精细化财务管理(doc15)-财务综合(编辑修改稿)

精细化财务管理(doc15)-财务综合(编辑修改稿)内容摘要：

比自有资金购买，一年利息费用近千万元，从效益的角度看已非常不经济。 基于以上考虑，厦航作出了用自有资金加少量银行贷款购买飞机的决策。 此举将闲置的现金转化为固定资产，虽使厦航的流动 比率由 1． 27 降为 0． 83，但从后期的经营看，这种结构性的改变并没有给资金周转造成负面影响，相反还节约了财务费用，规避了潜在的汇率风险，给公司带来了可观的经济效益。 现金置换成了固定资产后，公司日常经营的资金缺口需通过短期流动资金贷款来调剂。 这对现金的日常调度和控制提出了更高的要求，缩减现金存量，减少闲置资金，就意味着减少贷款，增加效益。 对此，公司算了一笔帐：少贷 1000 万元， 1 天的利息就是 1 个人 1 个月的工资。 为了实现将日现金存量由 5000 万元降为 1000 万元的管理目标，财务部门从内部管理上不断挖潜， 利用公司网络提供的便利，加快现金收支计 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 7 页 共 14 页 划编报的频率，将现金收支计划由月报缩短至周报，每周滚动编制，大大提高了资金计划的准确性和指导性。 从外部条件上，利用短期授信协议取得可以随借随贷的优惠利率短期贷款，资金不足时及时用贷款补给，闲余时随时还贷，弥补了现金收入和支出之间的时间差产生的资金缺口，既保证了日常资金周转需要，又最大限度地减少了利息支出。 通过这两项措施， 2020 年下半年实现了现金存量 1000 万元的控制目标，仅 5 个月的时间就减少利息支出 100 余万元。 由于各种原因，厦航资本金扩充受限，只能通过举借债 务来筹措相应资金，大量借债一方面形成巨大的财务负担，另一方面也使企业的资产负债比愈来愈高，加大了公司的财务风险。 为了解决这一矛盾，厦航在飞机引进方式中适当选用经营性租赁，利用经营性租赁的表外融资功能，一定程度上缓解了长期负债的压力。 根据公司的长期机队规划，综合评估不同机型的市场价值和未来残值，对于残值风险高的过渡机型采用经营性租赁，对于市场评价高，竞争能力强，公司作为干线使用的机型则采用融资性租赁。 两种形式并用，不但优化了财务结构，还合理解决了短期需求与长远规划的矛盾。 3．全面评估、追踪管理，确保投 资效益 厦航在投资管理的事前决策中力求“精”，强调理性投资，不管对内、对外投资都以有助于企业长期战略发展目标为决策前提，防犯“做大做 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 8 页 共 14 页 空”；在事中和事后的控制、监督和考核评价中则体现“细”，确保投资的保值和增值，努力提高投资效益。 机队规划是航空公司最重要的决策之一。 1999 年，厦航曾萌发引进B767 的设想，该机型具有航程长、货舱大、客舱较舒适等优势，市场普遍看好。 但在进行了细致的市场调查分析及详尽的财务测算后，我们发现这种机型与厦航当前的航线网络结构不匹配，其优势在厦航现有的航线网络中无法发挥，且该机型固定成本及保本载运率较 B73 B757 高得多，盈利能力较差。 经过反复的评估与论证，厦航最终放弃引进 B767 的计划，并确立了以 150 座级飞机为主制定和落实飞机引进计划，保持现有 B73 B757 中小机型配置的机队结构。 事实证明这一抉择是正确的，它使厦航在近两年日渐低迷的航空市场中保持较好的盈利，并为 今后的长期发展奠定了低成本运营的基础。 (二 )拓展财务管理领域，实施“大财务”战略 精细化财务管理要求将财务管理触角延伸到公司所有的生产经营领域，实现财务管理与经营业务的协同发展。 1．强化财务管理职能，拓宽财务管理领域 随着公司规模的扩大，生产环节越来越多，各部门往往从自身原有 中国最大的管 理 资料下载中心 (收集 \整理 . 大量免费资源共享 ) 第 9 页 共 14 页 职责出发，未能从公司生产经营目标的高度来处理问题和确立工作流程，任此发展将损。