金融理论考试重点讲义(编辑修改稿)

金融理论考试重点讲义(编辑修改稿)内容摘要：

融衍生工具市场的主要功能有： （又可称为风险管理功能） 第二节 金融远期合约市场 本节重点掌握金融远期合约的含义与特点。 ，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 （ 1）远期合约是由交易双方通过谈 判后签署的非标准化合约。 （ 2）远期合约一般不在规范的交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。 （ 3）远期合约的流动性较差。 第三节 金融期货市场 本节重点掌握金融期货合约的种类。 依据合约标的物的不同，金融期货可分为外汇期货、利率期货、股价指数期货和股票期货。 第四节 金融期权市场 本节重点掌握金融期权合约的种类与功能。 一、种类 ，期权可分为看涨期权和看跌期权。 ，期权分为欧式期权和美式期权。 ，期权可分为股票期权、外汇期权、期货期权。 二、金融期权的风险管理功能 金融期权的风险管理功能表现在两个方面，一方面可以使期权的买方将风险锁定在一定的限度内；另一方面可以使得期权卖方在买方不行使期权时获得期权费，也可以利用期权合约规避现货市场存在的风险。 第五节 金融互换市场 一、金融互换市场的含义与原理 金融互换市场是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的 风险，获得常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。 金融互换市场的原理是比较优势理论。 只要满足以下两个条件就可以进行互换：第一，双方对对方的资产或负债均有需求。 第二，双方在两种资产或负债上存在比较优势。 金融互换包括两种类型，利率互换和货币互换 二、利率互换 利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样，但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。 三、货币互换 货币互换是指交易双方互相交换金额相同、期限相同，计算利率方法相同，但货币币种 不同的两笔资金及其利息的业务。 第九章 金融机构体系 本章是非重点章，大家把握住两个问题即可，一是金融机构的六项功能，二是我国现行的金融机构体系的十一项构成内容，特别是要注意其中的中国人民银行的三项职能，以及三家政策性银行。 一、金融机构的功能 金融机构提供支付结算服务功能是指金融机构通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系服务。 资金融通功能是所有金融机构都具有的基本功能。 金融机构利用筹集到的各种期限不同、数量大小不一的资金进行规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，使投、融资活动能够最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足不断增长的投融资需要。 提供金融服务便利功能是指金融机构为各部门的投融资活动提供专业性的辅助与支持性服务。 信息不对称是指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。 金融机构可以改善信息不对称正是由于其具有强大的信息收集、信息筛选和信息分析优势。 转 移与管理风险的功能是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。 二、中央银行的职能 中央银行的职能有三项，即：发行的银行、银行的银行和国家的银行。 （ 1）中央银行是 “ 发行的银行 ”。 它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。 （ 2）中央银行是 “ 银行的银行 ”。 中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系。 作为 “ 银行的银行 ” ，中央银行集中保管商业银行的 存款准备金，并对它们发放贷款，充当 “ 最后贷款者 ”。 中央银行在与商业银行等金融机构进行业务往来时，其主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。 （ 3）中央银行是 “ 国家的银行 ”。 中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业务实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。 三、政策性银行体系 政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。 目前，我国政策性银行有 3家 ，分别是：国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。 在资金运用方面，国家开发银行主要将资金投向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术产业化项目，中国农业发展银行则主要向承担粮棉油收储任务的国有粮食收储企业和供销社棉花收储企业提供粮棉油收购、储备和调销贷款，中国进出口银行主要是为成套设备、技术服务、船舶、单机、工程承包、其他机电产品和非机电高新技术的出口提供卖方信贷和买方信贷。 四、信托投资公司 信托投资公司是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构。 其基本职能是接受 客户委托，代客户管理、经营、处置财产。 第十章 商业银行 本章重点是第二节商业银行的业务以及第三节中商业银行的资本管理。 第一节 商业银行的特性与类型 一、商业银行的特性 商业银行是指依照我国商业银行法和公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。 二、商业银行的类型 ，分为股份制商业银行和独资商业银行 ，分为单一制商业银行、总分行制商业银行和控股公司制商业银行 ，分为地方性商业银 行、全国性商业银行和国际性商业银行 ，分为全能性商业银行和专业性商业银行 第二节 商业银行的业务 商业银行的业务范围十分广泛，品种繁多。 为直观起见，我们将商业银行的业务类型图示如下： 一、负债业务 负债业务是商业银行最基本、最重要的业务。 因为在商业银行的全部资金来源中，绝大多数资金来源于负债。 