20xx年经典培训财务危机管理(47页)-财务综合(编辑修改稿)

20xx年经典培训财务危机管理(47页)-财务综合(编辑修改稿)内容摘要：

并有希望继续获利 ,但其利润水平却不能带来足够的现金 ,以满足业务扩展所导致的营运资产和固定资产的上升。 企业一味追求销售增长而忽视其销售的获利性 ,无利可图的业务单元和客户不断被引入 . 案例，利润增长与现金增长 企业现金流量的基本分类 企业利润与现金流量之间的关系： NOCF=EBIT+折旧 税金 营运资本投入 NOCFNET OPERATING CASH  FLOW EBITEARNINGS BEFORE INTERST  AND TAX 资产负债表  投入资本： 1996 1997 现金 100 60 营运资本需求 600 780 净固定资产 300 360 合计 1000 1200  占用资本 短期负债 200 300 长期负债 300 300 所有者权益 500 600 合计 1000 1200  1996 1997  销售收入 2020 2200  减成本费用 （ 1780） （ 1920）  减折旧 （ 20） （ 50）  税息前收益  （ EBIT） 200 230  减利息费用 （ 50） （ 60）  减所得税（ 40%） （ 60） （ 68）  税后利润 90 102 利润表 效益分析表 1996 1997 领先者 销售收入增长率 5% 10% 9% 收益增长率 5% % 10% 成本费用增长率 8% % % 投入资本增长率 8% 20% 10% 营运资本增长率 8% 30% 25% NOCF96=200+=（万元） NOCF97=230+5068（ 780600） =32（万元） 企业过度经营的原因分析 原始资本投入不足 强调业务的过度扩展 (追求销售的扩张 ) 营运资本的耗减 :。