上市公司持续义务和资本运作培训教材49页-管理培训(编辑修改稿)

上市公司持续义务和资本运作培训教材49页-管理培训(编辑修改稿)内容摘要：

18 在监控业务表现方面：增加第三方信息来源渠道，增加对非财务指标的关注，增加对长期发展的关注 如何改进。 • 将监控内容从财务领域扩展到更广泛的领域，以 监控业务的长期健康发展 ，例如，新的业务领域可能包括： — 运营 — 竞争趋势 — 消费者满意度 — 技术改变 — 计划 — 市场变化 — 品牌价值 — 股东考虑的问题 • 增加接触信息的渠道 ，如：电子控制盘或网上报告系统 • 增加客观信息来源 ，例如：行业报告，投行分析师，消费者，现场参观，顾问和投资者等 0%25%50%75%100%管理报告非正式管理层讨论电子控制盘(1)第三方及其它目前业绩监控所使用的工具 注 (1)指一系列监控公司业绩业务状况的关键指标 来源：科尔尼 2020公司治理调查；科尔尼分析 管理者偏见。 主要关注表面财务表现而非业务根源。 19 在加强业务战略的参与方面，提供更多的视角和及时的关注 如何改进。 • 将董事会的职能由 参阅变为“争论” —质疑和确认管理层和企业团队制定的战略，一位战略的确认提供更多的视觉 • 将审核职能从每年一次，发展 为即时的对 CEO提供支持 • 采用新的方法 来提高评估复杂的综合战略的能力 — 除了使用管理层提供的报告以外，增加使用来自第三方的信息 — 通过联盟，联合开发和其它形式的合作来加强战略参与职能（如：董事研讨会） 参与业务战略的有效性 来源：科尔尼 2020公司治理调查；科尔尼分析 58%21%3%18%效率一般 非常有效 无效 效率低下 20 在风险管理方面，使用风险监控架构，并增加对非财务风险(亦即，业务风险 )的关注 如何改进。 超越财务风险的框架 •需要一个董事会级别的 风险监控框架 ，并根据企业现状定期修改 •除了财务风险，还需要更多地 关注业务风险 ，包括： — 业务中断 — 产品失败 — 竞争挑战 — 消费者需求改变 — 技术分裂 — 供应链中断 — 运营停止 — 环境风险 — 通货膨胀成本增加 — 等等 监控风险的有效性 16%3%27%54%非常有效无效效率低下一般为突发性业务风险所作的准备 12% 11%39%38%非常有效无效效率低下一般 来源：科尔尼 2020公司治理调查；科尔尼分析 21 培养一种积极的建设性的董事会文化 如何改进。 •制定有意义的会议议程 •推行建设性的“追问”文化，来质疑假设并监控流程，改善途径包括： — 运用新技术来鼓励更公开和非正式的沟通及提高参与程度；最佳典范包括： － Intel在董事会网页上提供信息 － HP传唤在度假的董事，在“网上”进行紧急事务决策 － Alberson实施以网络为基础的沟通系统 — 定期评估董事会表现（包括董事会，委员会），定期进行董事业绩自我评价 影响公司治理有效性的因素 0%10%20%30%40%50%60%制定会议议程追问文化管理者对追问文化的支持评估董事会流程 董事会个人进步CEO和主席的支持Lead Director来源：科尔尼 2020公司治理调查；科尔尼分析 22 持续信息披露 证券发展史上三起著名事件，奠定了导致强制性信息披露制度的基石： – 英国 《 1720年肥皂泡沫法案 》 信息披露制度的雏形 – 1911年的美国 《 蓝天法案 》 在美国信息披露制度源流 – 《 1933年证券法 》 和《 1934年证券交易法 》 确立持续信息披露制度 23 持续信息披露制度的法律框架 政府（国务院）制定的证券基本法规。 中国证监会发布的规章 自律性规则 最高立法机关（全国人大）制定的证券基本法律 •《 公司法 》 •《 证券法 》 •《 股票发行与交易管理暂行条例 》 •《 股份有限公司境内上市外资股的规定 》 •《 禁止证券欺诈行为暂行办法 》 、 •《 公开发行股票公司信息披露实施细则 》 •《 上市公司新股发行管理办法 》 •《 股票上市规则 》 •《 深圳证券交易所信息披露考核办法 》 第一层次 第二层次 第三层次 第四层次 24 责仸宣示： 上市公司董事会及董事必须保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏，幵就其保证承担连带赔偿责仸。  违规可能承担的后果  《 公司法 》 第 156条 、 第 157条第 2款 、 第 212条  《 证券法 》 第 177条  《 刑法 》 第 161条  《 证券市场禁入暂行规定 》 第 4条第 2款。