铁矿石行业分析(ppt33)-经营管理(编辑修改稿)

铁矿石行业分析(ppt33)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

020 2020E 15 全球铁矿石海上贸易主要由巴西 CVRD、 澳大利亚 BHP 和 Rio Tinto三家国际巨头供应商垄断控制，印度等其他国家仅占 20%多的份额 13%9%17%25%36%巴西 CVRD 澳大利亚 Rio Tinto 澳大利亚 BHP 其他 印度 2020年全球铁矿石海上贸易格局 资料来源 : BHP 16 国际三巨头采用的“长期合约”供应体系与印度等国家的“现货”供应体系截然不同 国际三巨头“长期合约”供应体系 印度等国家的“现货”供应体系 • 通常与客户签定 10年甚至是几十年的长期大量供货合约 • 根据长期供货合约制定产能规划 • 供货价格每年年初调整一次 • 现货供应，通常是短期合约 • 供货价格根据供求状况随时调整 国内 20多家历史久、规模大的国有重点钢铁企业 国内其他钢铁企业 长期合约 额外需求 资料来源 : 作者分析 17 由于国际三巨头“长期合约”供应的“僵化性”与中国进口需求短期激增的矛盾，导致国内厂商加大对印度等现货市场的进口比重，从而引发容量较小的现货市场供应极度紧张 其他 印度 巴西 澳大利亚 44% 47% 41% 38% 39% 36% 21% 21% 27% 27% 26% 22% 16% 16% 18% 20% 22% 25% 19% 16% 14% 15% 13% 17% 1999 2020 2020 2020 2020 2020 100% 100% 100% 100% 100% 100% 资料来源 : 中国海关统计，作者分析 中国铁矿石主要进口国家 2020年全球铁矿石海上贸易格局 国际三巨头“长期合约”供应比重78% 印度等现货供应比重22% 18 从中长期看，随着中国需求的逐步放缓和国际三巨头以及印度等国产能的扩充，需求缺口将会逐步填平，但新增产能需要 2~3年建设期，短期供求依然紧张 全球铁矿石海上贸易供给量中长期增长预测 （百万吨 /年） 资料来源 : BHP 澳大利亚 Rio Tinto 2020E 2020E 2020E 2020E 1000 800 600 400 200 0 其他 印度 巴西 CVRD 澳大利亚 BHP 南非 KUMBA 19 为了保证 稳定优质的国际铁矿石资源， 中国的一些大型钢铁企业也开始出资与国际三巨头合作加快铁矿山的开发 举例 • 宝钢与澳大利亚 RIO TINTO GROUP的哈默斯利铁矿有限公司合资 ，组建宝瑞吉矿山合资企业，共同开发西澳帕拉布杜地区铁矿项目 • 2020年 8月宝钢成功与巴西最大的矿业集团公司 ——巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 合资组建宝华瑞矿山有限公司 • 2020年 4月，宝钢集团与巴西淡水河谷公司（即 CVRD） 签署协议，决定在巴西建立大型钢铁联合企业开展可行性研究，总投资达 15亿美元。 如果顺利实施，将是中国企业迄今最大的对外投资项目 • 2020年武钢集团、马钢股份、唐钢股份、沙钢集团将与 BHP公司合资成立威拉拉合营企业，取得 BHP转租的一座铁矿石矿40%的股权。 合营企业每年将向四家钢铁集团提供约 1200万吨铁矿砂，其中武钢 350万吨、唐钢 350万吨、马钢 250万吨、沙钢 250万吨。 合资协议价值 90亿美元，为期 25年 • 首钢与澳大利亚 HISMELT, RIO TINTO GROUP 等三家公司联合投资 , 在西澳 KWINANA地区建立一个年产 80万吨的炼铁厂， 总投资额约为 4亿澳元 • …….. 20 国内供给方面， 虽然中国铁矿石资源总量和产量均居世界前列，但中国铁矿石的低品位 、开采难度大 制约了中国铁矿业的供给速度 • 中国铁矿石资源总量约 576亿吨，居世界第5位 • 中国铁矿石年产量（按 66%含铁标准）居世界第三 虽然 ….. • 我国铁矿石资源：品位低 （ 97%以上是难直接利用的贫矿 ,平均含铁量仅 31~32%，而巴西 、 澳大利亚等国低于。