造纸行业供应链分析及金融服务方案(编辑修改稿)

造纸行业供应链分析及金融服务方案(编辑修改稿)内容摘要：

① ② ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ ⑧ 造纸 行业供应链融资方案 ⑥ 银行受让租金收取权利，给租赁公司提供保理融资； ⑦ 承租人按约分期支付租金给银行，承租人仍然提供发票，通过银行给承租人。 ⑧ 当承租人出现逾期或不能支付的情况时，如果银行 和租赁公司约定有追索权 ，承租人到期为还租时，租赁公司需根据约定向 银行回购银行未收回的融资款，如果供货商或“其他第三方”提供资金余值回购保证或物权担保的，由供货商或其他第三方银行回购银行为收回的租赁款。 如果是无追索保理，则保理银行不得向租赁公司追索，只能想承租人追偿。 （二）造纸企业 供应链融资服务方案 （ 1）保兑仓 由于造纸行业内部的竞争较为激烈，因此销售渠道对于造纸行业十分关键，企业在销售渠道方面的争夺也十分激烈。 鉴于这种情况，银行方面可以为大型的、信用良好的造纸企业所生产的产品提供保兑仓服务，一方面，能够满足企业拓展销售渠道的 需求；另一方面，能够满足下游经销商方面的资金需求。 【业务流程】 图表 15： 三 方保兑仓业务流程 资料来源：银联信 ①经销商与生产商签订《商品购销合同》； ②经销商向银行申请开立以生产商为收款人的银行承兑汇票，并按照规定比例⑥续存保证金 银行 ② 申请汇票并交保证金 ③开立汇票 ⑧ 再次发货 ⑤ 发货 ① 签订合同 经销商 生产商 ④通知发货 ⑨退款 造纸 行业供应链融资方案 交存初始保证金； ③银行根据经销商的授信额度，为其开立银行承兑汇票； ④银行按保证金余额的规定比例签发《提货通知单》，并将银行承兑汇票和《提货通知单》一同交给生产商授权部门或人员； ⑤生 产商根据银行签发的《提货通知单》向经销商发货； ⑥经销商销售产品后，在银行续存保证金； ⑦银行收妥保证金后，再次向生产商签发与续存保证金金额相同的《提货通知单》。 银行累计签发《提货通知单》的金额不超过经销商在银行交存保证金的总余额； ⑧生产商再次向经销商发货，如此循环操作，直至经销商交存的保证金余额达到银行承兑汇票金额； ⑨银行承兑汇票到期前 15 天，如经销商存入的保证金不足以兑付承兑汇票时，银行要以书面的形式通知经销商和生产组织资金兑付，如到期日经销商仍未备足兑付资金，生产商必须无条件向银行支付已到期的银行 承兑汇票与《提货通知单》之间的差额及相关利息和费用； （ 三 ） 下游经销商 供应链融资服务方案 （ 1）动产质押 由于纸制品的销售具有鲜明的季节性，因此企业往往会在淡季进行一定的囤积，大量的存货的积压会对采购业务的资金流动带来较大的障碍，对于这种情况，银行方面可以为企业提供存货质押业务，从而为企业提供服务。 造纸 行业供应链融资方案 【业务流程】 图表 16：动产抵（质）押融资业务流程图 资料来源：银联信 ① 银行与 客户、仓储监管方签订《仓储监管协议》； ② 客户将存货抵（质）押给银行； ③ 银行为客户提供授信； ④ 客户补交保证金或补充同类抵（质）押物； ⑤ 银行向仓储监管方仓库发出放货指令； ⑥ 客户向仓储监管方提取货物。 （ 2）未来提货权质押 对于经销商方面，缺乏担保物进行担保，但是想进行大批量的采购用于获得更高的商业折扣，但是上游企业地位较为强势，不愿意对产品进行回购担保， 银行方面可以为经销商提供未来提货权质押业务为其提供金融服务。 【业务流程】 仓储监管方 客户 银行 ⑤ ⑥ ④ ③ ② ① ① ① 造纸 行业供应链融资方案 图表 17：未来提货权质押服务流程图 资料来源：银联信 ① 买卖双方签订贸易合同，三方签订针对该授信的合作协议； ② 客户向 银行 交纳一定比例的保证金； ③ 银行向客户提供授信，并直接用于向卖方的采购付款； ④ 客户根据经营需要向 银行 追加保证金； ⑤ 银行 通知卖方根据追加保证金的金额向客户发货； ⑥ 卖方向客户发货。 （四）典型案例及解析 深圳市中 晖纸业有限公司货押业务方案 企业基本情况 深圳市中晖纸业有限公司注册资本 500 万元，专业从事纸张贸易，主要是文化用纸，如轻涂纸、铜版纸、双胶纸和书纸。 公司成立以来主要代理销售的纸张品种包括太阳纸业的双胶纸和白卡、 APP 的双胶纸和铜版、晨鸣纸业的轻涂纸和太阳纸业的轻涂纸和双胶纸。 （ 1）上下游主要供货商和经销商。 中晖纸业的上游供应商有山东太阳纸业、泰山造纸、山东晨鸣纸业、佛山华丰纸业、 APP 成员企业等，目前该公司为金光纸业深圳地区的 7 大代理商之一，是山东晨鸣的铜版纸的轻涂纸系列广东地区的唯一代理商。 供货厂商 （商品卖方 ） 客户 （商品买方） 银行 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ① ① 造纸 行业供应链融资方案 （ 2）中 晖纸业采取直销为主、批发并重的销售策略。 直销对象基本为深圳、东莞等地的大型彩印、印刷企业，如中华商务联合印刷、旭日当纳利印刷、南山利丰雅高印刷等印刷企业，另一类为广州、东莞、深圳和汕头的批发商。 图表 18：上游主要供货商 供货商名称 交易货物种类 上年交易金额 （万元） 占申请人总购买 额比重（ %） 合作年限 太阳纸业 双胶纸和铜版纸 1750 25 4 年 晨鸣纸业 轻涂纸 1800 26 4 年 华泰纸业 双胶纸 1000 14 4 年 金光纸业 铜版纸和双胶纸 1650 24 4 年 资料来源：银联信 图表 19：下游主要客户 下游客户名称 交易货物种类 上年交易金额 （万元） 占申请人总购买 额比重（ %） 合作年限 中华商务联合 印刷 铜版纸和双胶纸、轻涂纸 558 4 年 旭日当纳利印刷 铜版纸和双胶纸、轻涂纸 584 4 年 南山利丰雅高 印刷 铜版纸和双胶纸、轻涂纸 456 4 年 凸版印刷集团 铜版纸和双胶纸 483 4 年 资料来源：银联信 （ 3）存货明细及存货周转情况。 该公司存货 2268 万元，存货周转率 5 次 /年。 上年该公司存货 3313 万元，存货周转率 次 /年，存货比年初上涨 1045 万元，主要原因：该公司基于纸品行业为快速消耗品的特点、拥有适量的库存可增加经销商的实力和信誉的考虑， 10 月，该公司在石岩新租了一个 3000 平方米的仓库，采用就近客户设仓战略，满足现款现货的中小纸品批发商对于现货的需求；下半年纸品市场价格下跌，经销商企业赚取了不少差价而惜售，还有纸品厂家对代理商给予库存产品差价补贴和报价销售策略。 （ 4）应收、应付账款明细及应收账款周转情况。 该公司应收账款 193 万元。 上年应收账款 572 万元，客户主要包括中华商务联合印刷 97 万元、 旭日当纳利印刷85 万元，南山利丰雅高印刷 80 万元， 凸版印刷集团 70 万元，丰高彩印 30 万元。 截至 12 月底没有对外应付款项。 应收账款周转率 次 /年。 造纸 行业供应链融资方案 银行切入点分析 H 银行认为该公司上游客户是造纸企业如山东太阳纸业、泰山造纸和山东晨鸣纸业等，下游是印刷企业，由于该类纸造价较高，价格呈现上涨趋势，市场需求极为稳定，非常适合操作货押融资。 该公司属于典型的 纸品贸易商 ，中国纸品贸易商数量众多，普遍现金流较大，非常值得银行深度拓展。 由于产成品属于大 宗文化商品，市场需求量较大，适合作为质押物。 银行可以积极营销本地的大型造纸企业，要求向银行推荐经销商，银行对经销商进行批发营销。 产品设计方案 H 银行 根据 深圳市中晖纸业有限公司 的实际情况，决定以该公司的纸品为质物，业务模式采用现货质押，货权形式为动产，授信品种包括： 国内信用证开证 /银行承兑汇票 /流动资金贷款。 同时， 保证金比例为 30%，质押率不超过 70%，赎货期为 4 个月。 其中，由枣庄中晖机械锻造有限公司连带责任担保。 