中远工业公司涂料工业投资机会研究报告(doc58)-石油化工(编辑修改稿)

中远工业公司涂料工业投资机会研究报告(doc58)-石油化工(编辑修改稿)内容摘要：

低，而丙烯酸、有机硅等高性能树脂比例提高。 主要原材料供应方式 根据发达国家涂料产品结构，发达国家原材料综合消耗如下图所示。 不同的原材料供应方式不同，作为涂料生产企业，颜料和填料、有机溶剂、助剂一般外购，在成膜物中，醇酸树脂因为主要用于涂料，所以一般由涂料生产厂自已生产，其它树脂的供应情况比较复杂，一般来说，大型企业的树脂自给率较高，中小企业的树脂一般外购。 14 醇酸树脂%丙烯酸树脂%乙烯基树脂%聚氨酯树脂%环氧树脂%聚酯树脂%氨基树脂%其它%成膜物25%钛白粉%碳酸钙%高岭土%滑石粉%二氧化硅%氧化铁%其它%颜填料27%芳烃%脂肪烃%酯类溶剂%酮类%醇类3%二醇及脂3%其它%有机溶剂30%水17%助剂1%涂料原料100% 15 涂料行业跨国公司的经营特点 生产本地化 涂料因为水或有机溶剂含量较高，长途运输不经济，而且有机溶剂运输有一定的危险性，所以涂料 跨国公司在跨国经营的同时大力推行生产本地化，以作为世界最大涂料企业的阿克苏— 诺贝尔（ Akzo Nobel）为例，其生产厂多达数十个，遍布全球各主要国家。 并购经销商，强化营销网络 对于不同的涂料品种，营销网络有着不同的作用，对于汽车、船舶等技术密集型涂料产品，基本上是由生产商直接供应用户，但对于普通的涂料产品，特别是建筑涂料，营销网络的作用则变得极为重要，甚至主要的利润来自流通环节，发达国家普通涂料的价格构成如下： 从上图可以看出，对于建筑涂料等普通涂料产品，流通环节的费用高达零售价的 30%，流通环节的利 润往往高于生产环节，对营销网络的控制程度对企业的赢利水平有很大影响。 由于以上原因，近年来，跨国公司在对生产企业不断进行重组的同时，大力并购经销商，强化营销网络。 国外的涂料经销商主要有三种，一是涂料企业的专卖店，二是专营涂料及其它化工产品的经销商（以连锁店为主），三是综合类的贸易公司（主要是建材市场）。 跨国公司主要选择规模较大的涂料连锁经销商进行并购。 加大广告投入，强化品牌宣传 对于不同的涂料品种有不同的品牌宣传方式，对于 汽车、船舶等涂料产品，用户高度集中，基本上是由生产商直接向用户介绍产品，但对于普通的 涂料产品，特别是建筑涂料，进行品牌宣传必须借助大众传媒，广告在整个营销过种具有举足轻重的作用。 因为涂料跨国公司基本上都是综合性的涂料生产商，建筑涂料在其产品结构中的比重很比较高，所以都 非常重视广告宣传。 但其广告投入在不同的时期差别很大，在品牌塑造期（如进入某一新市场时）广告投入量很大，例如近年来“立邦”漆在中国市场的年均广告投入超过 1 亿元，但在品牌维护期（如在已有较高份额的传统市场），广告投入量较小。 注重研发，保持技术领先 原材料52%其它费用10%生产环节利润8%出厂价70%流通环节费用30%零售价100% 16 涂料跨国公司投入研发的费用大约占其销售额的 3%，不断开发新技术，以保持其技术领先。 跨国公司研发的重点是成膜树脂的改进，同时跨国公司对涂料助剂的研究也投入了很大的力量。 国内涂料行业现状及发展趋势 生产情况 产业结构 我国现有在工商行政管理部门登记注册的涂料生产企业 8000 多家，比 1995 年工业普查的4500 多家又翻了一番 ,总产能达 300 万吨 /年以上。 这些涂料企业分属化工、轻工、建材、建筑、机械、交通、煤炭、文教等各行各业，构筑了国有、三资、乡镇、个体等各种经济形式并存的生产组织结构，形成我国涂料工业的“三足鼎立”之势。 一是原化工部所属约 110家涂料生产厂，年生产能力共计 100万吨；二是 有一定规模的独资、合资企业 200多家，年生产能力约 100万吨；三是不计其数的分属建材、建筑、轻工、农业、交通、煤炭、文教等行业的涂料生产企业，以及个体、乡镇涂料企业，年生产能力共计约100多万吨。 独资、合资企业和国内较大规模的生产厂，市场定位为中高档产品；个体、乡镇等小企业一般以生产低档产品为主。 涂料产量及其分布 根据国家统计局对年销售收入 500 万元以上涂料企业的统计， 1998— 2020 年，我国涂料总产量依次为 、 万吨和 万吨，可以看出我国涂料总产量和建筑涂料均呈现出稳 步增长的势头。 