20xx年信托行业大盘点(doc12)-经营管理(编辑修改稿)

20xx年信托行业大盘点(doc12)-经营管理(编辑修改稿)内容摘要：

进改制上市、证券公司着力创新脱困等相比，信托行业的政策环境明显趋紧，防范风险、确保兑付成为年度信托监管工作的基调。 一些推进行业发展的基础性政策措施，如分类监管、房地产信托管理办法等未能出台。 偏紧的监管政策对于信托行业发展在短期内具有一定的制约作用，但从长期看，还是有助于行业的规范发展，利大于弊。 2020 年信托业十大创新产品 评选标准：示范性 —— 最能反映信托的风险控制和灵活科学机制； 复制性 —— 可规模发展和长远发展的产品，并兼顾社会效果； 社会效果 —— 市场反应强烈。 点评人：中国信托业协会专家委员会委员 姚海星 一、“国家开发银行 2020 年第一期信贷资产证券化信托” 该信托是国内首支 ABS 项目，由中诚信托投资公司作为发行人和受托人，于2020 年 12 月推出，发行总额为 亿元，分三档。 其中优先 A 档为 09 亿元，加权平均期限为 年，固定利率，招标确定的票面利率 为 %；优先 B 档为 亿元，加权平均期限为 年，浮动利率，招标确定的利差为 45BP（以一年期定期存款利率为基准，票面利率为 %）；次级档为 64 亿元，加权平均期限为 年，折算的预期收益率为 12%。 创新特点： 本次 ABS 项目按国际标准设计，开行不以自己的信用为该证券担保，还款保证是资产池贷款产生的现金流等。 证券实现了科学分层，满足了不同投资者的需求。 实现了信托产品的公募和公开交易。 科学的风险管理。 引入了服务商，资金保管人，有效地控制交易结 构中的风险。 同时引入跟踪审计和评级制度，使交易各方和投资者能及时了解信托财产的运营情况。 二、中国建设银行“建元 20201 个人住房抵押贷款支持证券” 该项目为国内首只 MBS 项目，由中信信托投资公司作为发行人和受托人，于2020 年 12 月推出。 合计发行 亿元。 其中优先级证券为 2926182500 亿元，S 级 90500638 元。 优先级证券信用级别分别为 AAA、 A、 BBB 级，证券的加权平均年限分别为 年、 年、 年。 在首个计息期间的利率分别为 %、%、 %。 创新特点： 本次 MBS 项目按照国际标准设计，建行不以自己的信用为该证券担保，还款保证是资产池贷款产生的现金流等，并将证券分层和各项储备账户作为信用增级安排。 首次实现信托产品的公募和公开交易。 科学的风险管理。 引入了服务商，交易管理人，资金保管人，有效地控制交易结构中的风险。 同时引入跟踪审计和评级制度，使交易各方和投资者能及时了解信托财产的运营情况。 三、全国社保基金投资铁道部信托项目 由中海信托投资公司 2020年 12月定向向全国社保基金理事会发行的一年期信托融资产品，为铁道 部募集 30 亿元的低成本资金。 创新特点： 首次运用信托方式，将巨额社保资金投资于大型基础设施。 商业银行为信托产品担保，即在该项目中，交通银行为社保资金担保。 四、“蓝宝石系列结构化证券投资信托计划” 由上海国际信托投资公司于 2020 年底推出的标准化系列产品。 截至 2020年 12 月 31 日，“蓝宝石”系列信托计划已发行了 30 个，信托财产总规模达到 亿元。 目前到期清算 18 个，全部实现了优先受益人预期收益；存续管理的12 个，存量信托资金规模 81750 万元。 创新特点： 以信托制度为平台、以标准化、结构化理念设计的投资于证券市场的信托产品。 目前已塑造成信托品牌，并形成系列、可更新换代。 借鉴指数挂钩票据设计金融工程技术理念，将受益权分层，采用优先和一般信托资金相组合的法律结构。 在满足优先收益人每年 %的固定收益外，另将优先受益人的浮动预期收益和未来沪深 300 指数的表现挂钩； 以独家设计的交易软件和风控软件对信托财产。