公司年产10万吨醋酸乙烯生产线设计之经济可行性分析报告(36页)-石油化工(编辑修改稿)

公司年产10万吨醋酸乙烯生产线设计之经济可行性分析报告(36页)-石油化工(编辑修改稿)内容摘要：

影响醋酸乙烯价格的因素有原材料供应情况的变化，下游生产季节的影响，各大厂开工率的变动，进口价格的波动，各地区之间的价格也有一定的差异，但是醋酸乙烯的价格近半年来一直稳定在 1000011000 元左右，预计以后每年将以5%的速度增长。 6. 市场定位 本设计采用 Beyer 工艺固定床生产技术，年生产能力在 10 万吨左右。 立足广东，面向华南，进一步向全 国发展，改变我国醋酸乙烯工业分布不均的格局，带动醋酸乙烯的下游行业，推进华南地区工业化进程，改善能源和化工产业结构，促进资源综合利用，发展循环经济。 当前产品的主要客户是醋酸乙烯下游行业使用者。 拟订了体系化的产品价格战略、严格的产品品质监测体系、科学高效的工艺流程，用低能耗、高环保、低风险的产品吸引广大客户。 主要市场定位： （ 1） 立足广东，在低能耗、高环保、低风险的战略规划下实现区域内行业整合，逐步发展壮大，在广东地区获 80%的市场分额。 （ 2） 面向华南，发挥广东石化工业能源以及运输优势，逐步实现将产业链 和能源化工方面的局部优势整合为整体优势，通过对资源、能源的循环利用，改变我国醋酸乙烯工业区域分布不均的格局，带动醋酸乙烯下游行业，在国内获得7%8%的市场分额。 （ 3） 醋酸乙烯在国际上也有着巨大的需求，随着国内市场地位的稳固，将根 据国际市场行情变动，依据高质量、低耗能、低风险的优势，灵活的向国际尤其是亚洲市场进军 二．建设规模 根据对市场需求的分析，以及企业立足广东，面向华南市场，进一步向全国发展的战略，决定建设年产 10 万吨的醋酸乙烯项目。 第三章 投资估算与资金筹措 一． 投资估算 总 投 资 46710 万元 ，其中固定投资 38970 万元，流动资金 7740 万元。 表 1 设备价格估算 类别 设备 价格（单位：元） 反应器 固定床反应器 7870807 塔设备 醋酸蒸发器 425424 醋酸吸收塔 507294 排气洗涤塔 358509 二氧化碳吸收塔 517718 二氧化碳解吸塔 319650 恒沸精馏塔 351209 水汽提塔 358970 醋酸乙烯脱水塔 361921 脱轻组分塔 1438893 脱重组分塔 5068449 塔设备 价格总计 17578844 醋酸蒸发器的再沸器 317062 预热器后加热器 167267 1 路物料冷凝器 1 120180 换热设备 1 路物料冷凝器 2 19885 1 路物料与 13 路物料换热器 1992161 重组分塔塔底再沸器 294796 重组分塔产品冷凝器 419746 重组分塔塔顶全凝器 457686 初馏塔进料加热器 1291022 初馏塔塔塔顶全凝器 419746 初馏塔塔塔底换热器 31496 醋酸乙烯脱水塔塔顶全凝器 15149 醋酸乙烯脱水塔塔底换热器 10623 轻组分塔塔底换热器 110560 轻组分塔塔顶全凝器 411457 换热设备价格总计 6078836 泵 2 路 19460 3 路 19187 4 路 17446 5 路 14675 6 路 14394 8 路 14629 B 路 18316 水部分 2 25817 4 14612 5 28079 8 70259 12 14359 15 16986 泵价格总计 288224 设备价格总计 23945904 注： 上述设备价格估算方法是以过去的费用数据或资料为依据的（ 1979 年）， 故需要使用费用指数进行转换。 本处使用 MarsaLlamp。 Stevens 已安装设备成本指数，相关数据来源于美国期刊 Chemical Engineering。 1979 年的 MarsaLlamp。 Stevens 已安装设备成本指数 = 2020 年的 MarsaLlamp。 Stevens 已安装设备成本指数 = 所以按 2020 年算设备价格总价为 =23945904 ￥ 45， 115， 298 附：各种典型设备的价格估算计算 示例 人民币兑美元汇率取 2．总投资估算 表 2 项目总投资及其组成 说明 ：本表是以交付的设备费用作为依据来估算投资的，具体比例系数参见中国石化出版社出版的《化工工程设计概论》表 105。 另 已交付的购置设备费即为表1 设备价格。 参照同行 业 流 动资 金占用情况，根据企 业 提供基 础 数据， 结 合 项 目本身 实际情况， 项 目生 产 共需流 动资 金估算 为 7740万元。 二．资金筹措 投资项目 投资额（单位：万元） 直接费用 1．已交付的购置设备 4500 2．购置设备安装 4230 3．仪表和控制（安装完毕） 1620 4．配管（安装完毕） 5940 5．电气（安装完毕） 990 6．建筑物（包括公用工程） 1620 7．场地开拓 900 8．辅助设施（安装完毕） 6300 9．土地 540 工厂直接总费用 26640 间接费用 10．工程设计和监督 2970 11．施工费用 3690 装置总直接与间接费用 33300 12．