营运资本管理(ppt33)-经营管理(编辑修改稿)

营运资本管理(ppt33)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

成本之和保持最低的现金持有量 ， 即为最佳现金持有量。  最佳现金持有量 =平方根号下 2 预算期内现金需要总量 每次固定转换成本 247。 有价证券年利率 营运资本管理  前提：企业预算期内现金需要总量可以预测；企业所需要的现金可通过证券变现取得 ， 且证券变现的不确定性很小；现金的支出过程比较稳定 、 波动较小 ，且每当现金余额降至零时 ， 均可通过部分证券变现得以弥补；证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉 营运资本管理  随机模型  适用于现金需求量难以预知情况下现金最佳持有量的控制  根据历史经验和现实需要测出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之间。 达到上限时，用现金购买有价证券，使现金持有量下降；当现金持有量达到下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。 若在上下限之间则予以保持，不予理会。 营运资本管理  最佳点 =立方根号下 3 每次固定的转换成本 预期每日现金余额变化的方差 247。 4有价证券的日利息率 +下限  下限的确定受到企业每日的最低现金需要 、管理人员的风险承受倾向等因素影响。  随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下 ， 因此计算出来的现金持有量比较保守。 营运资本管理  国家对企业使用现金的规定  规定了现金的使用范围  规定了库存现金限额  不得坐支现金  不得出租、出借银行帐户  不得签发空头支票和远期支票  不得套取银行信用  不得保存帐外公款，或公款私存 营运资本管理  现金收支管理  力争现金流量匹配 （ 时间 、 金额 ）  采取银行业务集中法 （ concentration banking）。 在客户集中的城市设立收款中心 （ collection center） ， 可以缩短顾客邮寄支票的时间 ， 便于应收款项的及时清理。  锁箱法 （ lockbox system）。 在各销售点的邮局租用一个加锁的专业信箱 ， 同时委托当地的代理银行收取顾客邮寄的支票。 该法能够使支票较快地存入银行 ， 并较快地成为企业可以动用的银行存款 ， 缺点是需向代理银行支付相应的报酬。 营运资本管理  大额现金专人办理以加速收款。 内部银行调动各部门及时将闲置现金存入。  利用 “ 浮支 ” （ playing the float） ：合理利用 “ 时间差 ”。  不早付款  掌握工资等费用的支出规律 ， 推迟现金流出时间  合理透支：与银行签定协议 营运资本管理  应收帐款管理  应收账款存在的必要性：商业竞争 、 增加销售 、减少存货 、 增加利润。