城投公司财务战略规划(doc10)-财务综合(编辑修改稿)

城投公司财务战略规划(doc10)-财务综合(编辑修改稿)内容摘要：

举债，会有较高的资产负债率，有 规则的风险仍然很高，这时要建立风险防范预警体系。 因此，在初创期和扩张期企业应采取扩张型财务战略。 在稳定期，现金需求量有所减少，可能有现金结余，可以逐步偿还一部分债务，使有规则的财务风险降低，一般采取稳健型财务战略。 在衰退期，现金需求量持续减少，最后经受亏损，有规则的风险降低，在衰退期企业应采取防御收缩型财务战略。 中国最大的管理资源中心 (大量免费资源共享 ) 第 5 页 共 10 页 财务战略选择必须与城投公司的经济增长方式相适应 自从有了城投公司，城投公司内部就存在低水平重复建设与单纯数量扩张，这种经济增长方式成了主流。 如大规模出让土地资源，开 沟、挖渠、修路不考虑整体规划。 由于这种增长方式在短期内容易见效，表现出短期高速增长的特征。 但是，由于缺乏相应的技术水平和资源配置能力的配合，城投公司的经营能力和真正的长期增长实际上受到了制约。 因此，城投公司经济增长的方式客观上要求实现从粗放增长向集约增长的根本转变。 为适应这种转变，财务战略需要从两个方面进行调整。 一方面，调整城投公司财务投资战略，加大基础项目的投资力度，合理规划，从长计议。 城投公司经济真正的长期增长要求提高资源配置能力和效率，而资源配置能力和效率的提高取决于基础项目的发展。 虽然基础项 目在短期内难以带来较大的财务利益，但它为长期经济的发展提供了重要的基础。 所以，城投公司在投资的规模和方向上，要实现基础项目相对于经济增长的超前发展，实现长效经营。 另一方面，加大城投公司财务制度创新力度。 通过建立与现代企业制度相适应的现代企业财务制度，既可以对追求短期数量增长的冲动形成约束，又可以强化集约经营与技术创新的行为取向；通过明晰产权，从企业内部抑制掠夺性经营的冲动；通过以效益最大化和本金扩大化为目标的财务资源配置，限制高投入、低产出对资源的耗用，使得经营集约化、高效率得以实现。 三、城投公司的财务战略规划 （一）城投公司发展的现状 中国最大的管理资源中心 (大量免费资源共享 ) 第 6 页 共 10 页 由于运营时间、市场化程度以及创新意识的不同，我国的城投公司良莠不齐，一部分公司已建立多元化融资体制，步入良性循环道路，建立了较完善的资本化运作体制。 而一部分城投公司则举债建设，入不敷出，濒临破产的边缘。 如对新成立的城投公司而言，它面临的是许多老大哥曾经面临的问题，如何借鉴外地成功经验，理顺与政府的关系，解决资金矛盾，尽快缩短 阵痛期 ，将是决定它存亡的关键。 目前城投公司面临的几个突出的问题是： 项目建设周期太长，资金回收慢，使用效 率低下。 作为一个可盈利或准盈利性投资项目，一般要经过投资 (借贷 )→经营→回收→还贷 (有盈利 )→再投入的一个过程，要完成一个经营周期少则一、两年，多则三、五年。 有些城投公司只重建设不管经营，只管借债不管还债，用短期资。