20xx年国际集装箱运输市场月度报告(编辑修改稿)

20xx年国际集装箱运输市场月度报告(编辑修改稿)内容摘要：

少。 大型船舶交付比例涨幅明显，运力供给依然处 于高位 截止 2020 年 5 月 25 日，国际干散货船舶总运力为 9177 艘，共计 亿载重吨。 年初至今船队净变动为 287 艘， 3299 万载重吨，大型船舶运力增长量依然明显。 其中船舶交付量为 505 艘， 万载重吨，船舶拆解量 222 艘，达 万载重吨。 船舶交付量和拆解量上涨明显。 二、热点分析 14 中国国内外煤炭价格倒挂，煤炭进口量保持高位 中国 4 月份煤炭进口量达到了 2505 万吨，同比增长 %，其中 14 月累计进口量同比增加 %。 而根据 5 月 25 日数据显示，目前中国国内外动力煤价格差已近 200 元 /吨，达到历史高位。 受此影响，中国煤炭进口量预计将持续保持高水平，并进一步影响国内煤炭市场。 5 月 25 日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格和环渤海动力煤价格 28 日 澳大利亚纽卡斯尔港动力煤 FOB 价格 美元 /吨 30 日 环渤海动力煤 FOB 价格 774 元 /吨 巴拿马型船供需失衡严重，指数月挫近 800 点 4 月的巴拿马型船市场持续大涨，使大量闲置船舶重新回归市场。 本月尽管煤炭进口量本月有所上升，但是受到谷物需求低迷的影响，加之短期内大量运力投入市场导致的运力过剩问题凸显，本月巴拿马型船市场结束上月涨势转而大幅下挫， BPI 在本月的最高值和最低值分别为 1713 点和 923 点，相差 790 点。 淡水河谷拒绝中远船队，大船事件再度升级 5 月 8 日，中远集团对外表示，淡水河谷已有两月拒绝使用中远船队，而淡水河谷则表示“一直保持与中国相关机构和主管部门就超大型船舶（ VLOC）在中国港口停泊的有关规定交换意见”。 淡水河谷与中国 船东的矛盾日渐升级。 15 2020 年 4 月国际干散货运输市场月报 发布日期： 2020528 作者： sisi 阅览次数： 141 4 月份，国际干散货运输市场月初出现小幅下跌后出现强势反弹，并于 4 月 18 日突破 1000 点大关，截止至 4 月 30 日， BDI 指数报收于 1155 点，环比上涨了 %，与去年同期基本持平。 其中，海岬型船市场在出现直线上涨后转而下跌，但跌幅有所收窄，截止至 4 月 30 日， BCI 指数报收于 1496 点，环比上涨 %；与海岬型船走势相反的巴拿马型船市场在前期出现短暂小幅下跌走势后出现直线上涨走势，末期涨幅有所收窄，截止至 4月 30日， BPI指数报收于 1725点，超过海岬型船指数 229点，环比上涨 %；灵便型船市场 在月初延续了上月末的下跌走势，后期在大型船舶市场的带动下，市场逐渐回升，截止至 4 月 30 日， BSI 指数报收于 1101 点，环比上涨 %。 图 1 BDI 走势图 运价指数突破千点大关，但是仍然处于低位 4 月份，干散货各船型运费全线上涨，其中巴拿马型船运价指数和灵便型船运价指数的均值环比涨幅分别达到 %和 %，这主要得益于煤炭、粮食和小宗散货运输需求的增长带动。 4 月 18 日， BDI 指数报收于 1006 点，是春节的下跌以来首次恢复到 1000点以上。 尽管 BDI 指数上涨势头明显，但是 BDI 指数仍然 处于低位，与企业的 3000 点的盈亏平衡点还相距甚远。 16 表 1 运价指数统计表 截止 4 月 30 日 本月均值 均值环比涨跌幅 最高点 最低点 BDI 1155 1021 % 1156 926 BCI 1496 1519 % 1576 1427 BPI 1725 1325 % 1738 1036 BSI 1101 1002 % 1102 925 数据来源：凤凰财经网，上海国际航运研究中心整理 谷物和镍矿成为市场运输需求主要增长点 尽管中国钢市需求低迷导致的铁矿石需求放缓，但是受到四月份谷物、煤炭和镍矿等大宗商品货盘增多利好的影响，干散货运输需求有所增加。 铁矿石方面，国际钢铁协会的统计数据显示， 3 月份全球粗钢产量为 亿吨，月环比上涨了 %。 其中中国 3 月份的粗钢产量为 6158 万吨，月环比上涨了 %。 四月份正处于国内钢材市场的小旺季，然而钢材产量的增加对铁矿石进口量的带动并不明显，海关总署的数据显示， 4 月份中国铁矿砂及精矿的进口量为 5768 万吨，月度环比下降了 %。 一方面，铁矿石价格上涨抑制了铁矿石进口量，另一方 面，目前部分贸易商仍然持谨慎采购的态度，主要以消化库存为主，大规模的补库行为较少。 煤炭方面，中国进口煤炭需求节后升温，加上国内大秦铁路线检修，国内煤炭量减少，加之国际煤炭的价格优势，电厂对煤炭进口需求增加；而据韩国最大的电力公司透露，由于韩国部分核反应堆目前处于关闭状态，为了填补核电空缺，他们也将选择进口更多的煤炭。 