此项业务也是商业银行开展其他业务的基础。 商业银行的负债业务主要包括两大块：存款性负债和借款性负债，其中存款性负债是主要的。 存款是指存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。 商业银行提供的存款服务种类很多。 借款业务相对于存款业务而言属于 主动负债 ，具有资金利用率高、流动性风险低和非利息成本低等优点。 二、资产业务 商业银行的资产业 务是对资金进行运用的结果，是其获得收入的最主要来源。 商业银行的资产业务类型大体上可以分为三类：贷款业务、证券投资业务和现金资产业务。 三、表外业务 表外业务是指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不记入资产负债表内、不会形成银行现实的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。 我国又常常习惯称其为中间业务。 第三节 商业银行的管理 商业银行的管理内容很多，本节我们主要介绍商业银行围绕其业务运营而进行的资产负债管理、资本管理、风险管理和绩效评估管理。 一、资产负债管理 二、资本 管理 （一）银行资本及其构成 商业银行的资本从不同角度上看，有不同的定义。 从财务管理的角度来看，将其称为账面资本；从外部监管者的角度来看，将其称为监管资本；从内部风险管理者的角度来看，将其称为经济资本。 ：是指资产负债表 中的总资产减去总负债后的所有者权益部分，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 账面资本是判断商业银行实力的重要依据之一。 通常认为，账面资本规模越大，商业银行的实力越雄厚。 ：是指监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，故又称为法律资本。 银行的监管资本由两部分组成：一级资本和二级资本。 （ 1）一级资本又称为核心资本，包括股本和公开储备。 （ 2）二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 资本 经济资本是指银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量。 （ 1）账面资本和经济资本、监管资本的差别： ① 账面资本反映的是银行实际拥有的资本水平；经济资本和监管资本都是虚拟概念，它们是商业银行应该拥有但不一定是实际拥有的资本。 ② 范围不同。 账面资本包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 而经济资本和监管资本的范围则大得多。 （ 2）经济资本和监管资本的区别： ① 前者是由银行管理者从内部来认定和安排对风险的缓冲，后者 是监管当局从外部来认定这种缓冲。 ② 计量方法不同。 经济资本的计量是由银行根据自身情况灵活自主地选择，而监管资本的计量方法往往由监管当局统一确定，银行只能遵照执行。 （二）资本充足性管理 商业银行资本充足性是指资本数量适度，即商业银行持有的资本数量既能够满足其正常经营的需要，又能满足股东的合理投资回报要求。 按照巴塞尔协议中提出的要求，商业银行的资本充足率不应低于 8%。 即资本充足率 =总资本 247。 风险资产总额 ≥8% 商业银行提高资本充足率的途径有两个：一是增加资本；二是降低风险资产总量。 具体内容包括：增加资本总量；收缩业务，压缩资产总规模；调整资产结构，降低高风险资产占比；提高自身风险管理水平，降低资产的风险含量。 三、风险管理 四、绩效评估管理 第十一章 投资银行和保险公司 第一节 投资银行 一、投资银行的界定 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介机构。 二、投资银行的基本职能 三、投资银行的业务（六项） 第二节 保险公司 一、保险的基础知识 二、 不同类型保险公司的主要业务 商业性保险公司有三种类型：人寿保险公司、财产保险公司和再保险公司 1）人寿保险公司的主要业务 2）财产保险公司的主要业务 3）再保险公司的主要业务 三、我国保险公司的改革与发展 第七章 资本市场 一、单项选择题 ( )。 A．开放式基金的销售 B．开放式基金的认购 C．开放式基金的申购 D．开放式基 金的赎回 ，则说明基金在前期 ( )。 A．获得更多的增值 B．获得的增值少 C．与获得的增值无关 D．获得的增值可多可少 ( )。 A．基金价值 B．基金净值 C．基金净现值 D．基金单位净值 ，叉将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股的投资基金为 ( )。 A．公司型基金 B．成长型基金 C．收入型基金 D．平衡型基金 ( )。 A．较保守的投资者 B．厌恶风险的投资者 C．喜好风险的投资者 D．能承受高风险的投资者 ( )。 A．风险规避者 B．厌恶风险的投资者 C．能承受高风险的投资者 D．较保守的投资者 ( )。 A．对冲基金 B．成长型基金 C．平衡型基金 D．收入型基金 ，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人的基金类型为 ( )。 A．契约型基金 B．套利基金 C．集体型基金 D．公司型基金 ( )。 A．利益共享 、风险共担 B．自负盈亏、利益共享 C．独立运作、自负盈亏 D．风险共担、独立运作 K 线实体部分为空白或填以 ( )。 A．红色 B．黑色 C．黄色 D．蓝色 ( )。 A． K线图 B．反转形态图 C．趋势分析图 D．指标分析图 ( )。 A．股票价值 B．股票价格 C．股票价格指数 D．股票市值 ，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出 售一定数量的股票的交易为 ( )。 A．期权交易 B．期货交易 C．保证金买长交易 D．保证金卖短交易 ( )。 A．随意期权 B．限期期权 C．欧式期权 D．美式期权 、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票的交易方式为 ( )。 A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 ，得 到证券经纪人的信用而进行的股票买卖的交易称为 ( )。 A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 ( )。 A．。