德银vr报告-vr次元制作(编辑修改稿)

德银vr报告-vr次元制作(编辑修改稿)内容摘要：

容 陷入 ―鸡 和蛋 ‖问 题中。 当 前的 VR 内容尚 未 到 位，至少 AAA 级 的 内容（ 重 量级 工作 室开发 的 高质 量内 容 ）如 此。 他们正 在 密切 关注 ， 哪一款 台 式机 VR 拥有最 庞 大的 用户 群 ， 这也是 将 来他 们 要投 入 的 平台。 ―在 场 ‖需 要 以 全新 的 方式 来 思 考 游戏 开 发 和其他 种 类内 容的 创作。 对于开 发 者而 言， 他们不 能 简单 地 把 PC 或 主 机游 戏 移 植 到 VR 平台 上 ， 因 为根 本 没 有 效果。 对于 VR 平 台 ， 游 戏需 要 拥 有 较短的 对 话长 度 ， 玩 家 需要 相对 静止或 缓 慢移 动 ， 以及其 他 一些 细微 差别。 在 未来 数年、 数 十年， VR 内容将 逐 步完 善。 VR 产 业从 开放 的小社 区 转为 竞争 白热 化。 在过去 20 年间 ， VR 一 直都是 一 个很 小的 社区。 数 十年 来 ， 一些群 体 会共 享技 术开发 、 源代 码和创 意 ， 这 是一 个非常 开 放 、 以目 的为驱 动 的社 区。 但如今 市 场出 现转变 ， 让 一些 投 资处于 危 险之中。 对于之 前 对合 作持 开放态 度 的厂 商，今 天 他们 很可 能改变 主 意。 事实证 明 ， 这 种转 变出现在 Facebook 收购 Oculus 之后。 当时 ， 微 软 决 定 放 弃为 Oculus 平台开 发 《我 的 世界 》。 还 有 后 来 的 Zenimax 和 Oculus 的 专 利 诉讼大 战 ，以及 Oculus 用户能 否 接入 Steam VR 等 ， 这 一系列 企业 之间的 各 种问 题很 可能将当前 VR 市 场的一 些 大规 模投资 至 于危 险境 地。 之所 以 提及 上 述内容 ， 是 因为 它 们可能 影 响到 对该行 业 的未 来预 期。 如 果 谷歌利用 其 对 OEM 合 作伙伴的影 响 力，要求 厂 商使 用 其 VR SDK 和 应 用商店 ， 就会影响到 Oculus 的未来增长。 如 果 Oculus 决 定退出 硬 件市 场， 向 OEM 提 供 中 间 件和应 用 商店 ，就 会影 响 到 VR 设备出 货 量预 期。 如果 Valve 与 HTC 的独家 合 作协 议结 束，并 面 向 其他硬件 OEM/ODM 开放，后 果 会 怎 样呢。 如果 Steam 的 亿 忠诚用 户 停止在 Oculus 上使用 Valve 的内容 ， 也 会影 响 到我们 的 预 期。 目 前 ， 上 述问 题还处 于 动态 变化 之中 ， 因 为这 些企 业仍在 制 定整 体的 VR 战略 ，希 望在这 一 令人 兴奋 的新兴 市 场赢 得一 席之地。 第四章 ： Facebook 领先优势 Oculus 总裁 帕 尔默 拉齐近 期 表示， Facebook 已 发 出 了 超过 20 万 套开发 者 工具 包。 拉齐还 表 示 ， 这 20 多万套 的 数量 与今 年的目 标 是 无法相 比 的。 拉齐 是在 Oculus Rift 接 受预订 一 个月 后发 表这番 言 论 的，这 让 我们 相信 ， Oculus Rift 今 年 的销量 有 望达到 100 万部。 在之前 的 报告 中 ， 德 银对 VR 对 Facebook 财务业 绩 的影 响 进行了预 测。 在 这 份报 告中 ， 德银 对 之前 的预 期进行 了 调整 ， 主 要考虑 到 下列 因素： Facebook 很 可 能 以零利 润 来销售 Oculus Rift 硬 件包； 基于 30%的 应 用 下 载营收 分 成； 加入了 移 动 VR 的 贡献， 主 要是 Oculus Gear VR 应 用 商店的 贡献。 该 应用 商店 未来的 应 用下 载量 将显著 增 长。 