长宽调查报告--(编辑修改稿)

长宽调查报告--(编辑修改稿)内容摘要：

成增资注册。 增资后中信网络有限公司又以人民币 666,667,000 元，认购长宽公司 50%股权即 3 亿元（中国国际信托投资公司拥有部分），现已到位 5 亿元， 20xx 年底到位 1 亿元、余款 20xx 年到位 ,并于同年 12 月 9 日完成变更登记手续。 重组后新的股东构成为长城科技股份有限 公司出资 21,000 万元，占股 35%；中国长城计算机深圳股份有限公司出资 4,500 万元，占股 %；深圳开发科技股份有限公司出资 4,500 万元，占股 %；中信网络有限公司出资 30,000 万元，占股 50%。 长宽自成立以来，坚持以用户、市场为导向，“规范服务、专业服务”为根本，提升公司品牌价值，充分利用中信与长城集团网络技术、市场渠道与服务资源，提升网络性能，提高服务质量，以较低的价格向广大用户提供 10M 以上宽带网络接入服务，通过技术的革新推动我国社会信息化进程。 并依靠科学的管理手段和素质优良的员工队伍 ，为公司的发展奠定了良好的基础。 长宽主要经营宽带网络建设与服务业务，宽带业务是我国电信行业适应信息化建设、信息技术的飞速发展和市场需求的变化而向社会推出的一种全新业务，是企业未来发展新的利润增长点，随着社会信息化不断推进，人们不再满足传统的电信业务，对语音、图像、数据于一体的多媒体宽带业务的需求将不断上升，信息化建设的大力推进必将带来巨大的宽带业务市场。 宽带业务在我国刚刚处于起步阶段，发展前景广阔，发展潜力巨大。 据美国著名市场调研公司 Strategy Analytics 公司 20xx 年 10 月 22 日发表的报 告，中国宽带网业务 20xx 年将增长将近 500%， 20xx 年将增长 %，报告预计到 20xx 年年底，中国的宽带互联网用户将从 20xx 年的 50 万户增长到 840 万户，到 20xx 年，将增长 4倍，达到 3670 万户。 长宽作为国内除五大电信运营商之外最大的综合性宽带网络运营商，截止 20xx 年 12月 31 日，长宽资产总额 175,117 万元，负债总额 125,989 万元，说明该公司资产规模大，实力雄厚。 长宽自 20xx 年成立以来，用二年多时间在全国范围内进行网络基础建设，累计投入资金 亿元。 由于投入的增大 ,使财 务状况显示不够理想，资产负债率较高，流动比、速动比较低、利润总额体现亏损。 信息技术的飞速发展和技术不断创新，促进宽带业务更加成熟和完善，产品质量不断提2089 受信人：长城宽带网络服务有限公司 信贷员签名： 11 高，更加适合消费需求，同时技术创新使成本降低，从客观上刺激消费，启动宽带业务市场。 随着人们对宽带行业的关注，越来越多的企业涉足，几大电信运营商也加大了宽带领域的投资力度。 其他运营商的加入对宽带市场的培育起到积极作用，为宽带产业链的形成，完善奠定了基础，为提高网络质量、提高客户服务质量提出了更高的要求。 目前，长宽网络建设己基本完成，通过开展电信增值业务和服 务的手段而达到使网络价值最大化的目的，从三网合一的角度， VoIP 作为电信增值业务和服务需要重点考虑。 目前长宽通过采取与电信级运营商合作的方式，与合作伙伴共享、共同开发长宽的用户群，为上级电信运营商提供大量的 VoIP 用户接入的市场，通过这种方式实现与上级运营商的利益共享、风险共担。 长城宽带接入业务分为社区接入业务和大客户接入业务，社区接入业务一直是长城宽带的主要业务收入来源。 由于大客户用户接入具有开发成本低、利润较高、投资回报快等特点，其收入贡献在长宽的收入结构中的比例有升高趋势。 20xx 年长宽更加注重并 加强对企业用户市场的业务开发和服务，面向企业用户的业务逐步由基础的数据服务增至整体的解决方案提供，通过整合国际、国内的电信业、 IT 业的优势资源，为国内的众多企业用户推出商务套餐式的个性化服务，以及高附加值的电信与 IT的增值服务，真正实现了以服务提升核心竞争力的目的。 在同全国大型集团企业的业务合作上，长宽也逐渐进行了大量的探索和尝试。 