我国涂料生产主要集中在经济发展迅速的长江三角洲和珠江三角洲两地。 2020年华东地区涂料产量最大，占全国总产量的 %，中南地区占 %，华北地区占 %，而东北、西南、西北三个地区所占比例仅为 %。 2020年涂料产量排在前三位的省市依次是广东（ ）、上海（ ）、江苏（ ）。 可见我国涂料工业的发展与各地区经济的发展基本是同步的。 品种结构 我国涂料工业是按涂料的主要成膜物质来进行品种划分的，共有 18 大类，其中前四类包括油脂漆类、天然树脂漆类 、酚醛树脂漆类、沥青漆类，都是以植物油脂作为主要原料的，称为低档漆；另外的十三类如醇酸树脂漆、氨基树脂漆、硝基树脂漆、纤维素漆、过氯乙烯树脂漆、乙烯树脂漆、丙烯酸树脂漆、聚酯树脂漆、环氧树脂漆、聚氨酯漆、有机硅漆、橡胶漆和其他漆类，都是以合成树脂为主要成膜物质，称为合成树脂漆，为中高档漆；最后一类是辅助材料。 建筑涂料单独列出。 十七类涂料中以醇酸树脂漆产量最大，约占油漆总产量的 23%；酚醛树脂漆产量第二，占油漆总产量的 9%；其它产量较大、增长较快的合成树脂漆有聚氨酯漆、氨基树脂漆、丙烯酸树脂漆、环氧树脂漆及 聚酯树脂漆等。 建筑涂料以水性产品为主，其它涂料以溶剂型产品为主。 非建筑涂料中前四类低档漆比重近 17 年逐渐下降，目前所占比例在 20%以下，合成树脂漆比例接近 80%，而在 1980 年这一比例仅为 52%， 1990 年为 %。 可见进入九十年代，我国涂料工业不仅产量迅速增长 ,而且产品档次也有了很大的提高。 技术水平 技术水平现状 从 80 年代以来，我国先后从日本、奥地利、德国、荷兰、美 国等引进建成了数套汽车涂料生产装置，并组建了多家合资企业，极大地提高了我国汽车涂料的生产技术水平；我国又从日本、法国、美国等引 进 10 多条乳胶涂料生产线，使我国乳胶漆涂料的生产技术水平接近工业发达国家水平；在船舶涂料、海洋涂料和防腐蚀涂料方面，丹麦 Hempel、英国 IP、挪威 Jotuh、英国伯爵、日本关西等相继在深、沪、穗、甬、津投资设厂；国外一些知名的助剂生产商、颜料生产商也纷纷寻找机会在华设厂。 我国涂料市场的国际化促进了涂料行业的技术进步，缩短了中高档涂料产品与国外的差距。 我国涂料科技水平与工业发达国家的主要差距 我国在过去的几个五年计划期间，尤其是通过“八五”、“九五”涂料科技攻关，取得了一批具有国际先进水平或国内领先水平的成果 ，但与工业发达国家相比，还存在相当大的差距。 我国经济建设的发展对涂料产品的开发主要是水性化、专用化和产业化方面，我国涂料科技水平与国外工业发达国家相比的差距正是在这三方面。 ①工业发达国家环保法规严格，环境友好型涂料、 VOC 含量低的高性能涂料占涂料总产量的 60%，其中乳胶漆占建筑涂料的 90%以上。 我国水性涂料的研究虽已有近 40 年的历史，但溶剂型涂料仍占较大比例，其中工业涂料中的水性涂料的比重不足 10%。 国外汽车用水性漆系列已经工业化生产，而我国除水性电泳底漆批量生产外，水性中涂漆和水性面漆仍处于工业试生产阶 段。 我国对环境保护日益重视，为执行可持续发展政策，急待国家扶持相关科研项目的研究，以打破我国加入 WTO 后，可能出现的国外工业水性涂料一统天下的局面，以利我国涂料及相关行业的发展。 ②由于受长期计划经济的影响，我国通用涂料占涂料产量的主流，而高性能专用涂料不但品种少，而且质量与国外技术先进的产品也有很大差距。 如高装饰汽车面漆，几乎全部从国外进口或国外技术生产；高耐候户外建筑涂料用树脂，也多从国外引进；水性聚氨酯漆用树脂，也大多来自国外；防腐蚀涂料仍以低档涂料产品为主，船舶防污漆、集装箱涂料多数由外国独资、合资 或合作经营企业生产。 因此，我国涂料品种在新世纪初，正面临一个品种结构彻底调整的时期。 ③我国取得的与国民经济发展密切相关的一大批涂料科研成果的转化率较低，尽管试产品已显示出较强的市场竞争能力，但由于体制等诸多因素的影响，工业化试验的困难大，转化为生产力的速度慢。 通过“九五”攻关，储备了一批应用开发和技术基础研究项目，有待继续深入研究，以提高我国涂料科技水平，建立涂料发展的新的增长点。 