金 ,为企业获取持续的最大收益。 现金管理的重要性 企业每一天都面临生存和发展两大课题。 企业为了生存 ,必须获取现金来支付各种开销 ,当企业现金短缺时 ,就必须通过外部的融资渠道获得必要的现金。 从长期来看 ,企业从经营活动 ,筹资活动 ,投资活动中得到的现金必须足够支付企业维持生产经营活动 的最低开支。 现金流量在企业管理中的重要作用主要表现在 4: 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 （一） 现金是进行企业价值判断的重要指标 企业价值是对企业整体盈利能力的综合评价。 专家指出 :“ 利用现金流量折现进行价值评估之所以最佳 ,在于它是要求完整信息的唯一标准。 在评估价值时 ,必须具备长远观点 ,能够在损益和资产负债表上处理所有现金流量 ,并了解如何在风险调整基础比较不同时期的现金流。 评价一个企业的价值 ,可以采用许多指标 ,但许多人都偏向利用每股收益或者净利润等指标 ,尤其是净利润指标。 但是 ,如前所示 ,净利润是通过权责发生制结算出来的 ,而每股收益在净利润基础上结算出来的 ,它们都受到企业财务会计政策的影响。 由于财务信息的不对称 ,企业可以通过各种合理或不合理的手段对利润和每股收益等指标进行调整 ,以达到某种目的 ,这样会给企业价值评估造成误导。 而且 ,由于利润反映的是某一特定时期 (如一个月 ,一个季度 ,一年 )企业经营活动的成功 ,采用利润指标评估企业价值 ,会使企业注重短期利益 ,忽视企业价值的长期发展。 而现金流量作为收付实现制核算得出的结果 ,不受财务会计政策调整的影响 ,是对企业经营状况的如实反映 ,因此 ,利用现金流量进行企业价值评估 ,可以保证评估结果的科 学性和真实性。 （二） 现金是企业持续经营的基本保障 企业的经营活动是一个包括材料采购 ,产品生产 ,产品销售以及售后服务在内的循环往复的有机系统。 在这个过程中 ,现金的循环与生产经营循环紧密结合在一起。 企业最初必须握有现金 ,用现金购买 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 材料 ,支付工人工资 ,进行加工 ,生产出产品暂时库存作为存货。 这样现金就由货币转化为存货 ,如果产品售出 ,收回现金则继续下 一个循环。 从以上可以分析可以看出 ,在新建企业时 ,作为初始资本 ,如果没有现金 ,企业就不能开始运营。 其次 ,在生产经营活动中 ,必须保证现金的循环畅通性 ,一旦现金循环受阻 ,则意味着企业付出的现金大于企业得到的现金 ,企业没有足够的现金就不能从市场换取必要的资源 ,那么就会影响企业的生产经营 ,生产经营循环也就无法正常进行下去 ,企业就会萎缩 ,当现金无法满足维持企业最低的运营条件时企业就会倒闭。 所以 ,现金是企业持续经营的基本保障 ,是维系企业生产经营的血脉 ,是企业生存的根本前提。 （三） 现金是企业扩大再生产的资源保障 在市场经营竞争日益激烈的情况下 ,企业只有在发展中才能求得长期生存。 企业扩大再生产就要求不断更新设备 ,技术和工艺 ,要投入更多 、 更好的物质资源 、 人力 资源等。 在市场经济中 ,各种资源的取得都需要支付现金 ,企业的发展离不开现金的支持。 任何扩大再生产的企业 ,都会遇到现金短缺的问题。 要扩大再生产规模 ,不仅固定资产投资会扩大 ,还有存货 ,应收帐款 ,营业费用都会增加 ,这些都会使现金流出扩大。 同时 ,企业不仅要维持当前经营的现金平衡 ,而且还要设法满足企业扩大再生产的需要 ,并且力求扩大后的现金流出量不超过扩大后的现金流入量。 因此 ,只有合理安排现金 ,做好现金管理工作 ,才能实现企业发展的目标。 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 （四） 现金是影响企业流动性强弱的决定因素 流动性是企业为偿付其债务所持有的现金数额或通过资产转化为现金的能力的描述。 一个企业如果持有充分的现金 ,或者资产能够在短期内转化为现金 ,来履行它的支付义务 ,则该企业具有充分的流动性。 在企业经营中 ,流动性可以通过现金流量循环来创造。 支付原材料 ,人工费等 ,将其转化为可供销售的产品或服务 ,最后从客户那里取得现金。 正常的现金循环理应能够保持其的流动性。 现金缺乏流动性 ,可能由于产品销售不好 ,或者无法收回客户所欠款项。 缺乏流动性就意味着企业无力履行付款义务。 企业可能延期支付 ,也可能采取借款 ,发行股份或处置资产等措施偿还 债务。 如果企业缺乏流动性持续相当长的一个时期 ,就将造成严重的财务风险 ,企业会陷入无力偿付的困境 ,最后导致清算破产。 流动性问题是导致企业破产的主要原因。 正是因为现金对企业的生存发展至关重要 ,现金流量的变化是企业经营状况的生动准确的反映 ,因此 ,通 ,过适当的管理模式和机制 ,充分利用资金 ,降低资金成本 ,成为现金管理中的核心内容。 现金管理的市场发展 （一） 现金管理的需求发展状况 相关调查表明 ,客户对现金管理服务关心最多的包括是账户信息管理服务 、 财务数据安全性服务 、 整体资金营运咨询服务 、 整 体投融资解决方案等内容。 这就需要现金管理服务方案 ,能够在不改变支付习惯的前提下 ,更加符合企业自身的经营要求 ,更好地增强对客户 1 EugeneFBdhgmaMieheazeEhrllardt ,《财务管理理论与实践》 ,(第十版 )清华大学出版社 ,第 840 页。 2 《现金流量管理》英国皇家银行学会 (CIB) 著 ,刘霄仑译 ,20xx 年 5 月第一版。 资金营运咨询服务能力 ,实现个性化和合理化的有机结合。 而随着现金管理广度以及深度的发展 ,其服务呈现多样化的趋势。 一方面 ,不在是以往简单的强调资金的物理集中 ,而进一步发展到资金统筹 、 净额结算 、 投融资 、 风险的全方位管理。 另一方面 ,从最初由专人负责资金调拨 ,发展到建立专业的资金管理部门 ,健全职责 ,完善司库体系。 此外 ,企业现金管理的目标从突出透明 、 安全 、 效益 ,发展到实现制度 、 流程 、 平台的统筹规 划与企业经营的密切藕合。 同时 ,随着信息 、 网络技术的逐步应用 ,许多大型企业集团通过专业资金管理系统与银行实现深入对接 ,充分实现多功能的资金管理和供应链管理的需求 ,这是现金管理新的层面的拓展。 现金管理的使用群体同样呈现出多样化的趋势 ,随着近些年经济发展 ,现金管理已经不仅仅局限于大型跨国企业集团 ,例如中国远洋运输集团 、 百胜集团 、 麦当劳 、 索尼等等 ,中小企业及民营企业对现金管理的呼声也日渐高涨。 中小企业由于规模较小 ,普遍存有。