经典讲义现金流与价值管理(45页)-经营管理(编辑修改稿)

经典讲义现金流与价值管理(45页)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

资金 提高资产使用效率 增加营业利润率 扩大市场份额，降低可控成本 检讨资本结构，降低资金成本 尝试彻底的财务重组 业务流程再造 追求新的盈利模式 出售转让 资本运营 现金流管理五大技巧 五 .现金流管理艺术 创造价值 资金短缺 Total Cash Management ， 对企业现金流动的预测和控制成为理财工作的重心。 ， 或者任何一个决策的效果均会以其对现金流量所造成的影响来计量。 总之 ， 企业中任何一项经营活动 、 任何一理财决策都包括在现金管理之中。 全面现金管理 财务与税收筹划案例 •企业重组与税收 (国税发 [2020]60号文 ) 兼谈产权重组与国企改制 •回扣问题 •个人所得税问题 年终奖 第三讲 •现金流分析技术 净利润与现金净流量缺口的分析 如果企业的现金净流量长期低于净利润 ， 意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的贬值资产或虚拟资产； 如果企业的现金净流量与净利润差额规模极大或持续时间过长 ， 必然存在挂帐利润或虚拟利润； 如果每股收益很高 ， 而每股经营现金流量很小或者为负值 ， 则该类股份公司往往操纵利润。 利润与现金流量差异分析 企业危机的源头： 往往始于商业信用及其他周转原因导致的企业利润与现金流量的差异。 利润与现金流量发生短期差异的技术细节  权责发生制及应计项目：摊销 、 预提 、 递延 、 分配方法  历史成本与现行交易：利润与现金流量  折旧与非付现项目：相当于现金流入  税收的缴纳：税收现金流出与所得税费的差异  预收收入与预付费用  投资收益的确认方法：权益法与成本法 利润与现金流量差异分析 短期差异的主要原因 —— 账款回收  账款的回收率与收现率  账款周转率  企业最低现金流量与商业信用  存货结构与存货周转速度  存货中产成品结构比重变化  存货跌价准备与存货贬值 利润与现金流量差异分析 长期差异的原因分析  逾期未收回账款的坏帐及坏帐准备的计提  折旧政策与预期估计变更  资产价值贬值以及账面价值与市场价值的严重偏离  融资力度与投资支出 差异可能导致的经济后果  企业利润虚增 ， 税金 、 利润分配超常  降低自有资金盈利能力  债务比例升高 ， 财务风险加大或破产 1997年 ， 山东秦池酒厂以 得中央电视台广告 “ 标王 ” 的称号 ， 这一消息公布后 ， 在制酒行业 、 广告业和市场营销业引起强烈反响。 多数人认为 ，花费如此巨资进行广告宣传是一种冒险行为 ， 秦池酒厂可能会因此出现亏损。 但秦池酒厂认为： “ 好酒也怕巷子深 ” ，这笔广告费无论是对 1997年秦池酒厂的产品销售 ， 还是对今后若干年的产品销售都会产生巨大影响 ， 更为重要的是 ， 对成功树立企业品。