中级会计师营运资金管理考点归纳总结(编辑修改稿)

中级会计师营运资金管理考点归纳总结(编辑修改稿)内容摘要：

收账政策三个方面。 （一）信用标准 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的 坏账损失率 作为判别标准。 如果企业执行的信用标准 过于严格 ，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但不利于扩大企业销售量甚至会 因此限制企业的销售机会；如果企业执行的信用标准 过于宽松 ，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加应收账款的管理成本与坏账成本。 信息既可以从企业内部收集，也可以从企业外部收集。 无论信用信息从哪儿收集，都必须将成本与预期的收益进行对比。 信用的定性分析 信用的定性分析是指对申请人 “ 质 ” 的方面的分析。 常用的信用定性分析法是 5C信用评价系统，即评估申请人信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵押和条件。 信用的定量分析 进行商业信用的定 量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。 通常使用 比率分析法 评价顾客的财务状况。 常用的指标有： 流动性和营运资本比率 （如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）、 债务管理和支付比率 （利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率）和 盈利能力指标 （销售回报率、总资产回报率和净资产收益率）。 【例题】（ 2020年第一大题第 10小题）企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。 指标 [答疑编号 5686070205] 『正确答案』 C 『答案解析』企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标：流动性和营运资本比率；债务管理和支付比率；盈利能力指标。 其他三个指标属于定性分析 指标。 【例题】（ 2020年第三大题第 50小题）企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （ ） [答疑编号 5686070206] 『正确答案』 『答案解析』如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，减少坏账损失，减少应收账款的机会成本。 （二）信用条件 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，一般简称为信用期。 信用期的确定，主要是分析 改变现行信用期 对收入和成本的影响。 延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费 用和坏账损失增加，会产生不利影响。 当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。 如果缩短信用期，情况与此相反。 【例 7－ 4】 A企业目前采用 30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至 60天，仍按发票金额付款。 假设等风险投资的最低报酬率为 15%，其他有关数据见下表 7－ 3： 表 7－ 3 信用期决策数据 项目 信用期间（ 30天） 信用期间（ 60天） 全年销售量（件） 100 000 120 000 全年销售额（单价 5元） 500 000 600 000 全年销售成本（元）： 变动成本（每件 4元） 400 000 480 000 固定成本 50 000 50 000 毛利（元） 50 000 70 000 可能发生的收账费用（元） 3 000 4 000 可能发生的坏账损失（元） 5 000 9 000 [答疑编号 5686070207] 『正确答案』 在分析时，先计算放宽信用期得到的收益，然后计算增加的成本，最后根据两者比较的结果做出判断。 增加的收益＝（ 120 000－ 100 000） （ 5－ 4）＝ 20 000（元） 改变信用期间导致的机会成本增加 ＝ 60天信用期应计利息－应计利息 增加的收账费用＝ 4000－ 3000＝ 1000（元） 增加的坏账损失＝ 9000－ 5000＝ 4000（元） 改变信用期增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用 ＝ 20 000－ 7 000－ 1 000－ 4 000＝ 8 000（元） 由于收益的增加大于成本增加，故应采用 60天信用期。 【例题】（ 2020年第四大题第 2小题） B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为 N/60。 如果继续采用 N/60的信用条件，预计 2020年赊销收入净额为 1 000万元，坏账损失为 20万元，收账费用为 12万元。 为扩大产品的销售量， B公司拟将信用条件变更为 N/90。 在其他条件不变的情况下，预计 2020年赊销收入净额为 1 100万元，坏账损失为 25 万元，收账费用为 15万 元。 假定等风险投资最低报酬率为 10%，一年按 360天计算，所有客户均于信用期满付款。 要求： （ 1）计算信用条件改变后 B公司收益的增加额。 [答疑编号 5686070208] 『正确答案』收益的增加额＝（ 1100－ 1000） （ 1－ 60%）＝ 40（万元） （ 2）计算信用条件改变后 B公司应收账款成本增加额。 [答疑编号 5686070209] 『正确答案』 信用条件改变导致机会成本（应计利息）增加＝ 1100/36090 60%10%－ 1000/3606060%10% ＝ （万元） 信用条件改变导致收账费用增加＝ 15－ 12＝ 3（万元） 信用条件改变导致坏账损失增加＝ 25－ 20＝ 5（万元） 信用条件改变后应收账款成本增加额＝ ＋ 3＋ 5＝ （万元） （ 3）为 B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。 [答疑编号 5686070210] 『正确答案』 结论：应改变信用条件。 理由：改变信用条件后增加的税前收益＝ 40－ ＝ （万元） 如有必要，也可以进行更细致的分析，如进一步考虑：销售增加引起存货增加而占用的资金。 