xx工具ipo项目建议书机械制造业(编辑修改稿)

xx工具ipo项目建议书机械制造业(编辑修改稿)内容摘要：

刚石修磨砂轮等，工业金刚石用于机械加工方面的数量占工业金刚石总量的比例非常高。  其他工业部门 如陶瓷加工业、玻璃加工业、玉器加工业、电气和电子工业广泛采用金刚石切割片、什锦锉、磨辊、磨头和拉丝模等。 此外，在民用和建筑业也采用金刚石薄壁钻头在砖石、混凝土、预制板上钻供水、气、电等用的管道孔。 广发证券 28  行业基本情况  行业竞争情况  行业前景预测  行业发展方向 金刚石工具 我国金刚石工具产业布局 我国金刚石工具工业经过长期发展，已形成各具特色的几种金刚石工具密集加工区：  以江苏丹阳地区为代表的金刚石工具出口加工基地。 它靠近上海，出口方便，生产金刚石工具环节连锁配套，从锯片基体，冷热压模具，丝印包装，井式炉到冷压机生产一应俱全，都能满足生产厂家要求，并供货及时，价格适中。 厂家熟悉出口市场，与国际接轨意识强烈。 已成为我国 DIY产品的出口基地。  以福建泉州地区，广东云浮地区与山东莱州地区等为代表的石材大锯片加工基地。 它都靠近石材开采加工区，熟悉锯切石材的特性及石材厂对锯片加工的要求，信息反馈迅速，客户固定关系融洽，善于不断改进产品。  以石家庄地区为代表的面对全国市场的金刚石工具加工区。 有较好的营销网络与市场意识，并不断扩大规模，有较好的规模经济效益。  以广东佛山、山东淄博地区为代表的陶瓷加工金刚石工具加工区，他们地处陶瓷砖生产与加工区，熟悉陶瓷特性与加工要求，与陶瓷生产厂家有密切交往，主要产品为加工陶瓷的滚筒、磨边轮、锯片与磨块等。 广发证券 29  行业基本情况  行业竞争情况  行业前景预测  行业发展方向 金刚石工具 行业竞争状况 金刚石工具行业市场的国际化、投资的国际化和研发与管理的国际化为我国金刚石工具产业带来了机遇，也使市场竞争更加激烈；竞争的特点也开始由自由竞争向垄断竞争过渡，企业间以大吃小、以强吃弱、以区域经济或专业范围的联合态势将逐渐显现，开始形成一些有规模、有特色的企业。 我国现有 1000多家金刚石工具制造企业，大多集中在低档市场，竞争比较激烈。 行业中比较有影响的上市公司有安泰科技、黄河旋风等。 生 产 厂 商 1 河南黄河旋风股份有限公司 2 石家庄 XX工具集团有限公司 3 宜昌黑旋风锯业有限责任公司 4 武汉万邦团结激光金刚石工具有限公司 5 河北星烁锯业股份有限公司 6 河北冀凯实业集团有限公司 7 广州市庆丰磨具有限公司 8 泉州万龙金刚石工具有限公司 9 福建南安市达得利磨具有限公司 10 泉州金山石材工具科技有限公司 中国石材金刚石工具十强 资料来源：中国工业金刚石信息网 广发证券 30  行业基本情况  行业竞争情况  行业前景预测  行业发展方向 金刚石工具 安泰科技（ 000969） 安泰科技股份有限公司是钢铁研究总院发起设立的致力于新材料研究、开发、生产和应用的高科技上市公司，其发展重点产品为非晶微晶、 NdFeB、药芯焊丝、超硬及难熔材料，它是国内金刚石制品龙头企业，其产品以中高档为主，国内外市场竞争力强，利润率较高，产品 95%以上出口到欧洲、北美、日本等海外市场，为跨国公司在中国的主要供应商公司。 同时，安泰科技也是目前国内唯一一家通过欧盟进口磨具产品（包括金刚石工具在内）强制安全认证（ OSA认证）的企业。 2020年公司非公开发行股票所募集资金项目之一为高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目。 建成后将形成年产各类金刚石专业制品 200万件及聚晶金刚石产品 60万件的规模，该项目总投资 11,246万元人民币。 