比如向长城集团旗下各公司、中信集团旗下各公司提供宽带接入和电信增值服务等；同广东省电力局、北京供电局、国家教委、中国科协等建立了广泛了合作关系，并己开展了网络抄表业务、远程监控 、全国虚拟专网等业务，为长宽未来收入的快速增长埋下了更多伏笔。 针对国家倡导的政府信息化、教育信息化和企业信息化三大工程，长宽同相关部委机关正在快速推进合作，部分地区己取得了明显的社会收益和经济收益。 由于目前长宽由建设向运营的战略转移，原有物资、器材、设备等库存占用资金，可能影响企业资金周转，因此，要加大盘活资产力度，提高完工率、开通率。 并根据建设与运营现状以及各区域城市的特点、市场潜力等因素，集中力量在重点城市、重点区域重点突破，形成区域性的绝对优势；加大产品开发的力度，增加在集团用户、增值业务与电信业务 的投入；同时，积极采取灵活多样的计费手段与营销方式以提高长宽在各区域、城市的运营能力。 销售情况 自 20xx 年 6 月长宽逐步进入运营期以来，经过近一年的运营，长宽的用户开通率和收入都逐步提高， 20xx 年新增缴费用户 万户，实现销售收入 亿元。 预计 20xx 年新增开户 104 万户，实现收入 40,099 万元，力争实现收支基本持平，到 20xx 年可实现收入22 亿元，利润总额 亿元。 长宽 20xx 年全年新增完工 万户，新增开通 万户。 从 20xx 年公司成立截止至 20xx 年 12 月底，全国累计 开工 万户，累计完工 万户。 20xx 年全年新增社区缴费上网用户 81,521 户，实现收入 亿元。 从 20xx 年公司成立截止至 20xx 年12 月底，累计社区缴费用户达到 120,367 户，累计集团当量用户 59,845 户，累计综合用户203,528 户。 社区缴费上网率达到 %，综合上网率达到 %。 与以前年相比，随着长宽实现由建设向运营的转移，以及长宽自身业务规模的扩大和发展速度的提升，业务己经呈现稳定发展的趋势。 2089 受信人：长城宽带网络服务有限公司 信贷员签名： 12 区域经营状况一览表 区域 /指标 建设（万户） 运 营 累计开工 累计完工 累计开通 综合用户（户） 开户率（ %） 本年运营收入（万元） 社区缴费 集团当量 增值用户 合计 缴费 综合 社区 集团 增值 合计 华南 32609 11948 44557 % % 华东 29693 6597 36290 % % 华中 17473 17538 3044 38055 % % 北方 16717 12428 3210 32355 % % 西部 23875 11334 17062 52271 % % 合计 120367 59845 23316 203528 % % 近期长宽将致力于完成网络结构的改造，使网络的结构更加合理，提高网络的使用效率。 在网管体系建设方面力争达到全程全网的管理，建立完善的网络管理体系，使长宽网络在稳定性、安全性等方面有较大提升。 同时，致力于发展和完善客户服务渠道，建立标准化的服务流程，采 用高效的信息管理手段以改善服务质量，提高开户率。 月收入按 1 1 100、 90、 80 逐年递减的情况下，开户费按 400、 300、 300、 200、200 逐年递减的情况下，长宽社区用户年收入逐年递增，预计 20xx 年收入在 20xx 年 10,555万元的基础将增长 13 倍，达到 136,000 多万元。 集团用户： 20xx 开始出现增加的市场需求、 20xx 年急剧增加，收入将达到 2,900 万元。 增值服务： 20xx 年窄带与宽带过渡、 20xx 年宽带应用缓加速、 20xx 年加速。 从目前的情况来看 20xx 年 — 20xx 年增值服务主 要包括：网络游戏、网上教育、网上证券、 VOD 点播等，之后将提供： VOIP、数字产品、电子商务、网上医疗等服务，可以预见随着宽带网络的普及应用服务将日益丰富，增值服务也将在长宽的收入中占据越来越大的比重， 20xx 年收入将达到 40,099 万元。 供应商 网络服务供应商：长宽大客户中心针对全国业务发展状况积极加强同大型基础电信运营商的公关与合作。 