消费情况 2020 年我国涂料的消费量约为 200万吨，其中建筑涂料消费量最大，约为 100 万吨，占涂料总消费量的 50%；其次是汽 车涂料，消费量约为 ，占 9%；第三是木器家俱涂料 ,消费量约为 16 万吨，占 8%；轻工家电用粉末涂料消费量为 ，占 5%；集装箱涂料消费量约为 10 万吨，占 5%；船舶涂料消费量约为 6万吨，占 3%。 2020年我国涂料消费构 18 成见下表。 2020 年我国涂料消费构成 涂料应用领域 消费量（万吨） 比例（ %） 建筑涂料 100 50% 汽车涂料 9% 船舶涂料 6 3% 集装箱涂料 10 5% 重防腐 5 3% 粉末涂料 5% 木器涂料 16 8% 其它 35 17% 合计 200 100% 涂料贸易 经济的发展，门户的开放，扩大了国际贸易，涂料进出口量均呈现出逐年增加的态势，特别是进口量迅猛增长。 1990年涂料的进出口量均为 2万吨左右，到 1996年涂料进出口量分别增加到 16万吨和 7万吨， 2020年进一步增加到。 1990～ 2020年涂料进出口的年均增长率分别为 %和 %。 从 2020 年涂料进出口分类统计看，涂料进出口均以溶剂型产品为主，溶剂 型涂料占涂料进出口总量的比例分别是 %和 %，而水性涂料占涂料进出口总量的比例分别是%和 %。 进口涂料水性比例高于出口涂料的水性比例。 进口涂料的平均单价为 2172美元 /吨，出口涂料的平均单价为 1672 美元 /吨，进口价格比出口价格高 30%。 这是因为进口涂料主要为汽车涂料、汽车修补漆、建筑涂料、特种涂料和家俱涂料等高档产品，而出口则以中低档产品为主。 前者主要以品质优势进入中国市场，而后者则主要以低价政策走出国门。 出口涂料的主要品种是溶剂型聚酯漆，占涂料总出口量的 40%。 出口的主要国家 或地区是香港、朝鲜、俄罗斯、蒙古、缅甸、哈萨克斯坦、吉尔吉斯等。 进口涂料的主要品种也是溶剂型聚酯漆，占涂料总进口量的 %。 进口的主要国家和地区是香港、台湾、日本、美国、韩国、新加坡、英国等。 进口涂料占国产涂料的比例也由 1990年的 %，上升到 2020 年的 %。 涂料贸易量的增加，表明涂料市场的国际化进一步加强，涂料的市场竞争更加激烈，同时也表明国产涂料的市场更加广阔。 我国涂料历年进出口情况如下： 中国涂料进出口情况 (万吨 ) 年份 出口量 进口量 1995 1996 1997 19 1998 1999 2020 2020年我国涂料进出口海关分类统计 （吨、千美元） 涂料 产 品 名 称 出 口 进 口 类型 数 量 金 额 数 量 金 额 溶 剂 型 涂 料 聚酯油漆及清漆 33330 58433 60689 139448 丙烯酸聚合物油漆及清漆 1346 6256 6034 26625 乙烯聚合物油漆及清漆 711 1497 2229 6546 聚氨酯化合物油漆及清漆 3983 7225 12068 29072 未列名溶于非水介质的聚合物漆 26215 42689 60023 116379 小计 65585 116100 141043 318070 水 性 涂 料 丙烯酸或乙烯聚合物油漆及清漆 1300 1616 20695 34368 其他聚合物油漆及清漆 105135 13035 17961 36700 其他油漆及清漆；皮革加工用的水性颜料 6158 8996 49316 108258 小计 17970 23647 87972 179326 涂 料 合 计 83555 139747 229016 497396 发展趋势和相关政策的影响 需求预测 目前我国涂料产销量已跃居世界第四，但涂料的人均年消费量却大大低于工业发达国家。 涂料产量居世界前三位的美国、德国、日本其涂料的人均年消费量分别为 22kg、 27 kg 和 17kg（ 1997 年数据），国外经济发达国 家的平均水平为 15 kg，世界平均水平为 4 kg，亚太地区平均水平为 kg。 而我国涂料的人均消费水平仅 ，与我国涂料生产大国的地位极不相衬。 我国人口多达 13 亿，可见涂料市场潜力巨大。 在今后相当长的时期内，我国的涂料工业都将处于发展时期，其需求量总的趋势是逐年增加的。 预计到 2020 年，我国对涂料的需求量将达到 270 万吨，其年均消费增长率为 %，保持目前的水平。 但实际上未来几年，由于受奥运工程和西部大开发的带动，涂料的消费增长可能会更快。 2020 年我国涂。