经典讲义aim伦敦创业板上市规则(ppt)-其他创投资料(编辑修改稿)内容摘要:

技术以及竞争优势将会得到回报;  目标市场的领军地位;  市场进入壁垒。 成长前景  超过 3 0 % 的年增长率;  5% 1 5 % 连续季度增长率。 一定的规模  销售收入大于 $ 5 0 M M ;  多样化的客户基础;  宽泛的产品供应。 盈利能力  高利润率可以获得估价中的溢价;  最近一个季度的盈利能力;  或者,至少,可实现的近期盈利。 管理层能力  曾在大型公司实现显著绩效的经理人将受到亲睐;  必须有相关工作经验多年,而不是几个月;  “ 在其位,谋其政。 ” 知名度  持续的销售收入;  长期的 客户关系;  对 2 3 个季度内的财务数据有信心。 强有力的收入基础、成长前景、知名度以及盈利能力,都是一个成功IPO的催化剂 比较:美国 IPO中,投资者看重的是什么。 Piper Jaffray 上市过程 初期讨论 签订上市协议 /指派顾问 法律尽职调查 财务尽职调查 指导性研究报告发表 准备高增长市场报股书 营销 /路演 入市 第一周 第二周 第三周 第四周 第五周 第六周 第七周 第八周 第九周 第十周 第十一周 第十二周 第十三周 第十四周 第十五周 第十六周 决定上市进程更重要的是前期重组。 • 推介 – 不融资 • 配售 – 融资 – 英国 /欧洲机构投资者 • 公开发售股份 – 较为少见 在高增长市场上市的方式 涉及的当事人 • 保荐人 • 经纪人 • 公司律师 保荐人 /经纪人律师 • 申报会计师 • 专家(工程师、技术顾问) • 过户登记处 • 公共关系顾问 • 印刷公司 • 公司管理层。 比较:美国 “ 上市中 ” 及 “ 上市后 ” 的成本 当论证是否上市时,对上市公司的成本进行会计簿记比较是非常关键的; 关键是要认识到, IPO实际成本的绝大部分都不会影响到企业的利润表,而是从净股本收入以及资本公积中扣除。 公开上市的成本 (1) $ 金额 承销总费率 (7%) $ 7,000,000 法律及会计咨询费 $ 1,000,。
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