资产管理概论ppt36-资产管理(编辑修改稿)

资产管理概论ppt36-资产管理(编辑修改稿)内容摘要：

障架構 組成共同基金的主體 投資人、基金管理公司、保管銀行、經紀商 經理與保管分開 保管與經理分開、財務獨立、利潤充分歸受益人、受益人有保障 選擇基金需注意的指標 基金風險與報酬 基金的資產管理 基金的費用 基金的規模 基金公司的信譽及經營 各類型基金的風險與獲利 高 黃金 基金 特殊性 （類股）基金 積極成長型基金 小型股票基金 成長型基金 成長及收入型基金 平衡型基金 公司債券基金 政府債券基金 短期債券基金 貨幣市場基金 投資決策流程 設定投資策略 進行證券分析 建構投資組合 調整投資組合 評估投資組合的績效 基準比較法 選股能力： 指基金表現除了隨著於市場（大盤）變動外，是否有選擇優良標的來賺到超額報酬。 擇時能力： 指基金表現除了隨著於市場（大盤）變動外，是否有選擇適當進出場時點的能力。 基金績效評估 基金績效評估 夏普指標 ( Sharpe ) 為一經風險調整後之績效指標，用以衡量 每單位總風險（以月化標準差衡量）所得 之超額報酬，所謂超額報酬為基金過去一 年平均月報酬率超過平均一個月定存利率 之部分。 若為正值，代表基金承擔報酬率 波動風險有正的回饋；若為負值，代表承 受風險但報酬率反而不如銀行利率。 簡森指標 (Jensen Index) 用以衡量基金績效超過其承擔市場風 險所應得報酬之部分。 α p= Ri [ Rf + βi ( Rm Rf ) ] Ri: 該基金過去十二個月或二十四個月之平均月報酬率 Rf: 平均無風險報酬率 Rm: 平均市場報酬率 基金績效評估 崔納指標 (Treynor Index) 用以衡量每單位市場風險（ β 係數） 所得之超額報酬。 Tp= (Ri Rf)。