银行信贷业务手册——项目评估(编辑修改稿)

银行信贷业务手册——项目评估(编辑修改稿)内容摘要：

公式为： 经营成本＝总成本费用－固定资产折旧费－维简费－无形资产及递延资产摊销费－利息支出 3．销售收入与销售税金及附加。 （ 1）产品销售收入，是指项目建成投产后在一定时期内销售产品而取得的收入。 产品销售收入按含税价格计算。 （ 2）销售税金及附加，是指项目建成投产后在一定时期内因销售产品而发生的增值税、消费税、营业税、资源税、城乡维护建设税及教育费附加等。 其中增值税计算公式如下： 增值税＝当期销项税额－当期进项税额 销项税额 =销售额 *税率 =销售收入（即含税销售额） /（ 1+税率） *税率 进项税额 =外购原材料、燃料、动力 /（ 1+税率） *税率 进项税额中以农产品为原料者为进货价 *10% 无论销项税额还是进项税额，都应按货物品种和适用税率的不同分别估算。 上述产品增值税属于销售环节的税，故项目财务评估中作为销售税金。 （ 3）销售收入与销售税金及附加的估算与审查，应随项目具体情况而定，分别按生产经营各年的生产能力利用率 (生产负荷 )进行计算，审查和鉴定产品销售价格是否符合现实情况和市场变化趋势，审查和鉴定各种税金及附加的计算是否符合国家规定。 确定产品销售价格时，一般采用估算时的实际价格或一段时期内的平均价格，并且在评估报告中加以预测及分析。 项目产出物有外销时，应计算外汇销售收入，并按评估时的汇率折算成人民币，再计入销售收入总额。 4．利润及利润分配的估算。 利润及利润分配应按照现行财务制度测算。 主要指 标及计算公式如下： 产品销售利润＝产品销售收入－总成本费用－产品销售税金及附加＋其他销售利润 利润总额＝产品销售利润＋投资净收益＋营业外收入－营业外支出 5．盈利能力分析。 项目盈利能力分析主要是计算销售利润率、投资利润率和财务内部收益率等指标。 （ 1）销售利润率，是指项目建成投产后年平均利润总额与年平均销售收入的比值。 其计算公式如下： 生产经营期年平均利润总额 项目销售利润率＝ 100％ 生产经营期年平均销售收入 （ 2）投资利润率，是指项目建成投产后，生产经营期各年利润总额的年平均数与项目总投资之比率。 其计算公式如下： 生产经营期年平均利润总额 投资利润率＝ 100％ 项目总投资 （ 3）财务内部收益率，是指项目在计算期内各年差额净现金流量现值累计等于零的折现率，它反映项目所占用资金 的盈利水平。 其表达式为： n ∑ (CI－ CO)t（ 1＋ IRR） t =0 t=1 式中： IRR内部收益率 CI 现金流入量 CO 现金流出量 (CICO)t第 t年的净现金流量 n 计算期 （ 4）清偿能力分析，主要是计算贷款偿还期指标。 贷款偿还期是指借款人 /项目发起人从支用第一笔借款之日起到还清全部借款本息之日止的时间，亦即以项目建成投产后可用于还款的利润、固定资产折旧费、无形资产及递延资产等摊销费及其他还款资金偿还固定资产贷款本金和利息所需要的时间。 其计算公式为： 贷款偿还期＝贷款偿还后开始出现盈余的年份－贷款开始支用的年份 当年偿还贷款数 ＋ 当年可用于还款的资金数 对于有多种贷款来源渠道的项目，除了计算综合贷款偿还期限外，还应 按各种贷款的还款条件计算建设银行的贷款偿还期。 涉及外资的项目，其境外借款部分的还本付息，应按已经明确的或预计可能的贷款偿还条件 (包括偿还期限和偿还方式 )计算。 在各种贷款的偿还条件未确定的情况下，一般应采用以下两种方式计算建设银行贷款偿还期。 一种按先贷先还、后贷后还的方式计算；另一种按各种来源渠道的贷款资金占贷款资金总额的比例分摊偿还贷款的方式进行计算。 6．不确定性分析，包括盈亏平衡点分析和敏感性分析。 （ 1）盈亏平衡点分析，是指在一定的市场、生产能力的条件下，研究贷款项 目成本与收益的平衡关系的方法。 主要根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金等的年平均数据，计算盈亏平衡点。 一般以生产能力利用率表示，其计算公式为： CF BEP＝ 100％ S－ Cv－ T 式中： CF 年平均固定总成本 S 年平均销售收入 Cv 年平均可变总成本 T 年平均销售税金及附加 （ 2） 敏感性分析，是指在项目建设过程中和投产后的若干主要的不确定性因素发生变化时，对项目经济效益所带来的影响程度而进行的定量分析。 一般要分析建设工期、投资、生产负荷、生产投入物价格、销售价格、汇率等因素变化，对项目内部收益率、贷款偿还期等主要评价指标的影响程度，判别项目的潜在风险和抗风险能力。 评估中应根据项目的具体情况对影响项目效益的几个最主要的因素进行单因素、多因素的敏感性分析。 注意事项 改扩建和技术改造项目的财务评价，一般采用上述“总量对比法”。 即计算、分析项目全部效益与费用，从而 计算评估指标。 特殊的改扩建和技术改造项目可以采用“有无对比法”。 即计算、分析“有项目”与“无项目”相对的增量效益与增量费用，从而计算增量部分的评估指标。 “有无对比法”中有关指标计算方法如下： 1．固定资产投资，包括新追加的投资和可利用的原有固定资产。 若不进行改扩建和技术改造，企业原有固定资产价值继续使用年限明显小于计算期时，可利用的企业原有固定资产价值按帐面价值 (即固定资产净值 )计算；否则应按重估价值计算。 2．新增流动资金需要量，一般按新增销售收入资金率法计算。 3．新增产品总成 本费用，应反映出进行改扩建和不进行改扩建两种情况的差别，将企业原有固定资产分为“继续使用”和“不再利用”两部分。 在有项目的情况下，不再利用的原有固定资产不再提取折旧，新增折旧为有项目折旧与现状折旧的差额。 4．销售收入与销售税金及附加，应区分不同情况分别处理。 与老企业原有效益可以分开的，其新增销售收入与销售税金为技术改造部分增量；与老企业原有效益难以分开的，可分别计算改扩建与不进行改扩建时的销售收入与销售税金两者之间的差额。 5．利润与利润分配，应区分两种不同情况分别处理。 不增加产量、只降低 成本的项目，其增量利润为成本节约额；只提高产品质量、不增加产量的项目，其新增利润即为因价格提高而增加的利润。 6．改扩建、技术改造贷款项目的清偿能力分析，应分别计算新增贷款和新老贷款的清偿能力。 风险防范评估与银行相关效益评估 风险防范评估，是指对借款人提供的保证、抵押、质押等贷款风险防范措施的可行性、可靠性等方面进行分析论证。 银行相关效益评估，是指建设银行对其贷款所支持项目中获得的间接收益情况进行分析。 基本内容： 风险防范评估 分析该项目本身以及我行 投资有哪些主要风险，计划怎样降低、规避和分摊风险，如有转贷或代理贷款，也要分析转贷或代理风险。 1．。