如何有效实施财务尽职调查？(编辑修改稿)

如何有效实施财务尽职调查？(编辑修改稿)内容摘要：

算基数、收缴部门；  税收优惠政策；  税收减免 /负担；  关联交易的税收政策；  集团公司中管理费、资金占用费的税收政策；  税收汇算清缴情况；  并购后税费政策的变化情况。 0109 202003041331 损益表（一）  销售收入及成本  近 3~10年销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势  近 3~10年产品结构变化趋势  企业大客户的变化及销售收入集中度  关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响  成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析  对以上各因素的重大变化寻找合理的解释 0109 202003041331 损益表（二）  期间费用  近 5~10年费用总额、费用水平趋势，并分析了解原因  企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化  其他业务利润  了解是否存在稳定的其他业务收入来源，以及近 3~5年数据  投资收益  近年对外投资情况，及各项投资的报酬率  营业外收支  有无异常情况 0109 202003041331 损益表（三）  对未来损益影响因素的研判  销售收入  销售成本  期间费用  其他业务利润  税收 0109 202003041331 资产负债表（一）  货币资金  可用资金、冻结资金  应收账款  是否可能被高估（特别关注内部应收账款）  账龄分析、逾期账款及坏账分析  近年变化趋势分析及原因  大客户应收账款分析  大额应收账款，可调阅销售合同 0109 202003041331 资产负债表（二）  其他应收款  账龄、坏账及费用性借款分析  大额款项的合同、协议  是否有对外投资。 委托理财。 大额对外借款。  存货  查阅最近一次盘点记录  存货分类及趋势变化  关注发出商品、分期付款发出商品  存货的滞销、残损 0109 202003041331 资产负债表（三）  长期投资  控股企业验证其投资比例及应占有的权益  参股企业了解其投资资料  投资的背景及可控制力（特别是国有企业）  固定资产  固定资产分类  在用、停用、残损、无用的固定资产（可与设备管理部门核对资料）  生产经营用和非生产经营用的区分  设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析 0109 202003041331 资产负债表（四）  在建工程  工程项目预算、完工程度  是否存在停工工程  工程项目的用途  无形资产  无形资产的种类及取得途径  无形资产的寿命  计价依据（关注土地使用权） 0109 202003041331 资产负债表（五）  借款  债权人、借款性质、借款条件  是否正常偿还利息  是否可以豁免或债务重组（关注由资产管理公司接管的银行债权）  应付账款  业务趋势与应付账款的趋势比较，了解是否具有足够的买方信用  应付账款账龄分析  预估材料款是否适当 0109 202003041331 资产负债表（六）  资本公积  形成原因  未分配利润  历年利润及分配  资产负债结构分析  资产质量分析 0109 202003041331 现金流量表  历年现金流量情况及主要因素分析  特别关注经营净现金流  经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额  结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何 0109 202003041331 表外项目  对外担保  已抵押资产  贴现  合作意向  未执行完毕的合同  银行授信额度  诉讼  其他 0109 202003041331 不同类型企业的财务风险 目标企业可以分为：上市公司、国有企业、合资企业、民营企业、集体企业等等。 目标企业因为其投资者或实际控制者的背景不同，其财务风险的表现也会不一样。 0109 202003041331 案例（二） 某国有企业报表反映，其累计获得税收返还 4500万元，对现金流贡献较大。 并且该企业拥有 （以前评估入账），持有某优秀企业 60%的股权。 通过财务尽职调查，发现该税收返还政策适用于国有三线企业，当并购实现后该税收优惠将不再适用。 并且企业拥有的土地使用权也无法确认权属。 国有企业的房改工作尚未完成。 股权投资是在政府指令下执行，完全缺乏控制能力。 所以，我们在对国有企业进行尽职调查时： 关注资产的入账价值； 考虑国家对国企扶持政策的延续性及对国有职工的福利政策； 对外投资的背景与实际控制力； 遗留的资产损失、潜在的负债等。 0109 202003041331 案例（三） 某私营企业报表反映，其当年净利润 400万元，但据财务经理解释实际净利润应为 2400万元，企业为避税隐藏利润 2020万元。 在财务尽职调查中，我们通过对隐藏方式的的了解、数据的追查、以及行业毛利水平的调查等，基本可以确认目标企业的确隐藏利润。 在报告中，我们将此事作专门披露，并且指出了潜在。