预计 20xx 年 Facebook 来自 Oculus Rift 硬件 的 营收 将 达到 6 亿美 元，软 件 和应 用内 购买营 收 将达到 3500 万 美 元。 与谷 歌 Nexus 在 智能手 机 市场 的模 式一 样 ， Oculus Rift 可 能 继续 在 高 端 市场挑 战 极 限 ， 不 断 创新 ， 从 而为该 行 业其 他竞 争对手 提 供一 个标 杆 ， 引 领 市场 发展。 但 Facebook 是否 长 期开发 VR 硬件仍 是 一个 核心 问题。 这 份 报 告 中的 软件 和内容 营 收预 期基 于当前 全 球 Steam PC 游 戏玩 家的 ARPU（每 用 户平均 营 收 ， 20 美 元）。 基 于 移动 VR 用户较低 的开支 倾 向， 移 动 VR 的 ARPU 为 10 美元。 此 外 ， 到 2020 年，该 市场 ARPU 将 受 益 于一系 列 的非 游戏 营收， 有 望推动 ARPU 大幅增 长。 这些预 期 很可 能随 着时间 的 推移 而有 所调整 ， 因为 会 有 更 多的内 容 加 入到应 用 商店 中。 当前， Oculus 在 Gear VR 应 用商 店内 拥有约 50 款游戏 和 应用 体验 ， 远低于 Cardboard。 原 因 是 Oculus 对应用 商 店 采取了 审 核制 度 ， 而不是 像 谷歌 那样 对所有 人 开放。 例 如 ， Gear VR 没有一 款 过山 车应 用，而 Cardboard 拥有十 几 款。 这凸 显了各 企 业 在 VR 市场的 不同 战略。 Facebook 的 VR 战略值 得 关注。 扎 克伯格 曾 表示， Facebook 收购 Oculus 是 因 为 Facebook 之 前 错失 了 在移动 操 作系 统市 场的竞 争 ， 这一次 希 望在 下一 个重大 计 算平 台 （ VR）上领跑。 要将一 个 生态 系统 的各组 成 部分 连接 在一起 ， 最终 控 制 这 个生态 系 统， 需 要 有 一 些关 键因 素。 以 谷 歌 Android 为例， Android 面向所 有 人 免 费 ， 但 真 正 的 经 济 控 制 是 基 于 谷 歌 所 处 的 中 心 位 置 ： 即 通 过 核 心 API（如 SDK） 置 身于消 费 者 （分 发 ） 和开发 者 （内 容 ） 之间 ， 谷 歌 不惜代 价 通过其 Google Play 移 动服 务 API 和 移 动应 用 分销协 议 来 强化 Android 的一 致性、 质 量和 安全 性。 扎克伯格对 VR 的 畅想与 Android 类 似。 如果 Oculus 能 通过提 供 核 心 SDK/API 控 制 VR 的分发 和 内容 ， 就可能 收 获巨 大的 经济效 益。 应用商 店 主要 面向 消费者 ， 也是 VR 生 态系统 中 的营 收来 源部分 ， 而 最 终将 消 费者 锁 定 在 Oculus 平 台 上 的 是 SDK 和 API， 这 对 于 Valve/Steam、 索 尼、谷 歌 和苹 果也 是如此。 Oculus Rift 预计 Oculus Rift 今年的 销 量将 达 到 100 万 部 ，未 来还 会继续 增 长。 Oculus Rift 在 硬 件 方面十 分 出色 ，技 术规范 可 以提 供 ―完全在 场 ‖ 体验。 短 期挑 战是 成本较 高 （ 1500~20xx 美 元 ） 、 内容 有 限。 Nvidia 预 计 ，当 前 全球拥 有 约 1300 万台支持 VR 的 PC。 保守 的 第 三方预 期 也有 800 万台， 足 以支持 VR 的起步， 但 距 离 大众普 及 尚 远。 随 着 时间 的推 移，出 于 市场 竞争 等因素 ， VR 价 格 将 下滑。 如 果 Oculus 最终退出 VR 硬件市场， 也不 足为奇。 