承包管理费 1890 13．未可预见费 3780 固定投资 38970 14．流动资金（约占总投资的 15%） 7740 总投资 46710 资金的筹措往往要考虑到资金的成本和风险，在综合考虑和权衡的前提下，本项目在选择资金的方面偏向于风险较小的筹资方式。 根据自身项目特点，选择股权融资作为主要筹资来源，股权融资 无须还本付息、资金来源长期稳定等 , 有利于企业的顺利运行，风险较小。 融资对象为 长期战略投资者和中期投资者，根据各投资者的风险 — 收益偏好和企业发展战略确定 长期筹资和短期筹资的合理比例。 融资对象 初定为大型具有实力的化工企业，以醋酸乙烯上游和下游企业为优。 投资者 享有《公司法》规定的各项股东权利，并以 其出资承担股东义务。 化工企业可以以资金入股，同时允许技术专利、设备和其他无形资产入股。 这种融资方式有四大优势。 一． 大型化工企业凭借其自身的技术优势和资源，在项目开办，固定资产建设 、 购置，以及人员培训方面能够节约大量成本。 二 . 大型化工企业拥有的专利 、技术以及 生产管理方面具有的经验，对于新建企业而言是一笔巨大的无形资产。 三 . 大型化工企业由于处于一条产业链的上下游，根据风险管理的观点，可以更好的承受和分担原材料以及消费市场波动的风险，灵活改变运营决策。 四。 大型化工企业在企业发展和重大战略上容易达成一致，有利于作出符合长远利益的决策。 另外，可以考虑银行借款作为一部分的筹资来源，但是银行借款风险较大，并且带有附加条件。 因此要根据银行对股权人以及项目的信用评估，考虑贷款成本和附加条件，结合企业的实际经营情况申请银行贷款。 项目投产后，对于生产活动需要的流动资金的融资需求可以通过传统的商业信用模式和供应链金融等新型贸易融资手段解决。 商业信用在企业运营中运用广泛，使用商业信用这种模式，企业在上游原材料市场和下游消费品市场的交易中，以延期付款或预收款进行的购销 活动而形成的借贷关系，利用延期付款方式购入企业所需的产品，或利用预先收入贷款，延后交付产品的方式，得到一笔短期的资金来源。 供应链金融是近两年新兴的一种由商业银行提供的短期贸易融资模式，为企业解决短期资金需求，降低存货成本，提高资金使用效率，并且可以适当分担了中游企业面临的上下游市场波动风险。 (详见附件 2《供应链金融简介》 )经过对 各大商业银行的此类业务进行对比，以深圳发展银行发展最为成熟和成功，并且在能源以及石油化工积累了丰富的经验，目前东莞华江石油化工有限公司 、山东东 明石化集团有限公司等化工类企业已开始 使用此类业务，为企业的发展带来了可观的收益，有效解决了企业短期资金需求和提高了存货以及资金的使用率。 适合本化工企业的有 动产质押融资 、 先票款后货 、 未来提货权质押融资 、 国内保理等短期贸易融资工具。 （参见附件 3《深圳发展银行供应链金融 — 贸易融资产品》） 第四章 财务 和 敏感性分析 一 . 基本财务数据和分析 1. 生产成本和销售收入估算 生产 成本估算 生产成本由单位可变成本和固定成本构成，据测算每吨醋酸乙烯的单位可变成本为 万元，具体估计细节请参考附件 1《产品生产成本》 销售收入估算 本项目的年生产能力为 10 万吨，考虑到生产周期性季节和设备维修的因素，我们以年销售额 90000 吨，醋酸乙烯价格 万元计算，年销售额达 94500万元。 以后醋酸乙烯的价格以 5%的速度增长。 年份 2009 2020 2020 2020 2020 2020 销售量（吨） 90000 90000 90000 90000 90000 90000 价格（万元 /吨） 销售收入（万元） 92700 97335 2 .投资收益 本项目投资 47100 万元，项目生命周期为 12 年，其中建设期 2 年，经计算回收期为 年，内部收益率为 13%,以 10%为贴现率，项目的 NPV 为 10265万元。 预计 2020 年底实现销售收入 92700 万元，实现税前利润 7333 万元，纳税2420 万元，净利润 4913 万元。 以下是投产后六年的预测收益表 表 3。 单位 ： 万元 单位 （万元） 2020 2020 2020 2020 2020 2020 销售量 90000 90000 90000 90000 90000 90000 价格 销售收入 92700 97335 变动成本 固定成本 9270 折旧 800 800 800 800 800 800 EBIT 所得税 净收益 二． 不确定性与敏感性分析 本项目的不确定性和敏感性分析，采用了蒙特卡洛模拟的方法 蒙特卡罗 模拟 是对于现实世界的事件进行模拟的一种方法。 在项目管理中可以有效地用于费用估算 ,工期估算和经济效益概率计算。 蒙特卡罗 模拟 把影响投资决策指标的不确定变量依各自的分布分别进行随机抽样，然后用各变量的随机值来重复计算经济指标，经过大量的迭代计算后得出经济指标的 概 率分布。 通过使用蒙特卡罗模拟方法对此项目进行评估，我们得出了此项目具有较 高投资价值的结论。 传统的确定性方法只能得到确定的计算结果，而不能估计事件发生的概率，蒙特卡洛方法则可以得到相关经济评价指标的统计特性，更体现了项目的不确定性和风险特性。