20xx年一季度化工行业分析报告doc71-石油化工(编辑修改稿)

20xx年一季度化工行业分析报告doc71-石油化工(编辑修改稿)内容摘要：

净资产（千元） 利润（千元） 自然排序法 较好值 1500 中间值 12428 368 较差值 24 算术平均法 较好值 16 中间值 较差值 十二、化工行业龙头企业基本财务情况 单位：千元 资产总计 销售收入 利润总额 A企业 5988750 18086390 927620 B企业 5758100 20912630 294930 C企 业 3493346 7574288 646893 D企业 3358320 10611440 651170 E企业 3075690 10295909 640892 F企业 2832352 9232939 494930 G企业 2633970 8615430 314310 H企业 2282020 11550440 25020 I企业 1946980 3227780 58380 J企业 1369247 5166293 169484 17 下篇：化工行业发展监测 I 行业 分析 一、行业运行分析 （ 一 ） 1 季度 行业运行基本情况 2020 年，受国内经济持续快速增长的拉动，石油和化工行业产销两旺，价格持续走高，进出口活动十分活跃，全行业获得了十分迅速的发展，经济效益创历史最好水平。 进入 2020 年，虽然国家宏观经济调控使得部分经济领域投资减少，需求放缓，但是总体来看，由于经济发展内在的动力增强，国内经济仍然保持了良好增长的势头，特别是房地产 、电子 通信 、汽车、纺织等产业继续较快发展 ，对石油和化工产品的需求稳定增加，促使全国石油和化工行业产销 、价格、进出口 等方面继续走好，全行业现价产值 、利润总额仍保持 30%以上的幅度增长，经济效益继续得到改善。 (1)生产稳定增长 2020 年以来，石油和化学工业生产继续保持了快速增长的势头，前 2 个月全行业实现现价工业总产值 亿元，同比增长 30。 5%。 其中原油和天然气开采业现价工业产值为 亿元，同比增长 %；精炼石油产品制造业现价产值为 亿元，同比增长 %；化学工业为 亿元，同比增长 %。 可以看出 ，尽管原油产量增长有限，但受价格因素影响，原油和天然气开采业产值增长仍然 较快；国内成品油市场需求旺盛，带动柴油 、汽油等主要 ，成品油产量较快增长，因此炼油业产值增长十分迅速；而化学工业在肥料制造业 、橡胶制品业、合成材料制造业等子行业的带动下 ，产值增长最快。 18 具体从各主要产品产量来看，重点跟踪的 65 种大宗产品中， 12 月产量较上年同期增长的有 61 种，占 %，增幅在 10%以上的有 34 种，占 %。 油品及天然气产量适度增长。 12 月份，全国共生产原油 万吨，同比增长%；天然气 亿立方米，同比增长 %:原油加工量 万吨，同比增长 %。 主 要油品产量增长迅速 ，其中汽油产量 903 万吨，同比增长 5%；柴油产量 万吨，同比增长 %；煤油产量 万吨，同比增长 %。 可以看出 ，由于 2020 年同期产量基数较高，同时目前油价居高不下，油品需求已经有所放缓 . 农资产品产量稳定增长。 12 月份全国共生产化肥 (折纯，下同 ) 万吨，同比增长 %，其中氮肥产量 万吨，同比增长 %，高浓度氮肥尿素产量 万吨，同比增长 %；磷肥产量 万吨，同比增长 %；钾肥产量 万吨，同比增长 %。 前 2 月农药产量 (折纯，下同 )为 14， 1 万吨，同比增长 %，其中杀虫剂产量 万吨，同比下降 %，杀菌剂产量 万吨，同比增长 %；除草剂产量 万吨，同比增长 %。 主要无机化工原料 “ 三酸两碱 ” 增幅均在 10%以上，其中硫酸增幅高达%，主要是受化肥生产的拉动。 前 2 个月乙烯产量 110 万吨，同比增长 %。 三大合成材料产量较 2020 年明显放慢 ，其中通用合成树脂产量 万吨，同比增长了 %；合成橡胶产量 万吨，同比增长 %；合成纤维产量 208 万吨，同比增长 %。 轮胎外胎产量继续高增长 ， 12 月产量 万条，同比增长 %，其中子午线轮胎 万条，同比增长了 %。 胶鞋生产呈恢复性增长 ，前 2 个月产量 亿双，同比增长 %。 (2)需求旺盛，销售活跃 我国经济发展进入重化工业化阶段，对能源和原材料的消耗高增长将是今后一段时间经济发展的特点。 