外文翻译---企业税收筹划的有效性(编辑修改稿)

外文翻译---企业税收筹划的有效性(编辑修改稿)内容摘要：

Lemore 1997)以及 观察的 经验是，大多数企业没有这样做 (., Douglas 6 et al. 1996)。 目前的研究提供的证据 关于明确激励 首席执行官 和事业部管理人员纳入其经营和投资决策的税务 结果 的增量效益。 以 某个侧 面 来 研究 出口退税与管理层薪酬的共同课题 ，衡量的结果是所有样本公司可优化关于被调查的选择 (Ittner and Larcker 2020)。 如果 不解决公司选择的内生性，很难提供一致的证据关于这选择导致改善的结果。 为了解决这个问题，首席执行官和事业部经理关于税后绩效与出口退税的联系 依旧 采用两步方式估计，可以帮助对潜在的内 生性与相关偏见这两个变量做出 正确的选择。 作为实施这一方法的第一步， the Antle and Demski (1988) 可控性原则是用来模拟一个公司的决定 ,通过对首席执行官和事 业部经理税后绩效指标的衡量。 要包括一个特别措施在经理人的薪酬合同 中，这一原则要求持有一个衡量预期收益和负责任的经理更加努力 工作来规避 所支付的附加工资之间的额外风险。 因此， 税后绩效指标应作为一个 激励 经理人的 获取额外报酬的方法 ，只有当经理的税务规划工作的参与导致了税前和税后核算结果之间的差异，这通常反映在出口退税上面。 与以前的研究相一致 ，包括与首席执行官和事业部经理选择税后模型的变量，对于一个企业的税务筹划的机会控制，因为这种机会的存在 会在 某种程度上反映了经理人的行动，可以预期， 将会 降低出口退税。 即使 通过 经理人的努力，预计将导致较低的出口退税 ， 公司将使用税后绩效指标只有当预期收益超过预期成本 才 这样做 ， 税后业绩措施预计会导致较低的出口退税，因为它促使管理人员 和 税务专业 人员 加强合作 以达成一致的，发展的， 执行税收筹划策略 ， McLemore (1997, 1)引用 惠普公司的税务主任支持税务规划工作 需要 事业部经理参与的必要性 ： 税收筹划这种事情也 只有在被作为业务规划的早期阶段， 战略上的规划， 兼并和收购工作 „„你 的税务部门要在 会议 上，代表 这些部门做出 决定。 对未来的发展模式是税务策划人与业务部门紧密 合作完成的。 与使用税后业绩的措施有关的费用包括附加工资必须支付 给 经理以弥补由于潜在的税法变化增加的风险 ，使 经理加倍的努力，包括，从合同中补偿个人所得税 方面 费用 的 增加的结果。 与税后报酬有关的其他潜在费用包括向一个公司的事业部分配行政费用开支，税务检查成本增加，并增加税务机关审查 频率。 相反，通过 观察出口退税的好处 来 衡量 税后报酬 ， 有没有税后业绩计量的成本效益明显 的有经验代理人。 因此，本研究着重于 在 管理者的基础上实现的税后补偿效益，但不提供相关的成本，规模的证据。 在企业主管的调查 中所 获得的专有数据用于构造 并测试某些 变量 ， 说明是否包括那些首席执行官和事业部的经理们使用税后会计基础的绩效指标。 公开数据用于构造 出口退税和其他变量 来测试 ， 结果与假设一致，即事业部经理 的报酬， 但 不包括 公司首席执行官 的 ，与 税后导致较低的出口退税 有关 ，估计使每年平均节省 1330 万美元的税款。 模拟公司进行敏感性测试的子样本中，边际税率 (Graham 1996)提供进一步的证据表明， 低 边际税率的公司 将会有 降低潜在出口退税的行动，可 能对现金流量和税后利润不 吻合这一结果产生模棱 7 两可的影响。 敏感性测试有助于进一步排除了税收职能外包的比例 ， 作为另一种解释 ， 统计上和经济上显示 事业部经理的税后报酬和出口退税呈负相关。 研究结果有助于薪酬以会计为基础的著作，通过实施事业部经理参与的以税后会计为基础的绩效措施，是逐步降低企业出口退税 的 有效措施。 符合 Guidry et al. (1999)表明了奖金导致事业部盈余管理水平的不同， 这 一发现提供了更多的有洞察力的影响，事业部经理以会计绩效为基础对管理人员的行为进行激励。 另外 ，明确的表明企业的决策者设计 降低 所得税费用的 公司 税后业绩 会使管理层人员获得更多薪酬的措施 来激励事业部经理。 该文章的过程如下： 下一节阐述了在这项研究中测试的假设。 第三节概述了经验模型和估计程序在测试中使用 的一些 假说。 第四节提供了数据和 样本 的讨论 ， 包括用于获得所有的用于调查的报酬数据的简要概述。 结果列于第五章最后一节提供了一个结论， 即 关于该研究的局限性的讨论。 II. 假说发展 Newman (1989), Cares and Guffey (2020), and Atwood et al. (1998) 调查作为税后盈利企业 对 首席执行官奖金计划 包含 变量的选择。 这些研究假设，企业有更大的税收筹划的机会 ，与 Antle and Demski (1988)的可控性原则一致， 更有可能使用税后业绩的措施。 利用税收筹划的机会代理， 这些研究都发现了跨国公司的地位， 经营分部的数量，企业规模，首席执行官的报酬 和资本密集度呈正相关， Atwood et al. (1998) 还提出证据，充分利用这一负相关的选择。 8 Corporate TaxPlanning Effectiveness: The Role of CompensationBased Incentives (Ⅱ ) John D. Phillips University of Connecticut Dhaliwal et al. (2020) also focuses on the relation between a firm39。 s taxplanning opportunities and the decision whether to use aftertax earnings in CEO bonus plans, but measures planning opportunities using only realized tax credits and absolute values of firms39。 