其中， 供货商为 山东太阳纸业股份有限公司；山东华泰纸业股份有限公司；山东晨鸣纸业集团股份有限公 司销售分公司；金东纸业（江苏股份有限公司）；金华盛纸业（苏州工业园区）有限公司；金光纸业（深圳）有限公司；宁波中华纸业有限公司；亚洲浆纸有限公司；深圳市恒伟纸业有限公司；山东泰山纸业有限公司； 佛山华丰纸业有限公司。 监管模式为独立监管和输出监管。 监管合同及厂、商、银合作协议为：标准合同。 盯市渠道和取值方法为：中华商务网、市值和发票价格孰低值。 业务操作流程 （ 1）申请人以监管人广东东南仓储管理有限公司和深圳盛达实业有限公司出具的质押物清单向银行申请办理出质、出账手续。 经银行货押中心审查岗和主办客户经理核库后， 经营单位落实质押物手续，并签署相应的业务合同和质押合同。 （ 2）银行货押中心综合岗核价并签订质押物价格审核确认单。 审查岗出具核库意见，计算质押率，确定放款额，报货押中心负责人复核并签发确认意见。 （ 3）放款中心审核出账申请资料，根据出质权利凭证（质押物清单）录入并审核其他相关信息后签发出账通知。 造纸 行业供应链融资方案 （ 4）银行开立以指定供货商为收款人或受益人的银行承兑汇票或信用证，或向申请人发放流动资金贷款，保证金不得低于出账金额的 30%，授信风险敞口不高于出账金额的 70%。 （ 5）申请人在约定的赎货期内向银行发出提货申请，缴 纳不少于所申请提取货物价值 70%的保证金。 （ 6）银行在确认保证金亿实际缴存后，通知广东东南仓储管理有限公司或深圳盛达实业有限公司发货。 业务操作效果 商业银行收益：本次申请人申请的循环授信额度为人民币 3000 万元。 全部为现货动态质押，若按此比例，企业保证金存款比率为 30%，可稳定存款 900 万元，按%收取开票手续费收入，按 %收取开证手续费收入，按照货物总值的 %收取的货押业务手续费。 案例点评分析 纸品经销商纸是一个非常新颖的行业，其价格稳定，市场需求量巨大，货物周转速度较快，成功拓展纸 品经销商，将给银行带来可观的存款。 同时，纸张经销商是制品流通的主要渠道，资金运作量大，上下游产业链清晰，非常适合银行拓展银行承兑汇票。 值得一提的是，本次案例中， H银行采用银行承兑汇票的用途为企业降低了财务费用。 此外通常来说，造纸经销商属于典型的票源大户，从下游收到大量的银行承兑汇票，同时需要向上游客户支付大量的银行承兑汇票，将收到的短银行承兑汇票置换为长银行承兑汇票，在保证支付通畅的同时，给客户提供较好的理财，管理票据实行价值增值也是银行提高自身利润的一种很好渠道。 二、产品面向纸制品生产企业的造纸行业供 应链服务方案 （一）造纸企业 供应链融资服务方案 （ 1）商票保贴 对于造纸企业与下游纸制品生产企业进行交易时，常常会使用商业承兑汇票进行支付，而这种支付方式会在很大程度上对造纸企业的资金流动产生一定的障碍，因此，银行方面可以为企业提供商票保贴的业务为其服务。 造纸 行业供应链融资方案 【业务流程】 图表 20：商业承兑汇票保贴（模式一） 对出票人授信流程图 资料来源：银联信 ①客户向收款方出具商业承兑汇票； ②银行在额度内为该票出具 保贴函； ③收款人持票凭保贴函向银行贴现； ④票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。 图表 21：商票保贴融资（模式二） 对持票人授信 流程图 资料来源：银联信 ①客户在银行取得商票贴现额度； ②客户收受付款方出具的商业承兑汇票； ③收款人持票向银行贴现，或者持票人将商票背书转让，被背书人持票向银行申请贴现； 银行 客户（付款人） 收款人 ④ ② ③ ① 银行 被背书人 付款方 客户（收款人） ④ ② ③ ① ① ① ② ③ ④ ⑥ ⑤ 深发展银 造纸 行业供应链融资方案 ④票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。 （ 2）订单融资 对于企业中在年末接到大 量的订单的情况，企业需要较为稳定而快捷的融资方式进行融资，对于企业的这种需求，银行方面可以为其提供订单融资业务，帮助企业解决相应的融资需求。 【业务流程】 图表 22。