20xx年一季度化纤行业分析报告doc64-其他行业报告(编辑修改稿)

20xx年一季度化纤行业分析报告doc64-其他行业报告(编辑修改稿)内容摘要：

%，同比下降 个百分点，比同期全国化纤行业工业企业平均利润率低 个百分点。 分规模看 ,12 月份全国化纤行业大型企业的销售利润率为 %；中型企业的销售利润率为 %，超过同行业全国大型企业的平均水平 个百分点；小型企业的销售利润率为 %。 分经济类型看， 12月份全国化纤行业国有制企业的销售利润率为 %；集体企业的销售利润率为 %；股份合作企业 的销售利润率为 %；股份制企业的销售利润率为 %；私营企业的销售利润率为 %；外商和港澳台投资企业的销售利润率为 %；其他企业的销售利润率为 %。 12 月份全国行业分规模、经济类型企业经济效益情况 分组名称 公司收益状况 资产经营状况 企业管理状况 负债状况 发展能力 产值利税率 (%) 资金利润率 (%) 资本保值增值率 (%) 流动资产周转次数 (次 ) 成本费用利润率 (%) 人均销售额 (元 ) 资产负债率 (%) 销售收入同比增长 (%) 全部 大型 16 中型 小型 三资 股份合作 集体 国有 其他 私营 股份制 (二 )我国化纤行业现状概述 化纤行业的迅速发展得益于石化、化工行业，景气度的回升，预计化纤行业景气度可持续到 06 年。 我国化纤全球占有率达到 30%以上。 化纤行业作为成熟型行业，行业集中度不高，大量低水平重复建设的项目进入，加剧了行业内的竞争程度。 未来的趋向是技术含量高的、功能性纤维。 由于处于石化的下游和纺织品的上游，化纤行业敏感性强，易受石油价格、季节性、棉花价格和服装流行趋势影响。 另外，化纤行业还有生产和销售具有地域性的特点，沿 海 5省占有 50%的化纤消费量，江浙两省占 1/3的消费。 行业生产上下游一体化程度低，为增强抗风险能力和自主能力，上下游一体化是行业发展的趋势。 合成纤维原料推动的成本上升，棉花价格上涨，带动了粘胶纤维的景气度上升，但相对粘胶长丝，粘胶短纤的盈利状况优于粘胶长丝。 功能化纤维的发展趋势优于一般纤维。 涤纶子行业原料价格上涨挤压了大部分的利润，产品供过于求的状况严重，特别是涤纶长丝。 行业门槛低的特点压低行业利润。 腈纶原料短缺和原料价格上升，推动腈纶成本上升，产品存在供给缺口。 但随着腈纶替代品的增加和原料生产环保的 重视，行业逐渐萎缩的可能性大。 17 锦纶原料进口占 2/3，对外依存度大，国内产品技术含量低，大量产品进口，工业化产品开发和应用是锦纶未来的发展趋势。 氨纶原料对外依存度高，氨纶产品进口量占有国内消费量的 1/3，高的毛利和低的进入门槛吸引大量项目投产，导致供给逐渐增加，但国内需求增长每年20%以上，但近两年产品过剩情况不太严重。 功能性氨纶纤维需求要优于一般纤维，一般产品利润逐渐下滑。 (三 )中国化纤产量占世界产量的 40% 2020 年中国的化纤产量已达 1386 万吨 ,同比增长 %,占世界总产量的%。 同期 世界化纤总产量为 3456 万吨 ,同比增长 %。 中国台湾地区和美国的化纤产量分别列第二 、第三位 ,占世界总产量的 %和 %。 而日本的产量自 1997 年一直呈下降趋势 ,2020 年产量仅占全球份额的%。 中国化纤产量急剧增加是由于国内需求旺盛 ,一些地方化纤企业正不断成长壮大。 日本同业界对化纤生产向中国集中表示忧虑。 (四 )2020 年 1 月份全国化纤产量增幅同比下降 从中国纺织工业协会化纤流通分会获悉 ,2020年 1月全国化纤产量与上年同期相比有所增长 ,但增幅下降。 全国进口化纤数量同比降幅较大。 产销率大幅 上升。 库存水平呈现下降态势。 除粘胶长丝以外主要品种销售价格大幅度高于 2020 年同期。 销售流向地区格局变化不大。 与 2020年 12月份相比 ,2020年 1月化纤产销运行基本情况可以概况为 :1月份化纤产量与 2020 年 12 月份产量持平略增。 进口数量比较上月减少。 1 月份产销率与 2020年 12月份相比出现下降。 库存水平环比略有下降。 大部分化纤产品销售价格环比出现下跌。 月度销售流向地区格局变化不大。 据国家统计局统计 ,1 月全国累计生产化学纤维 万吨 ,同比增幅为 18 %。 其中 :粘胶纤维 万吨 ,同比增产 %。 合成纤维 万吨 ,增产 %。 