permanent booktax differences. They exclude temporary booktax differences such as those resulting from accelerated tax depreciation because these differences do not i mpact a firm39。 s aftertax accounting earnings, the performance measure used in aftertax accountingbased bonus plans. Similarly, the ETR used in the current study is puted using total tax expense in the numerator, thereby excluding the effects of temporary booktax differences. Consistent with prior literature, Dhaliwal et al. (2020) find that firms with greater tax credits and absolute values of permanent booktax differences are more likely to pensate their CEOs on an aftertax basis. Because permanent differences can either increase or decrease taxable ine relative to book ine, they provide no direct evidence of an association between aftertax CEO pensation and lower ETR. The current study investigates this relation between aftertax CEO pensation and ETR. The first hypothesis, stated in alternative form is: H1: Using aftertax performance measures in CEO accountingbased bonus plans leads to lower ETR. This paper also extends the pre versus aftertax pensation analysis to SBUmanager incentive pensation plans. The need for SBUmanager involvement in taxplanning efforts is consistent with the coordination task that arises when specialists require input and cooperation from non specialists (Milgrom and Roberts 1992). The firm39。 s tax professionals not only need help from the firm39。 s SBU managers in the identification of taxplanning opportunities, but also their cooperation in developing and executing strategies to capitalize on such opportunities. In the context of lowering the ETR and increasing aftertax accounting ine, how do SBU managers participate in efforts that increase tax credits and lead to permanent differences that lower taxable ine? ColgatePalmolive39。 s CFO states that Colgate man agers routinely watch for ways to time remittances from overseas [which leads to higher foreign tax credits], maximize research and development tax credits.... (Mintz 1999, 2.) SBU managers can also help tax professionals formulate transfer prices (Ernst amp。 Young 1999), which helps lower the ETR by decreasing (increasing) ine reported in countries with tax rates in excess of (lower than) the 9 . tax Other examples of SBUmanager involvement that helps lower the ETR include (1) determining whether a potential employee qualifies for a payrollbased tax credit before the hiring decision is made, (2) consulting with the firm39。 s tax professionals prior to domestic location decisions to incorporate varying state and local tax rates as a factor in such decisions, and (3) helping tax professionals gather data necessary to document tax return reporting positions. The above discussion suggests that SBUmanager involvemen。