金瑞科技（ 600390） 金瑞科技主导产品为四氧化三锰、电解金属锰、软磁铁氧体磁芯等电子基础材料系列产品及合成人造金刚石用粉末一体化块、高品级人造金刚石和金刚石微粉、金刚石工具等超硬材料系列产品，产销量均居全国前列，具备一定竞争优势。 电子级四氧化三锰和合成金刚石用触媒合金的产销量居国内首位，这两大产品的销售收入和利润占了公司主营业务的 80%。 公司主营业务收入中，以电子基础材料为主 ,占%，而超硬材料占 %，该公司 2020中期金刚石类超硬材营业收入 万元， 2020年度超硬材料营业收为 万元，金刚石工具收入比重较低。 广发证券 31  行业基本情况  行业竞争情况  行业前景预测  行业发展方向 金刚石工具 黄河旋风（ 600172） 黄河旋风是全球最大的人造金刚石生产企业。 公司目前人造金刚石的生产能力为 12亿克拉，国内市场占有率为 30%35%，全球市场占有率为 1520%。 公司拥有国家级企业技术中心，是一家持续增长的具有核心竞争力的新材料公司。 其主营收入来源为人造金刚石，金刚石制品目前比重较小。 河南黄河旋风股份有限公司是主导产品为人造金刚石和金刚石制品，是国内最大的金刚石生产基地，国内同行业第一，世界第三。 2020年公司宣布非公开发行不超过 6000万股A股，发行募集资金将投资 Φ600mm缸径压机合成优质粗颗粒金刚石、超硬复合材料生产线和超硬切削工具生产线三个新建项目。 公司名称 总股本 (万股 ) 静态市盈率 (倍 ) 净资产收益率 (%) 安泰科技 40114 60 黄河旋风 26800 28 金瑞科技 10670 60 同行业上市公司财务数据表 注：数据截至 2020年 3月 30日 广发证券 32  行业基本情况  行业竞争情况  行业发展方向  行业前景预测 金刚石工具 有利因素：  原材料国产化 金刚石作为金刚石工具生产的主要原材料之一，以往由于中国在高品级金刚石合成技术上与国外存在巨大差距，用于中高档金刚石工具的金刚石原材料不得不从西方进口，价格昂贵，成为中国发展高档金刚石工具的制约因素之一。 最近两三年，由于粉末触媒合成技术的推广，中国在高品级金刚石合成上取得重大突破，可完全替代进口，实现了高档金刚石工具制造的关键原材料的国产化，强化了中国企业在金刚石工具上的竞争优势。  装备自主化 随着中国制造业的整体进步与在引进基础上的消化吸收，目前用于高档金刚石工具制造的成套设备已能在国内自给，避免了过去高价从国外引进设备困扰。  产业转移 由于在从中国采购与西方制造之间存在巨大的成本差距，再加上欧、美国家在能源消耗、劳动保障、环保等方面的政策紧缩，西方金刚石工具制造企业已举步维艰，维持生存的需求与赚取利润的宗旨已成为它们由自己生产转为向中、韩采购的强大内部驱动力。 随着制造业从发达国家向发展中国家的转移，我国高档金刚石工具制造企业面临极大的发展空间。 广发证券 33  行业基本情况  行业竞争情况  行业发展方向  行业前景预测 金刚石工具 不利因素：  集约化程度低 我国金刚石工具产业生产集约化程度低，市场竞争激烈。 据统计，在我国从事金刚石工具生产的厂家约 1000 余家，其中大部分是中小企业，管理水平较低，生产硬件基础薄弱，行业总体投入产出比低。  反倾销与贸易保护 2020年 6月 14日，美国商务部开始对原产于中国的金刚石锯片进行反倾销立案调查，国内企业的积极应对，美国国际贸易委员会否决了美国商务部的终裁结果。 但由于国内金刚石工具制品主要集中在低档、低附加值产品，生产厂家在未来的国际出口贸易中仍将面临反倾销调查和国外贸易保护的风险因素。  行业结构不合理，低水平恶性竞争 虽然我国已在中高档金刚石工具制造技术上取得突破，但金刚石工具生产装备和整体技术水平比较落后，一些较先进的新技术、新工艺推广应用较慢。 产品技术专利的拥有量反映了一个行业技术水平，在金刚石制品方面，虽然我国金刚石专利主要都集中于金刚石制品及其机械产品方面，但其产品质量基本处于中低档次，尤其是在技术含量高的制品方面还与国外存在较大的差距。 