创造价值的财务管理(ppt64)-财务综合(编辑修改稿)

创造价值的财务管理(ppt64)-财务综合(编辑修改稿)内容摘要：

的完全成本 直接人工 3400 3500 3600 4200 4400 直接材料 6000 6400 6500 8000 8500 制造费用（直接人工的 200%） 6800 7000 7200 8400 8800 总成本 16200 16900 17300 20600 21700 每台音箱成本 162 169 173 206 217 29 以作业成本法计算每台成本 公司认识到全厂使用统一的制造费用分配率可能会歪曲产品成本，重新进行了分析。 对作业成本法的研究揭示，与批次相关的成本是 3100元 /批，包括了间接人工成本、生产准备成本、测试和补给品成本。 根据以上数据，作业成本法先将所有的成本集聚到 3个成本池 : 即批量相关成本、产品线成本以及生产维持成本。 批量相关成本于产品线成本的分配基础为各款产品的生产批数，生产维持成本即其他因素成本 298万，分配基础为每款产品的直接人工成本。 第一步。 计算 3种成本动因的单位成本 （ 1）批次相关成本： 3100元 （ 2）产品线相关成本： 4喇叭 6喇叭 产品线成本 5400000 4202000 产品批数 2400 600 每批产品线成本 2250 7000 （ 3）生产维持成本： 其他因素成本 298万元 直接人工成本 1094万元 单位直接人工制造费用分配率 % 30 • 根据成本动因 ,每台音箱的作业成本计算如下 : 每批产品成本 (100台音箱 ) 4喇叭 6喇叭 型号 401 402 403 601 602 直接人工 3400 3500 3600 4200 4400 直接材料 6000 6400 6500 8000 8500 制造费用 批次相关成本： 3100 3100 3100 3100 3100 产品线相关成本： 2250 2250 2250 7000 7000 生产维持成本： 直接人工的 % 926 953 981 1144 1199 总成本 : 15676 16203 16431 23244 24199 每台音箱成本 157 162 164 234 242 完全成本法下 总成本 16200 16900 17300 20600 21700 每台音箱成本 162 169 173 206 217 相差 3% 4% 5% +14% +12% 31 分析 完全成本法下，以直接人工成本为基础在不同款式产品之间分配产品线成本，既然 4喇叭的 3款产品的直接人工成本占直接人工总成本的 77% ( =（ 272+350+216) 247。 1094), 但 4喇叭的音箱实际承担的产品线成本为 56% (=540 247。 960). 可见 ,完全成本法的缺陷关键在于采用单位层面分配成本会导致高产量的产品承担的成本比实际高 ,而低产量的产品承担的成本较实际低 .既然 6喇叭的音箱的产品复杂程度比 4喇叭高 , 其所承担的产品线成本理应比 4喇叭高 .传统的完全成本法使复杂程度高度 ,耗费资源夺得产品承担较低的成本 ,却使复杂程度低的产品承担较高的成本 . 32 2. 资产管理能力和预算 1. 营运资本需求分析  管理资产负债表 (managerial balance sheet) 管理资产负债表 标准资产负债表 投入资本或净资产 运用资本 资产 负债 现金 短期借款 流动资产 短期借款 营运资本需求 长期资本 固定资产 流动负债 固定资产净值 长期负债 长期负债 所有者权益 所有者权益 33  表现为现金循环的营业循环 定购原材料 原材料到货 销售 收回账款 延迟收款期 存货 延迟付款期 现金循环周期 付款 收到发票 34  营运资本需求 (working capital requirement) = (应收账款 +存货 +预付费用 ) (应付账款 +预提费用 )  营运资本需求为正 : 营运循环消耗现金  营运资本需求为负 : 营运循环产生现金  家乐福公司资产负债表和损益表的部分数据 年份 应收账款 存货 应付账款 营运资本需求 现金 销售额 1994 68 1939 5296 3289 3123 27260 1995 84 2172 5484 3228 3281 28922 注 : 现金中包括拆借出去的资金 35 匹配战略  现金 短期流动性资产 短期贷款  固定资产 长期资产 长期资本  营运资本需求 短期融资 ? 不断更新 ,与企业共存 ,本质是长期的 ,匹配战略下 ,应当由长期负债或权益资本来支持 更好的经营循环管理来提高流动性  长期融资增加  固定资产净值减少  营运资本需求减少 36 美国部分行业营运资本与销售额的基准比率 (%) 行业 1996年 最高值 (199296) 最低值 (199296) 电子元件 24 25 22 测量仪器 21 22 21 钢铁 20 20 18 汽车 20 20 19 机械 19 21 18 纺织 17 20 17 化工 17 17 14 建筑 16 16 14 服装 15 17 15 百货 15 19 13 塑料 14 15 14 计算机 14 17 14 零售 (不含食品 ) 12 15 12 造纸 11 12 10 37 行业 1996年。