关于中远集团利用租赁工具和开展租赁业务的研究建议(ppt52)-经营管理(编辑修改稿)

关于中远集团利用租赁工具和开展租赁业务的研究建议(ppt52)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

中国银行上海市分行 日本东洋信托银行 日商岩井株式会社、 日绵株式会社 中国银行上海市分行 中国工商银行上海市分行 上海国际信托投资公司 中信实业银行 •机械设备 •电器设备 •仪器仪表 •交通运输工具 •港口码头设施 •办公室设备 •机械、电机、电器 •仪表、器材 •设施科研 •交通运输设备等 •机械电器设备 •交通运输工具 •器材器具 、 仪器仪表 中国环球租赁有限公司 联合租赁有限公司 上海国际租赁有限公司 外商投资租赁公司 23 是否成立国内的租赁公司，取决于全资租赁公司是否可能沿用国家对中远购买国产船舶时的贴息优惠政策 低息贷款支持集团直接购买船舶 •最近国家落实了中远采购国产船舶时的 %贴息优惠政策 •这使得中远可以以极低的融资成本直接采购船舶，并承受目前较高的资产负债率 •据企划部估算，该项优惠措施在“九五”、“十五”期间可帮助中远节约资金 但租赁模式更有利于长远发展 •租赁模式可以更好的进行资产管理、提高资产利用率，从更高层 面帮助集团降低运营成本 •租赁模式可以有效改善船队资产结构 •租赁业务高度满足集团发展金融产业时的“业务协同”原则，是重要的起步业务 建议中远争取将该优惠政策沿用到其下属租赁公司，然后成立全资子公司开展租赁业务 24 要在国内大规模的开展经营性租赁业务，就必须要对经营性租赁业务的性质进行重新认定 国内将经营性租赁认为是传统租赁 •国内目前只规定了传统租赁和融资租赁的不同纳税标准 •由于历史上的认识不足，经营性租赁在中国被认为是传统租赁的一种形式，而实际上经营性租赁是融资租赁中发展出来的一种形态 导致税负过高，阻碍了经营性租赁的开展 •将经营性租赁认定为传统租赁而对租金纳税将大大增加经营性租赁的成本，是经营性租赁在国内开展的重大障碍 •中远要开展经营性租赁业务必须考虑纳税的负担问题 •如果要大规模开展经营性租赁，必须重新认定经营性租赁业务性质，从而改变经营性租赁的计税标准 •在缺乏业务推动的情况下，国家税务总局认识并改进对经营性租赁业务的认识还有待时日 •中远需要马上开展船舶的经营性租赁业务，因此必须主动帮助国家税务总局对此事重新认识 25 附：国内存在三种不同主体性质的公司开展租赁业务 普通租赁公司 金融租赁公司 外商投资租赁公司 经营范围 监管机构 计税标准 风险资本限制 •传统租赁业务 •融资租赁业务和经营性租赁业务 •融资租赁业务 •经营性租赁业务 牌照要求 资本金要求 •无 •无 •国家内贸局 •以全部租金收入为基数计税 •不祥 •人民币 5亿元 •外汇资本金 5000万美元 •有 •中国人民银行 •融资租赁以利息收入为基数计税 •注册资本 10倍以内 •融资租赁公司 2020万美元 •非融资租赁公司 500万美元 •中国合营者出资不少于 20％ •有 •外经贸部 •融资租赁以利差为基数计税 •注册资本 10倍以内 同一承租人融资额限制 •无 •不超过总资本 15％ •无 存在数量 •众多 • 12家 • 36家 典型企业 •不祥 •浙江租赁、江苏租赁、四川租赁、新疆租赁、新世纪租赁、深圳租赁 •纽科租赁、 HP租赁、 IBM租赁、远东国际租赁、信德电信、新世纪国际租赁 26 单纯境内模式的流程（示意） 国内租赁公司 中远集团运输部 国内船厂 备注 中远航运企业 统筹规划 船舶需求 中远集团财金部 提出新增 船舶需求 融资安排 / 租赁需求 租赁安排 船舶建造 签订租赁合同 收取租金 船舶运营 / 交纳租金 船舶采购 国内船舶单纯境内模式经营性租赁流程（示意） 27 单纯境外模式的流程（示意） 境外租赁公司 中远集团总部 境外船厂 备注 中远航运企业 统筹规划租 赁船舶需求 提出新增 船舶需求 租赁安排 船舶建造 签订租赁合同 收取租金 船舶运营 船舶采购 境外船舶单纯境外模式经营性租赁流程 中远境外下属公司 期租到国内 交纳租金 28 关于中远集团是否开展租赁业务的观点包括： • 