目前已经和中国电信、中国联通、中国网通、中国移动、中国铁通建立了密切的合作关系，并签订了部分的战略性合作协议，以此开辟长宽进入虚拟电信运营和基础电信运营的新领域，实现长 宽全业务全方2089 受信人：长城宽带网络服务有限公司 信贷员签名： 13 位的增长。 设备供应商：如北京思科网络公司、中国长城集团计算机集团、北京科宽公司的建立了密切的友好合作关系。 生产活动。 研究开发能力 长宽的技术人才许多在长城集团供职多年，具有从事 IT 行业多年的技术开发经验和管理经验。 我国目前宽带市场的主要技术包括：电信 ADSL、广电 HFC 及长城宽带的以太网 Ether的接入技术。 以太网接入手段已成为宽带接入的新潮流，它将快速进入终端用户。 以太网接入方式，在性能价格比上即适合中国国情，又符合网络未来发展趋势。 在商业大楼和新建高档住宅楼，以太网接入将会是最有前途的宽带接入手段。 管理水平及激励机制 长宽管理层文化水平较高、团结、经验丰富、工作务实、市场触觉较好、业绩较稳定。 该公司工作人员实行基本工资加利润提成制，机制灵活，员工积极性强， 以王之同志为首的长宽公司领导层具有丰富的管理经验，商业信誉佳，银行信用良好，经营管理能力较强，为长宽的持续健康发展奠定了良好的基础。 本企业是服务提供型企业，企业的生产活动系属提供或生产服务。 针对全国企业、商业用户市场需求，长宽进行了更为细致的企业客户产品规划，为企业级客户提供统一的、全方位的、个性化的应用服务。 长宽面对企业用户服务的原则是提供高性价比的产品；高品质的专网服务；个性化的服务； VIP 的客户服务；更丰富的增值产品和统一的产品销售界面。 为了更好更充分地利用网络资源和用户资源，发挥长宽强大的内容整合能力，满足用户需求，为用户提供尽可能丰富的宽带内容，进一步 提高用户上网率和创造增值收入，长宽梦网主要面向长宽接入用户提供服务，部分服务产品在一定条件下向非长宽接入用户逐步开放。 经过前期的整体规划与初期建设，目前长宽梦网主要提供如下服务内容：内容增值服务（包括新闻、影视、娱乐、游戏、财经、教育等）；电信类增值服务（ IP 电话、长宽随身游 VISP、短信等）；个人功能服务（宽带邮箱、影音贺卡、视频聊天、 BBS论坛、常用工具下载等）；区域本地化服务（华北、华东、华南、华中和西部，长宽五个大区各自的本地化服务）等。 2089 受信人：长城宽带网络服务有限公司 信贷员签名： 14 第三部分 贷款用途及期限分析 具体交易 交易内容：本次借款为三年期额度，主要用于网络工程建设及开通运营所需的网络设备、布线材料等运营资 金需求。 用途真实合理，使用计划和贷款回笼在贷款期限内，贷款到期一次性归还。 具体使用如下： 近三年建设资金使用计划 单位：万元 投 资 项 目 拟投资总额 其中：拟使用我行贷款 贷 款 使 用 计 划 第一年 第二年 第三年 基础建设 958711 187614 101329 57522 28763 网络优化 479355 63806 10665 28761 24380 增值业务 159785 47935 33555 9587 4793 合 计 1597851 299355 145549 95870 57936 交易合法性：公司的商业交易真实、合法。 交易合理性： 符合企业运营和经济规律。 交易结构：综合授信额度 30000 万元人民币，授信期限：贰年，执行人行基准利率 %，由长城科技股份有限公司提供担保，并承担连带保证责任。 第一还款来源可靠性分析 本笔业务第一还款来源为长城宽带网络服务有限公司网络开通使用后的运营收入，目前，长宽处于网络建设向运营阶段的 转折期，虽然仍未达到盈亏平衡点 ,但从以下情况可以预见该公司未来的现金收入是可以预期的 : （ 1）、通常来讲 ,项目进入运营期的第一年收入会较为有限 ,但长宽自去年 3 月进入运营期以来，收入增长较快 ,目前已发展收费客户 42万户 ,月收入 4200万元 ,这种高速度增长的背后揭示出市场对宽带业务的强烈需求和未来业务发展的巨大潜力。 （ 2）根据穆迪顾问日前发布的《 20xx年第一季度中国网络设备市场分析报告》显示，国内宽带接入市场继续加速发展。 20xx。