蓝天集团海外ipo上市建议书(关于上市方式、上市地以及投行选择)(50页)-经营管理(编辑修改稿)

蓝天集团海外ipo上市建议书(关于上市方式、上市地以及投行选择)(50页)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

顾问费、会计师费就在 450万～ 900万港元，  香港创业板的三大费用约 250万～ 450万港元。  而内地融资成本不超过筹资金额的 5%，融资额超过百亿的成本不超过 2%。 企业通用业频道 小结之二：各地资本市场优劣比较  中国香港的资本市场  优点：在于地理优势明显、市场规模大、流动性强、对中国企业认知度好  缺点：则在于上市费用高、壳成本高并且不是净壳。  它作为本土市场的构成部分，往往成为中国内地企业的首选。  美国资本市场  优点：则体现在拥有其他市场所不能比拟的资金容量、流通量和最强的资本运作能力，壳成本低且是净壳。  缺点：表现在 IPO费用昂贵、文化背景差异大、对中国企业市场认知度较低。  新加坡资本市场  优点：中国民营企业寻求发展的一个较经济的选择，它具有上市门槛较低、上市成本较低、上市周期短、语言和文化差异小等特点。  缺点：规模相对小，国内企业对其市场缺乏了解。 企业通用业频道 上市地选择  综合比较而言，在我国 A股市场的融资效果相对而言最好，成本最低，而且融资后的股票价值最高，但同时也有申请、审批时间过长，手续过于复杂等缺点。 香港费用成本中等，股票上市后价值也中等；纽约证交所和纳斯达克上市费用较高，但融资金额大，适合规模大、集资金额在 10亿元人民币以上的公司。  因此，国内企业必须根据自身的融资规模和不同市场的成本合理挑选上市地，同时兼顾品牌及市场效应，而不能盲目追求海外市场。 否则国内企业可能在被各种中介机构收取了巨额费用后，通过上市融资来扩充资金实力仍然只是一个遥远的梦想。 企业通用业频道 香港创业板门槛有多高  第一道门槛：香港联交所上市规定。 只是起跳点。  第二道门槛：好概念和盈利点。 简单的是美好的。  第三道门槛：无形标准更厉害。 同业先行者当关。  第四道门槛：心理上的坎。 把膨胀的心装进现实。 企业通用业频道 主板的选择： 越来越多的创业板公司转向了主板上市  企业在香港创业板上市的成本虽然比主板上市要少，但是由于创业板主要是中小企业首次上市融资的选择，所以对于大型企业集团的海外上市不是很好的选择。  由于这两年创业板股票的流通性比较低，投资者也逐渐看淡其投资价值，已经影响到了其融资速度和融资额，现在有越来越多的创业板公司转向了主板上市。 企业通用业频道 境内企业最合适的海外上市地应当是香港  就上市数量和筹资总额而言，香港历来领先于海外其它证券市场  新加坡是中国企业近年来海外上市的新爱。 以 2020年为例（见表 5），中国企业在新加坡首次公开上市的达 12家，筹资额约 ，超过了新加坡当地公司的售股总额。 但与香港相比仍存在较大差距。  由此可见，境内企业最合适的海外上市地应当是香港，其次是美国、新加坡，然后是加拿大、欧洲等股市。  建议：蓝天集团海外上市的首选地选择作为本土市场构成部分的香港主板。 企业通用业频道 导读：投行的选择 外资投资银行中国企业海外 IPO业务排行榜 对于拟赴海外上市的蓝天集团，在选择好相应的上市地点后，接下来要做的就是选择一个适合自己的投资银行，帮助其完成海外上市的整个过程。 目前，在我国开展业务的外资投资银行很多，各家投资银行的特点与偏好也不尽相同。 下面，我们根据 2020年中国企业海外上市的各种数据，将各地投资银行按照总承销金额、保荐数、平均单笔成交金额等指标制作了相应的排名，希望这个排名能够有助于拟赴海外上市的中国企业选择适合自己的投资银行。 企业通用业频道 二十大外资投行排行榜 表 4反映了各投资银行的承销能力，是 IPO成功的关键因素之一。 通过排名，我们发现前几名基本上都是国内外家喻户晓的投资银行，说明国际投行十分重视中国市场，相信以后的竞争也会更加激烈。 同时我们也发现，排在第 20名的嘉诚与排名第一的高盛承销额差距高达约 38亿美元，说明中国地区外资投行从事 IPO项目的档次差距很大，大的筹资项目基本上都被国际老牌投行垄断。 企业通用业频道 2020年中国企业海外 IPO业务 外资投行活跃度排行榜 此表是 2020年各外资投行在中国企业海外 IPO项目中担任主保荐人次数的评选结果，反映了各投资银行在中国大陆地区的活跃度，也可以称为 2020年外资投行中国大陆地区活跃度排行榜。 可以看出，与高盛、摩根斯坦利、美林等老牌投资银行一样，很多中小投资银行在中国地区的 IPO业务也十分活跃，尽管他们参与上市项目的融资规模不是很大，但值得肯定的是他们帮助很多中小型企业走进了海外的资本市场。 因此，我。