休斯顿健康医学中心项目可行性研究报告(编辑修改稿)

休斯顿健康医学中心项目可行性研究报告(编辑修改稿)内容摘要：

65亿元，增长 %。 实体经济的快速发展成为 高新区 财政收入增长的源泉， 20xx 年至20xx 年， 高新区 财政总收入分别为 亿、 亿、 亿和， 09 年至 11 年年增长率分别为 160%、 47%和 56%，复合年增长率超过 80%。 从收入结构上看，税收收入和土地出让收入是 高新区最主要的两项财政收入来源（ 20xx年分别占地方收入的 34%和 58%），近年来一直保持较快的增长势头， 20xx年至 20xx年的年复合增长率分别为 68%和 131%。 表 31 高新区 20xx20xx 年财政收入情况表 单位：万元 项目内容 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 （一）一般预算收入 34072 86225 120598 169240 30393 77810 114051 144557 增值税（ 25%） 11063 17600 23991 30313 其中：成品油价格和税费改革增值税划出 827 513 1429 营业税 4917 18229 26874 32036 企业所得税（ 40%） 3926 13413 17771 25058 个人所得税（ 40%） 1322 2531 3429 4286 城市维护建设税 3230 5135 6974 11102 其中：成品油价格和税费改革城维税划出 1585 983 2738 房产税 692 986 1156 2239 印花税 565 923 1442 2512 城镇土地使用税 2079 2975 3417 6829 土地增值税 385 2397 4324 6397 车船使用税 1 4 4 3 耕地占用税 2213 7121 11241 10713 契税 6496 13428 13071 3679 8415 6547 24683 专项收入 —— 教育费附加 812 2177 3009 4768 其中：成 品油价格和税费改革教育费附加收入划出 689 428 1191 行政性收费收入 1191 1080 451 1862 罚没收入 47 99 29 56 国有资本经营收入 1620 5050 3050 17700 国有资源（资产）有偿使用收入 9 9 8 297 （二）基金收入 20171 72858 146821 253968 散装水泥专项资金收入 15 墙体材料专项基金收入 478 文化事业费收入 4 5 18 49 地方 教育费附加 369 1187 1411 3658 地方教育基金收入 8 20 土地出让总价款 19749 70615 141595 244078 国有土地收益基金收入 946 3319 2604 农业土地开发资金 209 408 城市市政设施配套费 534 市残疾人就业保障金 12 新增建设用地土地有偿使用费收入 地方水利建设基金收入 49 97 257 2124 （三）地方收入合计 54243 159083 267419 423208 （四）上划中央收入 46722 104420 120xx6 180371 增值税（ 75%含） 33189 56107 74025 96667 其中：增值税（ 75%） 33189 52800 71973 90951 成品油价格和税费改革增值税划入 3307 2052 5716 消费税 5661 24397 14251 39688 企业所得税（ 60%） 5889 20xx0 26657 37587 个人 所得税（ 60%） 1983 3797 5144 6429 （五）财政总收入 100965 263503 387495 603579 根据高新区财政局提供的数据， 20xx 年 19 月，高新区共实现财政总收入 亿元， 可支配收入 183275万元，其中一般预算收入143332 万元（含税收收入 120472 万元和非税收入 22860 万元），基金预算收入 39943万元（含土地出让收入 35626万元）。 与去年同期相比，一般预算收入基本符合预期，而土地出让收入计划的完成进度则不尽如人意。 受宏观经济政策影响，高新区土地 出让收入同比出现下滑，但高新区仍然坚持“产城一体、产城共荣”的理念，花大力气统一建设区内市政公用设施，实现城市功能和产业功能的相互补充和促进。 借力于进一步优化投资环境，高新区继续大力推动园区内土地 挂牌出让工作， 20xx 年 9 月份园区内新增 3 幅国有建设用地使用权挂牌出让地块，土地面积合计 417518㎡（约 626 亩），均为商务金融或城镇住宅用地，起拍价合计 15 亿元（泰地储告 [20xx]10 号 ，[20xx]10 10 103号地块 ） ,计划 10月 30 日完成竞买资格登记和 竞买保证金缴纳工作。 随着土地上市进程逐 步加快，土地出让收入将较前 9个月大幅提高。 20xx 年全年财政总收入 78亿元 ，一般预算收入 22 亿元 （ 均 同比增长 30%） 的目标可望实现。 另一方面， 高新区 的发展前景也为财政收入可持续增长奠定了良好的基础。 20xx 年 6月 10 日，总投资额 102 亿元的中海油气（泰州）项目于高新区滨江工业园区内奠基动工，预计建成后年销售额300 亿元，增加税收收入约 45 亿元， 相当于泰州全市规模以上工业上缴税金的 1/6，带动高新区税收收入成倍增长。 