积极利用租赁工具，改善集团资产负债率和船队资产结构 • 同时把握历史时机，进入国内的物流租赁市场 中国的租赁行业发展空间很大 中国的物流行业正处于高速发展阶段，为物流设备租赁业务提供了良好的市场机遇 中远集团具有进入物流设备租赁市场的天然优势，并且能够取得与集团航运 /物流主业的高度协同 29 由于经营环境不健全，我国租赁公司发展道路曲折 政府担保的负作用开始显现，合资租赁公司与金融租赁公司经营开始停滞或下滑 行业整体经营状况跌至最低谷，但外资厂商开始进入（如：西门子） 广国投事件之后，其所属的广东国际租赁公司破产 随后，人民银行又关闭了 3家经营陷入严重困难的金融租赁公司 人行召开租赁研讨会，邀请美日韩专家参加，被称为租赁业转折的里程碑 10月 1日，新 《 合同法 》 生效，融资租赁合同单列一章 年末，三九集团收购深圳租赁公司 6月 30日， 《 金融租赁公司管理办法 》 生效 深圳租赁公司签定了40亿人民币的支线飞机租赁合同 1月 1日， 《 企业会计准则 — 租赁 》 生效 有 45家正在人行申请金融租赁执照，包括湘财证券 起步与发展 19801992 走入低谷 19921999 逐渐恢复 19992020 1980年 1981年 1992年 1993年 1999年 1998年 2020年 2020年 租赁渗透率 CAGR*=% 租赁渗透率 CAGR=% 业绩回升，尚无具体统计数 1985年 1996年 * 19861992年的 CAGR 中国国际信托投资公司引进租赁方式 第一家合资租赁公司 — 中国东方租赁公司成立 同年 7月，第一家金融机构性质的租赁公司 — 中国租赁公司成立 租赁公司成立最密集的年份，成立多家金融租赁公司和8家合资租赁公司 租赁渗透率、营业额达历史最高峰 30 过去二十年中，我国租赁行业的落后与世界租赁业的蓬勃发展形成很大反差 资料来源： 《 世界租赁年报 》 *注：渗透率采用 《 世界租赁年报 》 的一贯计算方式：租赁额 /社会设备投资总额 • 我国租赁渗透率远低于世界平均值 010020030040050078 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99单位：十亿美元 全球租赁业务增长图 CAGR=% • 过去二十年间，世界租赁交易额的年复合增长率为 %，并成为仅次于银行信贷的第二大融资方式 199799年各国租赁渗透率 *平均值比较 美国 欧美发达国家平均 韩国 中国 %%%%世界平均 % 租赁公司历年租赁交易额 单位：百万美元 金融类 合资类 0100020203000400081 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99• 租赁公司历史租赁交易额较低 31 我国经济发展早期的多种不健全因素严重制约了我国租赁行业的发展 国有企业责权利不对等的体制问题 •对信用问题不重视 •长期以来租赁法律法规不健全 •许多金融租赁公司主业之外乱投资 •导致大量的不良债权及债务包袱 国家对金融业的强势垄断及管制 •只将租赁作为引进外资手段 •租赁公司的资金来源受到局限 •一定程度上限制了租赁业的创新 早期的进入者 — 日本合资方退出 •由于国内经济不景气及所投公司的债权债务问题而纷纷要求撤退，致使许多合资租赁公司无心也无力开展租赁业务 32 我国租赁业的发展中存在一定问题，租赁形式单一，融资渠道狭小，租金拖欠问题严重，从业人员不具备系统的专业知识 •而我国的主要的租赁形势还是一般性的融资租赁和经营租赁，形式过于单一，租金支付方式不科学，缺乏灵活性，难以适应市场不同情况 •租赁方式多样化是现代租赁的基本特征 我国租赁形式单一 •我国租赁企业普遍规模偏小，业务少，不能充分利用各种资金筹措渠道 •由于信用丧失，租金拖欠问题导致租赁企业资金周转性差，背负较高经营风险 •租赁行业从业人员大多不具备系统的专业知识，管理者缺乏经营管理经验 租金拖欠问题严重 •据有关部门统计，由于承租企业以各种原因拖欠租金，租赁机构到期债权被拖欠金额占总数的 30％，严重的竟达 60％、 70％，严重影响了租赁机构的正常经营及新业务的开展 资金筹措渠道狭小 我国租赁业发。