一季度 ，国内经济发展对石油和化工产品的需求继续保持快速增长，原油 、成品油、主要化工产品市场销售率比 2020 年有明显提高。 国内油品市场需求继续快速增长。 一季度 ，由于春节的来临 、全国大 部分地区电力持 续紧缺的矛盾以及企业 、社会单位出于增加库存的需要 ，加大了对 油品 的需 19 求； 12 月份，国内原油开采业产销率达到 %，同比提高 个百分点。 原油加工业产销率 %，同比提高 个百分点。 化工产品销售继续改善， 12 月产销率 95， 94%，同比提高了 个百分点。 其中基 础化学原料制造业销售形势较好，产销率 %，同比提高 个百分点；肥料制造业和农药制造业还未进入销售旺季，产销率仅为 %和 %，但同比仍分别提高了 和 个百分点；合成材料制造业产销率 %，同比提高 个百分点。 橡胶制品业和涂料、油墨等产品制造业产销率则分别下降了 和 个百分点。 总的来看，石油和化工行业总的产销率为 %，同比提高了 个百分点。 (3)大部分产品价格上扬 在需求和成本的共同作用下，大部分石油和化工产品价格明显上升。 12 月份，中国石油和化学工业协会重点跟踪的 146 种石油和化工产品中，价格上升的在 130 种以上，占近 90%，其中原油 、化肥、有机化 工原料 、合成树脂、合成橡胶等产品价格持续走高。 12 月份，国内大庆原油价格平均 (现货，下同 )为 美元 /桶，同比上涨 %；胜利原油价格为 美元 /桶，同比上涨 %。 黄磷由于电力紧张 、电价上涨 ，供需较紧，价格继续维持在 17500 元 /吨上下的水平，同比上涨 45%左右，并继续对下游磷酸 、磷酸三钠、磷肥、含磷农药等的价格产生影响。 纯碱由于下流平板玻璃 、日用玻璃、氧化铝等产品需求旺盛以及原油价格大涨 ，价格继续上升，至 1700 元 /吨左右，同比上涨约 65%。 有机化工原料价格由于原油 、天然气价格的大涨而随之上升。 重点跟踪的65 种产品价格多数都较上年增长，其中丙烯 、丁二烯涨 幅分别高达 %和%。 化肥价格继续上涨。 尿素市场报价基本维持在 17501800 元 /吨上下，同比 20 上涨约 12%。 磷铵价格也有所上升，磷酸二铵价格基本在 24002600 元 /吨之间，同比上涨 25%。 合成树脂价格继续走高。 五大合成树脂 (聚氯乙烯 、聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯、 ABS 树脂 )价格除 聚氯乙烯外，涨幅均在 2030%以上，聚氯乙烯价格目前约 8300 元 /吨，同比上涨 %，主要是国内聚氯乙烯生产多用电石法，受油价影响稍小。 天然胶价格略有回落，目前现货价格在 12400元 /吨的水平，同比下降 %。 合成橡胶价 格受原油价格攀高的影响 ，继续高位运行，与天然胶的价格倒挂形势继续存在。 目前丁苯胶价格约 13400 元 /吨，上涨 %，顺丁胶价格为 13800元 /吨，上涨约 8%。 (4)进出口贸易继续增长 一季度，石油和化工行业进出口贸易呈稳定增长态势。 1 月份，全国石油和化工行业进出口贸易总额为 亿美元，同比增长了 %。 其中进口贸易额 亿美元，同比增长 %；出口贸易额 亿美元，同比增长 %；贸易逆差达 亿美元，同比下降了 %。 这是近两年来难得 的现象。 原油进口有所放缓， 1 月份 进口仅 万吨，同比下降了 %，进口贸易额 23 亿美元，同比下降 %，可见进口单价继续较上年同期上涨 .有机化工原料进口增长平衡出口贸易增势强劲，主要是无机化工原料 、农药、橡胶制品等出口形势较好。 (5)经济效益继续较快增长 全行业经济效益较上年继续提高。 原油和天然气开采业受高油价的利好 ，利润增长较快；原油加工业深受高成本的困扰，效益大幅下降；化工产品价格持续上升，国内外需求增长加快，促使化工行业利润保持了较为快速的增长势头，不过由于 2020 年同期的高基数，增幅较上年明显减小。 12 月份，石油和 化工行业实现现价工业总产值 亿元，同比增长 %:产品销售收入 亿元，同比增长 %；利润总额 亿元，同比增长 %；利税总额 21 亿元，同比增长 %。 虽然目前石油和化工行业运行良好，但煤 、电、盐、运输、硫磺等问题仍然困扰着 行业的发展。 (1)煤炭供应紧张，价格上涨 煤炭供应紧张 、价格上涨的问题已经是近年来一直困扰化工行业的重大问题。 