【例 7－ 5】延续上例数据，假设上述 30天信用期变为 60天后，因销售量增加，年平均存货水平从 9 000件上升到 20 000件，每件存货按变动成本 4元 计算，其他情况依旧。 由于增添了新的存货增加因素，需要在原来分析的基础上，再考虑存货增加而多占资金所带来的影响，重新计算放宽信用期的损益。 存货增加占用资金的应计利息＝（ 20 000－ 9 000） 415% ＝ 6 600（元） 改变信用期间的税前损益＝收益增加－成本费用增加 ＝ 20 000－ 7 000－ 1 000－ 4000－ 6 600 ＝ 1 400（元） 因为仍然可以获得税前收益，所以尽管会增加平均存货，还是应该采用 60 天的信用期。 折扣条件包括现金折扣和折扣期 两个方面。 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。 向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。 另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。 【例 7－ 6】沿用上述信用期决策的数据，假设该企业在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了 ， N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按 60天信用期所能实现的销售量计算）将享受现金折扣优惠。 收益的增加＝销售量的增加 单位边际贡献 ＝（ 120 000－ 100 000） （ 5－ 4）＝ 20 000（元） 应收账款平均收账期＝ 3050% ＋ 6050% ＝ 45（天） 提供现金折扣 的应计利息＝ 600000/3604580%15% ＝ 9000（元） 应收账款占用资金的应计利息增加＝ 9000－ 5000＝ 4000（元） 收账费用增加＝ 4 000－ 3 000＝ 1 000（元） 坏账费用增加＝ 9 000－ 5 000＝ 4 000（元） 现金折扣成本增加＝新的销售水平 新的现金折扣率 享受现金折扣的顾客比例－旧的销售水平 旧的现金折扣率 享受现金折扣的顾客比例 ＝ 600000%50% － 500000 00 ＝ 2400（元） 收益增加－成本费用增加＝ 20200－（ 4000＋ 1000＋ 4000＋ 2400）＝ 8600（元） 由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。 （三）收账政策 收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 企业如果采取较 积极的 收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但要增加收账成本。 如果采用较 消极的 收账政策，则可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。 企业需要做出适当的权衡。 五、应收账款的监控 实施信用政策时，企业监督和控制每一笔应收账款和应收账款总额。 （一）应收账款周转天数 【例 7－ 7】某企业 2020年 3月底应收账款余额为 285 000元，信用条件为在 60天内按全额付清货款，过去三个月的赊销情况为： 1月份： 90 000元 2月份： 105 000元 3月份： 115 000元 应收账款周转天数的计算： 平均逾期天数的计算： 平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数 ＝ － 60＝ （天） （二）账龄分析表 账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小。 假定信用期限为 30天，表 7－ 4中的账龄分析表反映出 30%的应收账款为逾期账款。 表 7－ 4 账龄分析表 账龄（天） 应收 账款金额（元） 占应收账款总额的百分比（ %） 0－ 30 1 750 000 70 31－ 60 375 000 15 61－ 90 250 000 10 91以上 125 000 5 合计 2 500 000 100 （三）应收账款账户余额的模式 【例 7－ 8】下面的例子说明 1月份的销售在 3月末在外（未收回）应收账款为 50 000元。 表 7－ 5 各月份销售及收款情况 金额单位：元 1月份销售： ＝ 250 1月份收款（销售额的 5%） 250 000 ＝ 12 2月份收款（销售额的 40%） 250 000 ＝ 100 3月份收款（销售额的 35%） 250 000 ＝ 87 收款合计： ＝ 200 1月份的销售仍未收回的应收账款： 250 000－ 200 000 ＝ 50 000 计算未收回应收账款的另外一个方法是将销售三个月后未收回销售额的百分比（ 20%）乘以销售额（ 250 000元），即： 250 000 ＝ 50 000（元） 【例 7－ 9】下面 提供一个应收账款账户余额模式的例子（表 7－ 6）。 为了简便体现，该例假设没有坏账费用。 假定收款模式如下： （ 1）销售的当月收回销售额的 5%； （ 2）销售后的第一个月收回销售额的 40%； （ 3）销售后的第二个月收回销售额的 35%； （ 4）销售后的第三个月收回销售额的 20%； 表 7－ 6 各月份应收账款账户余额模式 月份 销售额（元） 月销售中于 3月底未收回的金额（元） 月销售中于 3月底仍未收回的百分比（ %） 1月 250 000 50 000 20 2月 300 000 165 000 55 3月 400 000 380 000 95 4月 500 000 3月底未收回应收账款余额合计为： 50 000＋ 165 000＋ 380 000＝ 595 000（元） 4月份现金流入估计＝ 4月份销售额的 5%＋ 3月份销售额的 40%＋ 2月份销售额的 35%＋ 1月份销售额的 20% 估计的 4月份现金流入＝（ 500 000 ） ＋（ 400 000 ） ＋（ 300 000 ） ＋（ 250 000 ）＝ 340 000（元） （四） ABC分析法 ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种 “ 抓重点、照顾一般 ” 的管理方法，又称 重点管理法。 它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略的一种方法。 对这三类不同的客户，应采取不同的收款策略。 例如，对 A类客户，可以发出措施较为严厉的信件催收，或派专人催收，或委托收款代理机构处理，甚至可通过法律解决；对 B类客户则可以多发几封信函催收，或打电话催收；对 C类客户只需要发出通知。