城市供水行业分析(ppt32)-经营管理(编辑修改稿)

城市供水行业分析(ppt32)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

2020/9/18 第 14 页 长期以来，我国城市供水行业呈现出明显的自然垄断、区域性行政垄断和经营分散的特征 自然垄断性 •水资源的垄断 •资产专用性强，沉淀 成本大，使用周期长。 我国城市供水行业 显著特征 经营分散化 我国目前有城市 668个， 水厂 2020多个，各自来水 公司的供水能力普遍比较小， 所占份额以当地需水量为限 区域性行政垄断 •管网的区域垄断性 •地方政府权力为基础的 区域政策性垄断 2020/9/18 第 15 页 受政策变化和行业需求的驱动，城市供水行业将形成以整合存量资源为主的发展趋势，从而改变原有的区域性行政垄断格局及经营分散的特征 业内优势 企业及新进入者 •进入行业 •追求规模经济 •控制垄断资源 行业整合趋势 战略投资者及原业内优势企业将是整合的主角，而资本、运营管理和技术则是行业整合的杠杆 行业前景 •需求量稳步增长 •水价市场化改革政策 •政策放开了行业准入限制 外资、民营资本等涌入行业 •国有资产变现政策打破区域垄断限制 地方政府新项目招商及国有资产退出将打破原有区域性垄断格局 政策变化 行业现状 •经营分散：行业整体分散，企业规模普遍偏小，难以形成规模经济 •运营效率低：大多数企业为政府投资，负担重，盈利差，无法承担市场需求数量和质量所需的新投资 2020/9/18 第 16 页 行业整合基本上遵循三步走的方式 控制水源及管网等垄断资源 改造、兴建水厂或管网 提高运营效率，追求规模经济 战略投资者或业内优势企业凭借资本及政府关系优势，通过收购、合资、参股及获取 BOT项目等方式，获取特许经营权，迅速进入行业，进入特定地域，形成新的对水资源和管网的区域性垄断格局 在进入行业和特定地域，形成新的区域垄断格局后，投资兴建或改造水厂及管网，满足当地需求数量增长和需求质量提高的要求 进行购并后的资源整合，通过输出管理，加强成本控制，提升企业的运营效率和盈利性，部分企业还可享受到规模经济带来的成本降低 1 2 3 2020/9/18 第 17 页 行业整合方向主要表现在地域扩张及一体化两个方面 城市供水行业 的整合方向 地域扩张 一体化 一体化运营是包括给排水在内的统一运营。 从水形态上看，包括原水、自来水、污水；从资产上看，包括引水管线、自来水厂、输配水管网、污水采集排放管网；从业务上看，包括制造、输送、配送、零售；从服务和产品上看，包括融资、投资、建设、设备供应、运营管理 •对规模经济的追求驱动着城市供水行业的跨区域扩张，供水行业的规模经济性表现在投资及运营两个方面 •行业自身的自然垄断性和区域垄断性则加快了“跑马圈地”的步伐 2020/9/18 第 18 页 A. 城市供水行业宏观环境分析 B. 城市供水行业现状及发展趋势分析 C. 城市供水行业竞争态势及关键成功因素分析 D. 结论 供水行业分析 2020/9/18 第 19 页 我国城市供水行业目前的竞争主要表现为对存量垄断资源和投资项目的争夺，参与竞争的企业可做如下大致分类 类型 举例 运营能力 扩张欲望及能力 外资水务 威望迪水务集团、苏伊士－里昂水务集团（中法水务）、泰晤士、安格利安 丰富的运营经验，先进的技术设备，良好的成本控制能力 全国市场的扩张欲望 雄厚的资金实力，一定的政府关系 大型投资公司 首创集团、上海实业等 缺乏运营经验，但通过收购已逐步积累经验，通过战略联盟的形式与外资及国内大集团形成同盟 全国市场的扩张欲望 雄厚的资金实力，良好的政府背景，较强的资源整合能力 水务运营类上市公司 原水股份、南海发展、洪城水业、武汉控股等 丰富的运营经验，成本控制能力较强 区域性扩张欲望 较强的资金实力，一定的本地政府关系 大型城市水务集团 北京、上海、天津、广州、重庆、沈阳、深圳、武汉等地的水务集团 丰富的运营经验 区域性扩张欲望 部分企业具备较强的资金实力，较强的区域性政府关系 中小投资企业（含民营企。