此外， 公开资料显示，在上半年宏观经济增长放缓的不利环境下， 高新区 内企业 依然保持了产销两旺的态势，例如： 6月底刚获得 GSP 认证的国中医药 7月份 当月 即完成销售额 亿元，下半年总销售额有望达到 10 亿元； 高新区 首家规模以上工业企业新智源医学上半年工业产值同比增长 90%，全年可望突破亿元 ；跨国制药巨头阿斯利康投资 元 动工 兴建其全球最大生产基地，预计 20xx年投产，年销售额 达 60亿元；勃林格殷格翰投资 5550 万欧元兴建亚洲领先的动物疫苗生产基地；投资 亿元的邦立医学一期工程下半年 将 投入生产，预计年产值 ，明年将继续投资 ； 投资 亿元的华威特 项目已动工兴建，预计年内完工；投资 1 亿元的德威 兰项目启动，预计明年实现产业化，年产值 5亿元…… 根据规划，十二五期间 高新区 将“落户 1000 个世界级、国家级医药创新成果；引进 1000家企业；完成 1000亿元销售” ，意味着今后三年内 高新区 总体规模将实现翻番。 高新区 目前土地开发面积约为总体规划的 40%，尚有充足的发展空间，上述目标完全可以实现，由此带来的税收收入必将进一步增长 ，对财政收入增长的贡献度进一步提高。 参考高新区管委会财政局提供的 20xx20xx 年财政收入预测，税收收入年平均增长率 30%， 土地出让按计 划实施 （泰州医药高新技术产业园区规划面积约为高新区的一半，估算其土地出让计划也约为整个高新区的一半） ，地价年提高 5%，各年土地出让收入超过 19亿元， 推断 20xx20xx 年高新区管委会财政总收入分别为 亿元、 、。 表 32 高新区 20xx20xx 年财政收入预测表 单位：万元 项目内容 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 （一）一般预算收入 １、税收收入 其中：增值税（ 25%） 营业税 企业所得税（ 40%） 个人所得税（ 40%） 城市维护建设税 ２、非税收入 （二）基金收入 其中：土地出让总价款 （三）地方收入合计 （四）上划中央收 入 其中：增值税（ 75%） 消费税 企业所得税（ 60%） 个人所得税（ 60%） （五）财政总收入 表 33 20xx2019 年泰州医药高新技术产业园区土地出让计划表 单位：亩 序号 年份 土地上市计划数 其中 商业用地 工业用地 1 20xx 年 1300 520 780 2 20xx 年 1250 500 750 3 20xx 年 1200 480 720 4 20xx 年 1100 440 660 5 20xx 年 1000 400 600 6 2017 年 900 360 540 7 2018 年 800 320 480 8 2019 年 800 320 480 合计 8350 3340 5010 20xx年至 20xx 年，高新区财政支出分别为 128295万元、 219217万元和 350424 万元，分别占当年财政可支配收入的 %、 %和%，占比基本保持稳定。 20xx年前 9个月 高新区 财政支出 86527万元，仅占可支配收入的 %，其原因主要是土地出让金支出大幅减少。 剔除土地出让金因素，高新区 20xx 年至 20xx 年一般预算支出占 一般预算收入比例分别为 %、 %和 %， 20xx 年前 9 个月该比例为 %，预算收入能够覆盖支出，财政健康情况良好。 表 34 高新区近 3 年财政支出简表 单位：万元 科 目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx年 19 月 财政支出 128295 219217 350424 86527 (一 )一般预算支出 53773 70771 101151 69782 其中： 城维费支出 1353 1386 1166 592 城乡社区事 务 公共设施 10533 8475 23337 14847 (二 )基金预算支出 72365 146064 249273 16745 其中： 其中：国有土地使用权出让金支出 71561 146821 247090 16735 (三 )预算外支出 2157 2382 高新区管委会的融资主体均为其下辖平台公司。 由于平台公司承担高新区内的基础设施建设责任，建设周期较长，普遍采用委托代建模式（例如本项目即为 此 模式，而管委会另一家 主要的平台公司鑫泰集团的在建工程中 99%为代建），因而 主要通过 长期借款优化负债结构， 实现还款计划与项目现金流的匹配。 管委会按照合同支付工程款，间接承担平台公司的偿债责任。 20xx 年至 20xx 年 9 月末，高新区负债余额分别为 亿元、 ，其中，银行贷款余额稳定在 80 亿元左右， 20xx 年末负债余额增加主要是高新区安排泰州鑫泰集团有限公司和中国泰州华信药业投资有限公司发行 7 年期企业债券（ 11 鑫泰债和 11 泰医高债）合计 28 亿元 ， 20xx年 9月末负债余额增加主要是信 托融资。 从债务率看，高新区财政收入前三年一直较快增长，其债务率虽然较高，但表现出逐年下降的态势。 由于 20xx年前 9个月财政收入完成进度不理想，同期债务率大幅提高至 877%，但 根据高新区的财政收入目标计划，如果财政可支配收入实现增长30%，担保余额不变，负债余额中计入本信托计划 第一期 4 亿元 ，则20xx 年末债务率为 299%，较 20xx年末进一步降低。 表 35 高新区近三年债务余额表 单位：亿元 地方债务 20xx 年年末余额 20xx年年末余额 20xx 年年末余额 20xx 年 9月末余额 （一 )直接债务余额 国家金融组织贷款 国债转贷资金 农业综合开发借款 解决地方金融风险专项借款 国内金融机构借款 债券融资 （ 1）中央代发地方政府债券 （ 2）由政府承担偿还责任的融资平台债券借款 28 28 粮食企业亏损挂账 其他 （二）担保余额 地方政府债券余额 =（一） +（二） *50% 债务率 =（地方政府债务余额 /地方综合财力） *100% 597% 374% 314% 877% 从财务费用角度计算，假设高新区银行贷款余额 80 亿元，贷款利率 均 执行 5 年期以上基准利率 1（目前为 %），“ 11 鑫泰债”和“ 11 泰医高债”利率为 %和 %， 56 亿元信托融资（含 9月末余额 49 亿元和本信托计划 7。