1 月份全国化纤产量比 2020 年 12月份产量增加 3 万吨。 据海关统计 ,1 月全国累计进口化学纤维 万吨 ,同比减少 %。 其中 :粘胶纤维进口 万吨 ,同比减少 %。 合成纤维进口 万吨 ,同比减少 万吨 ,减幅为 %。 1月当月进口比 2020 年 12月进口 万吨减少 3万吨。 据对全国 165 家化纤生产企业的产销存统计汇总分析 ,1 月各类化学纤维综合产销率为 %,而 2020 年同期为 %,增加 个百 分点。 1 月份产销率比 2020 年 12 月份下降 个百分点。 据对全国 165 家化纤生产企业的产销存统计汇总分析 ,2020 年 1月末库存水平 (库存与当月产量的百分比 )为 %,同比下降 个百分点 ,比 2020 年 12月末减少 个百分点。 据对全国 165家化纤生产企业的化纤销售流向汇总分析 ,可以看出 :2020年 1月合计销售化纤产品 万吨 ,同比增加 万吨 ,增加幅度为 %。 1 月化纤主要销售地区占全国总销量的比重为 :浙江占 %、江苏占 %、广东占 %、上海占 %、山 东占 %、福建占 %、湖北占 %、辽宁占%、河南占 %、河北占 %、四川占 %、湖南占 %、安徽占 %、江西占 %。 与上年同期相比 ,1 月化纤主要销售地区占全国总销量的比重变化较大的主要是浙江 、广东 ,分别下降 、 个百分点 ,上海 、海南等地区则有不同幅度的增加。 (五 )2020 年全国化纤产销运行分析 从中国纺织工业协会流通分会获悉， 2020 年 1－ 12 月全国化纤产销运行基本情况可以概况为：产量与上年同比继续大幅度增加；全国累计进 口化纤数量与上年相比略有下降；产销率比上年同期略有增加；库存水平较上年同期开始有较大幅度上升；除粘胶长丝以外主要品种销售价格高于上年同期；销售流向地区格局变化不大。 19 2020 年 12 月化纤产销运行基本情况可以概况为： 12月份化纤产量比 11 月份下降；进口数量比较上月减少； 12 月份产销率与上年同期相比持平，与 11 月份相比出现上升 6 个百分点；库存水平比 11 月末继续增加；大部分化纤产品销售价格与 11月份相比出现下跌；月度销售流向地区格局变化不大。 产量：据国家统计局统计， 2020 年 1－ 12月全国累计生产化学纤维 万吨，同比增产幅度为 ％。 其中：粘胶纤维 万吨，同比增产 ％；合成纤维 万吨，同比增产 ％。 12 月份全国化纤产量 万吨，比 11 月份产量减少 10 万吨。 进口：据海关统计， 2020 年 1－ 12 月全国累计进口化学纤维 万吨，与上年同期相比减少 ％。 其中：粘胶纤维进口 万吨，与上年同比持平；合成纤维进口 万吨，与上年同比减少 10 万吨。 12 月当月进口 万吨，比 11 月进口 万吨减少 2万多吨。 产销率：据对全国 165 家化纤生产企业的产销存统计汇总分析， 2020 年 1－ 12月各类化学纤维综合产销率为 ％，而上年同期为 ％，增加 个百分点。 12 月份产销率为 ％，比 11月份上升 个百分点，但同比下降 个百分点。 库存：据对全国 165 家化纤生产企业的产销存统计汇总分析， 2020 年 12 月末库存水平（库存与当月产量的百分比）为 ％，同比增加 个百分点，比 11 月末减少 个百分点。 销售流向：据对全国 165 家化纤生产企业的化纤销售流向汇总分析，可以看出：（ 1） 2020 年 1－ 12 月合计销售化纤产品 万吨，比上年同期增加 136万吨，增加幅度为 ％。 12 月当月销售 万吨，比 11 月份销售 万吨减少 万吨。 （ 2） 2020 年 1－ 12月化纤主要销售地区占全国总销量的比重为：浙江占 ％、江苏占 ％、广东占 ％、上海占 ％、山东占 ％、福建占 ％、湖北占 ％、辽宁占 ％、河南占 ％、河北占 ％、四川占 ％、黑龙江占 ％、湖南占 ％、安徽占 ％、江西占 ％。 （ 3） 2020 年 1－ 12 月与上年同期相比化纤主要销售地区占全国 20 总销量的比重变化较大的主要是江苏、浙江、广东所占比重下降；上海、安徽、福建、江西、湖南等地区则有不同幅度的增加。 （ 4） 2020 年 12月与上年同期相比，销售流向变化的地区是浙江等省比重下降；江苏、上海、安徽、福建等地区比重上升。 (六 )2020 年化纤行业运行分析 在全球经济回暖，稳步发展的运行局面的利好的支持下，进入 2020 年，化纤行业在临近春节呈现强势运行势头 ,为节后整个化纤运行打下良好的基础，化纤行业上下游的 PX、 PTA、 EG、聚酯切片、涤丝 行情全盘飘红。 但也存在许多不确定因素。 1．有利方面 (1)2020 年石化行业前景光明 ,将为为化纤良好运行奠定基础。 据业内人士分析，产品需求与生产能力的差距还将拉大，市场需求的快速增长，将会推动石化产品价格的上升，从而给国内石化产品生产和销售带来良好前景。 2020 年，对于国内石化行业来说，是个收益颇丰的年头。 产量大幅度上升，市场行情大幅度好转，企业经济效益大幅度提高，行业各项经济指针均创历史最好水平。 据统计分析，全球用量最大的前 24 种石化产品的销售收入从 2020 年第二季度起开始上扬，显示出比较强劲的趋势。 从国内来说，支撑这个上升行情最根本的还是石化产品的供不应求。 国内许多石化产品还不能完全自给，需要大量进口国外产品来满足市场需求。 通过技术改造和合资等方式，我国正在建设一批大型炼油和乙烯项目，目前已在建设的一般要到 2020 年才能投产，在此之前国内没有大的产能增加，然而国内市场的需求却在迅速增长， 2020 年石化产品需求与生产能力的差距还将拉大。 市场需求的快速增长，将会推动石化产品价格的上升，从而给国内石化产品的生产和销售带来良好前景，尤其是具有一体化经营优势、规模优势和先进管理水平的大型石化企业将表现出极强的 竞争力，创造出更好的业绩。 21 我国商务部连续对多种产品进行反倾销裁决，主要集中在化工、化纤行业，这将给相关石化企业 2020 年业绩的提升带来良好的机遇。 如自 2020 年 9 月 29日起，对原产于美国、韩国、日本、俄罗斯等地的进口聚氯乙烯实施反倾销终裁决定， 5年内征收反倾销税。 而自 4月份该项反倾销初裁出台后，国内聚氯乙烯的价格持续上涨，和年初价格相比涨幅高达 50%左右。 这方面的裁决还有： 2020年 2月 3日起对原产自韩国的进口聚酯切片和涤纶短纤维两项产品同时实施反倾销终裁决定，征收反倾销税； 4 月 16 日对进口丁苯橡胶反倾销 初裁，决定采取临时反倾销措施； 11月 10日又对原产于日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶进行反倾销立案调查。 这些措施的实施对我国相关企业无疑是利好消息，将带动其业绩的回升。 (2)根据 中国经济近几年运行状况及特色，国内外权威专家及组织预测， 2020年中国经济仍然得到稳步增长。 经济的稳步增长为化纤行业运行创造良好的基础。 (3)我国出口增长已经出现连续三年保持在 20%，尽管增长速度可能放缓，但由于贯性作用，增长速度仍有希望保持在 10%以上。 不利因素 (1)2020 年是中国纺织品实施配额的最后一年，最有可能遭遇 特保制裁。 截止至 2020 年底，美国、欧盟、日本、韩国、加拿大、印度等国已根据我国关于纺织品限制措施的承诺进行了国内立法。 2020 年 11 月，美国政府对从中国进口的胸罩、针织布、袍服三大类纺织品实施了特保措施，目前又闻对我国手套、袜子、玻璃纤维布设限的叫声，反映了美国对我国纺织品采取的特保措施仅仅是开始。 同时，欧盟也在年底对我国短纤倾销问题展开了调查。 (2)世界各国为了保护本国的劣势行业，在无法利用关税壁垒保护本国劣势行业的情况下，逐步加大力度转向了采取技术和绿色壁垒。 最近美国强制推广SA8000 标准认证，将 劳工权利与订单挂钩，借助这一手段，制造贸易壁垒。 而我国服装、制鞋、纺织等均以廉价劳动密集型为出口优势，一旦 SA8000 标准得到实施，国内未经认证纺织企业出口将可能受阻。 22 (3)国内消费需求增长缓慢势头仍未根本扭转。 根据国家统计局经济景气指数监测结果显示，消费需求长期不旺的难题仍没有根本性改变。 另外煤、电等能源匮乏，化纤产能快速增长也将给 2020 年的化纤行业运行带来不确定因素。 二、行业政策分析 2020 年化纤及相关产品进出口政策分析。 2020 年是纺织品配额取消的第一年，我国化纤行业将要面临何种宏观环境，是 业内人士共同关心的问题。 随着纺织品出口环境的变化，国内化纤及其相关产品的进出口环境和政策会发生何种变化。 产生哪些有利或不利的影响。 有关专家 予以分析归纳。 关税调整 根据我国入世承诺， 202。