这可能对 Facebook 营收产 生 较大 影响 ，但对 利 润的 影响 有限。 Gear VR Gear VR 去年 的出 货量为 25 万 部 ， 今 年有望突破 1000 万部。 对 于 仍处于 早 期发 展阶 段的 VR 市 场 ， 1000 万部已 经 是一 个不 小的数 字。 但基于对 Gear VR 体验的 判 断， Gear VR 的日活跃 用户 数量不 会 很 高。 即 便如 此 ， 其 ARPU 也将达到 10 美 元。 对比 Steam PC 的 ARPU， 以及 20xx 年 发达 国家智 能 手机 ARPU（ 100 美 元 ） ， 10 美元的 预 期 相对保 守。 与 台式 机 VR 一 样 ，随 着 更多内 容 和服 务的 推出， 移动 VR 的 ARPU 也 将 提高。 更重要 的 是， 对比 谷歌 Cardboard， 预计三星 Gear VR 的用户 互 动 为前者的 20 多 倍 （ 基于视 频 观看 时 长 ） ， 凸显 了 基于 智能 手机的 VR （ Gear VR）和 轻 量级 VR（ Cardboard）产 品 之间 的质 量差距。 扎 克伯格 近 期曾 表示 ，通过 Gear VR 观 看的视 频 时长 已超 过 100 万小 时，而 通 过 Cardboard 观 看 的视 频时 长仅 35 万小 时。 应用商 店 与开 发者 关系 对于任何 一 个 VR 生态系统，开 发者 都可能成为其 成败 的关键。 Oculus 去年 曾 表 示 ， 已与 20 多 万开 发 者在 VR 领域 展开 合作。 对于 今天的 VR， 这 是 一 个庞大 的 社区。 预 计 在未 来 数月 ，会 有越来 越 多 的 AA 和 AAA 级 内 容工作 室 宣布为 Oculus Rift 开 发 游 戏 和其他应 用。 当 前 ， Oculus 正通过 独 家协 议和 其他协 议 的形 式来 资助部 分 内 容。 Oculus 应用 商 店 采 用审核 机 制 ， 应用 必 须要满 足 特定 标准 才能上 架 ， 与当前的 iOS 应 用 商店类似。 在 VR 发 展的初 级 阶段 ， 采 用审核 机制 合情合理。 这与 Valve 的政策形成鲜 明 对比 ， 后 者 与开 放 的 Android 应用商 店 类似。 在预订 阶 段 ， Oculus Rift 吸 引 不少 眼 球。 但尘 埃 落定 之 后 ， Oculus 还需要 在 开发 者支 持和商 业 化等 方面 与 Valve Steam 竞 争。 在 游 戏 市场 ， Valve 已有 20 年 的开发 历 史。 但 VR 是 一 个新 市 场，因 此 我 们仍对 Oculus Rift 持乐观 态 度。 但许 多行业 专 家也 表示 ，中坚 游 戏 玩家很 可 能会选择 HTC Vive，而 Oculus Rift 将成为 VR 热衷者的 选择。 第五章 ： 谷歌 谷歌正 通 过多 种方 式来涉足 VR， 其 中 许多方 式 具有 吸引 力，但 整 体 战略还 没 有像 Facebook 这样 清 晰。 因 此 ， 预计 在 今年的 I/O 开发者 大会上 ， 谷歌 会 发 布 进一步的 VR 信 息 ， 现状姑 且 将其 称 为 ―Android VR‖。 谷歌幕后 已 经在 与 一系列 Android OEM 厂商合作开 展 各种各样的 VR 和 AR 项目。 对 于谷歌 而 言 ， 将 Android VR 和 Cardboard 分开 符 合 情理。 Android VR 的 SDK、 API 和潜 在 的技术整合 也 要 比 Cardboard 高 级 ， 因为 2017 年移动 VR 可能将具 备 位 置 追踪和 动 作 控 制 器。 谷歌 也 可 能 面向 Android VR 推出旗 舰 应用 ， 如 YouTube， 这是 Oculus 应用 商店所 不 具备 的。 当前， 谷 歌已 经发 布的项 目 包括：。