广发证券 34  行业基本情况  行业竞争情况  行业发展方向  行业前景预测 金刚石工具  应用领域 近几年来，机械、宝石、医疗器械、木材、玻璃钢、石材工艺品、陶瓷和复合非金属硬脆材料的加工领域对金刚石工具的需求量逐年增加，这些产品国内大多还是依赖进口，因此必须尽快开发出高质量的各种系列的金刚石工具，以替代进口。  亟待开发的产品 石油钻探用 PDC钻头、石材抛磨用金刚石磨块、工程薄壁钻头、金刚石珩磨油石、金刚石薄膜涂层工具、金刚石滚轮、橡胶结合剂金刚石塑性工具、 PCD金刚石刀具、金刚石唱针、喷咀、金刚石散热片及三极管等产品。  技术发展方向 为保证其产品质量，必须加快新技术、新工艺的推广，如真空焊接技术、电火花烧结技术、金刚石均布技术、金刚石镀铱技术及金属化粘结技术、激光焊接工艺等。 广发证券 35  行业基本情况  行业竞争情况  行业发展方向  行业前景预测 金刚石工具  我国基础建设市场前景广阔 北京奥运会、南水北调和上海世博会等工程的启动，振兴西部、复兴东北、促进中部等国家战略的实施，今后一段时间里，我国制造业与建筑业的发展速度都接近 20％。 因此，建筑、交通等国家基础建设工程将使金刚石工具的应用保持稳定的增长。 “十一五”规划提出建设社会主义新农村，对整个农业的投入将是中央政府投资的重中之重，集中在基础建设、交通和能源等诸多领域。 “十一五”期间 , 国家将在 5年内投入 1000亿元修建农村公路，我国县乡公路将增加 30多万公里 ,新改建农村公路 120万公里 ,95%的乡镇和 80%的建制村通沥青路或水泥路。 我国农村的城镇化进程将会为工具行业发展提供前所未有的发展机遇。 同时，装修装饰和维修维护行业得飞速发展也使金刚石工具拥有越来越大的市场需求。  工业生产发展和产业升级的需求 我国已逐渐成为世界工业制造中心，专业化的金刚石工具具有广阔的市场空间。 汽车制造、电站设备制造、航空航天器制造、大型和高精度模具制造等行业和企业，已经比较重视高效切削加工技术的应用，并把它作为提高企业竞争力的一个重要手段。 以金刚石工具中的 PCD刀具为例，它主要用于有色金属与非金属材料的加工， PCD刀具在汽车、摩托车、家用电器、木材加工及通用机械等行业中的需求量也逐年增加。 广发证券 36  行业基本情况  行业竞争情况  行业发展方向  行业前景预测 金刚石工具 石材未来需求量高速增长 石材加工行业是人造金刚石工具消费的主要下游，全球大部分人造金刚石用于石材加工。 中国目前约 70%的人造金刚石是用于石材加工。 而世界范围内的房地产的繁荣以及作为主要的装饰材料石材的需求随着经济的发展和居民生活水平的提高而不断增加，未来世界石材需求量将保持比较高的增长速度。 这必将促进石材加工工具－人造金刚石的工具的需求增长。 广发证券 37  行业基本情况  行业发展前景 合金工具  国外情况： 发达国家的工具工业，在追求切削效率的推动下，高效硬质合金刀具的生产比重不断增加，目前已达 70%，而中国工具工业仍以生产传统标准高速钢刀具为主。 在发达国家，高速钢刀具正以每年 1%2%的速度缩减，目前所占比例已降至 30%以下。  国内情况： 我国 2020年的刀具销售额为 145亿元，其中硬质合金刀具所占比例不足 25%，不仅与国际市场刀具产品结构相去甚远，也不能满足国内制造业对硬质合金刀具日益增长的需求。 2020年国内制造业消费的刀具中，硬质合金刀具的比重已达 50%以上，供需结构脱节的问题已十分严重，高效硬质合金刀具却不得不依靠大量进口，进口量已从 2020年的 2020年的 (约合 36亿元人民币 )。 广发证券 38  行业基本情况  行业发展前景 合金工具  “ 十一五”期间，参考 2020— 2020年建。