主要 在于三个方面 :一是用煤整体紧张，数量保证不了，致使部分企业不得不降低生产负荷；二是品种不 能兑现，如化肥用的无烟块煤非常紧张，企业不得不降低煤质要求，使得企业成本上升；三是价格过高，中间环节层层加价，增加过快。 氮肥协会对 34 个煤头化肥厂统计 显示 ，由于原料 、 燃料煤价格上涨，已使尿素成本每吨增加了 元。 目前煤价 仍处于上涨之中。 国家对化肥企业的用煤供应以及价格已经出台了多项优惠措施，希望能够对这些政策的落实情况多进行检查监督。 (2)电力紧张，价格上涨 电力紧张 、价格上涨同样也是摆在行业面前的一道难题。 氯碱行业作为用电大户 ，已经严重感受到了电价上调给行业带来的影响。 2020 年，氯碱行业生产用电价格连续两次上调，全行业平均电价每吨上涨了 5 分，个别省市更高。 电价上涨导致烧碱成本上升 元 /吨，液氯成本上升 元 /吨。 在煤 炭 、工业盐、运输等费用分别比上年同期增长 20%、 10%、 50%的情况下，电价上涨无疑是雪上加霜，许多烧碱厂家的生产经营目前已经难以为继。 (3)原 盐 供应偏紧，价格上涨 两碱是我国最大的用盐用户，其用盐量占到全国需求总量的近 80%。 自 2020底开始，原油供应开始紧张，价格开始上涨， 2020 年涨势不衰，年末盐价高达400 元 /吨。 至 2020 年，原盐供应仍然吃紧，盐价继续上涨，达 到近 500 元 /吨 22 的水平，致使两碱企业成本大为增加。 成本的增长又推动了两碱市场价格的上升 ，进一步影响到下游。 西部地区的内蒙 、青海有大量湖盐 ，如果能够开发出来投入市场，既可以缓解供需的紧张之势，又能够平抑市场价格。 目前 主要的问题在于火车车皮供应不足。 如果国家 能够安排车皮并适当优惠运价，则对于西部资源的开发以及两碱行业的发展都是好事。 (4)胶价过高，橡胶企业成本 大 幅增加 自 2020 年以来，天然橡胶价格一路走高， 2020 年一直在 1300015000 元 /吨之间高位徘徊，而合成橡胶价格在 2020 年也由于油价的大幅 上涨而持续走高，并逐渐超过了天然胶价格。 进入 2020 年，这种居高不下的价位仍继续存在且有进一步走高的趋势，直接冲击了国内橡胶工业正常的生产经营。 由于企业成本居高不下 ，使得橡胶行业效益逐渐下滑。 2020 年 12 月份，全国橡胶制造业产品销售收入同比增长了 %，但实现利润总额却反而下降了 %。 而一年以前 ，橡胶制造业还是化工行业中利润增长最好的行业之一。 建议国家降低天然胶的进口关税。 其影响 2020 年一开始，国际油价承继 2020 年底的走势继续回落至 38 美元左右，随后不断反弹，于 2 月底又 升至近 50 美元 /桶的水平。 3 月份仍继续走高，一度攀升至 57 美元 /桶以上，再创历史新高。 12 月份，国际布伦特原油现货平均价格高达 美元 /桶，同比上涨了 %； WTI 原油 现 货平均价格为 美元/桶，同比上涨了 %。 分析这一轮油价的重新上涨，主要有以下原因 :一是美国和欧洲国家冬季结束较晚，从而导致石油产品库存，特别是用于取暖的燃料库存下降。 二是美元疲软以及欧佩克国家对该组织未来原油生产发表的看法相互矛盾。 三是 由于人们普遍看高油价，对冲基金已经大量入市。 市场分析人士认为 ，基金的重新进入 也是导致油价居高不下的一个重要原因。 四是世界经济仍然处于增长之中 ，特别是美 23 国和中国的经济增势仍较快，对石油的需求继续增加。 欧佩克 2 月 28 日 认为 4950 美元 /桶的油价是一个合理的价格区间，在可以预见的未来，国际油价很可能将彻底结束 2228 美元 /桶的价格范围，长久维持在 40 美元以上， 4050 美元 /桶的油价将成为主流。 原油价格的大幅上涨，直接加大了炼油 、有机化工原料、合成材料等以石油为原料的行业的生产成本 ，并从而影响到汽车 、交通运输、轻工、纺织、建材、农业等国民经 济的各个领域。 油品价格的 上涨，同时也增加 了国内抑制物价上涨的压力，并进而影响到内需的扩大以及出口产品的竞争力。 由于原油价格大幅攀升，进口原油成本大幅增加，特别在我国现有的贸易形势下 (即现货交易 )，油价的高低振荡容易导致 “ 买涨不买跌 ” 的情况。 同时 ，石油企业为满足正常生产经营活动，原油和成品油必须保持一定的库存，油价的高低振荡加大了库存的风险，一旦油价下跌，企业在库存上将遭受严重损失。