而随着欧洲经济持续低迷，加上欧洲三港煤炭库存持续高位，欧洲煤炭进口量也大幅下降。 谷物方面，阿根廷谷物收获季节来临，南美玉米、大豆、小麦等谷物货量不断涌入市场，小宗散货方面，得益于印尼 5 月出口镍矿等有利因素的带动下，镍矿需求不断上涨。 大型船舶交付比例涨幅明显，运力供给依然处于高位 截止 2020 年 4 月 27 日，国际干散货船舶总运力为 9131 艘，共计 亿载重吨。 年初至今船队净变动为 241 艘， 2877 万载重吨，大型船舶运力增长量依然明显。 其中船舶交付量为 424 艘， 万载重吨，船舶拆解量 185 艘，达 万载重吨。 船舶交付大型化，拆解小型化趋势依旧延续。 17 2020 年 3 月国际干散货运输市场月报 发布日期： 2020410 作者：张永锋 阅览次数： 260 一、 市场评述 3 月份，国际干散货运输市场延续了 2 月末的弱势涨势，但总体仍然处于低位。 截止至 3 月 26 日， BDI 指数报收于 912 点，环比上涨了 %。 分市场方面，由于铁矿石市场成交低迷，海岬型船市场呈现单边下行走势，截止至 3 月 26 日， BCI 指数报收于1354 点，环比下跌 %；得益于部分地区煤炭和谷物贸易需求回暖，巴拿马型船市场和灵便型船市场均表现出稳步回暖的走势，尤其是灵便型船市场，表现尤其突出。 截止至 3 月 26 日， BPI 指数和 BSI 指数分别报收于 1036 点和 1047 点，环比分别上涨了 %和 %。 图 1 BDI 指数走势图 数据来源：凤凰财经网，上海国际航运研究中心整理 表 1 运价指数统计表 截止 26 日 本月末 本月均值 环比 最高点 最低点 18 BDI 912 844 % 912 763 BCI 1354 1466 % 1527 1384 BPI 935 832 % 1036 839 BSI 900 712 % 1047 732 数据来源：凤凰财经网，上海国际航运研究中心整理 运价指数仍然处于低位，部分干散货企业亏本经营 按照航运业内共识，航运企业 BDI 指数的盈亏平衡点为 3000 点。 但是进入 2020 年以来， BDI 指数长期处于 1000 点以下。 有业内人士表示，船用燃油成本一般占航运公司总成本的 30%40%，但是随着金融危机以来油价的不断上涨，目前这个占比已经提高到了 50%60%，对于高油耗、长航次的船舶甚至超过 60%。 在低运价和高成本双重打压下，部分航运企业长期处于亏损经营状态。 三大货种需求呈现不同程度上涨走势，但总体仍然处于低迷状态 根据国际钢铁协会的统计数据表明， 2 月份全球 59 个国家粗钢产量为 亿吨，同比小 幅上涨。 其中欧盟、独联体、日本和印度的粗钢产量同比有所滑落，北美和韩国同比上涨较为明显。 图 2 全球主要产钢国家粗钢产量 19 三、四月份是中国传统的钢材需求的相对旺季，随着气温的逐渐回暖，各种用钢项目陆续开工建设，钢材供给压力略有好转，钢厂开工率提高， 2 月份中国粗钢产量为 万吨，同比上涨 %，环比下跌 %。 粗钢产量的增加拉动国内铁矿石进口量，据海关资料统计， 2 月份中国铁矿石进口量为 6498 万吨，环比增加 566 万吨，同比增长了 %，进口量仅次于 2020 年 1 月份的6897 万吨。 库存方面，目前国内港口库存仍然处于高位，截止至 3 月 23 日，库存总量为 9844 万吨，同比小幅滑落。 随着南半球天气的好转以及铁矿石进口需 求的增加，澳洲、巴西和印度铁矿石发货量有所增加，但是印度由于出口铁矿石保护措施限制导致发货量明显减少。 图 2 中国铁矿石进口量（万吨） 煤炭需求方面，由于中国和日本钢市尚处于低迷时期，钢厂对原材料采购较为谨慎，补库积极性不高，加上由于欧洲温暖的天气和燃气发电比例不断提高，欧洲供暖和燃煤电厂对煤炭的需求量下滑， 3 月份煤炭海运量仍然很低迷。 供给方面，澳大利亚受到天气因素影响，主要炼焦煤产区遭遇大雨侵袭，部分煤矿开采工作受到影响，加上澳大利亚 7 座煤矿举行罢工事件升级，澳大利亚3 月份煤炭产量整体下滑；而印度由于 经济增长放缓，煤炭出口需求 2 月份有所放缓，出口量环比已经下跌了 13%， 3 月份印度政府发布消息称开始考虑免除炼焦煤进口基本关税。 粮食方面， 2020 年全球谷物收成创记录，有助于补充世界库存。 3 月份，受益于主要谷物生产国良好的天气，以及交易商补货行为的双重拉动下，海运需求大涨。 20 大型船舶交付比例涨幅明显，运力供给依然处于高位 截止 2020 年 3 月，国际干散货船舶总运力为 9041 艘，共计 亿载重吨，本季度吨位涨幅达 %。 分船型运力方面，截止到 2020 年 3 月，海岬型船队共计 1392 艘， 亿载重吨；巴拿马型船队共计 2076 艘， 亿载重吨；大灵便型船队共计 2513艘， 亿载重吨；灵便型船队共计 3060 艘， 亿载重吨。 各大型船的交付量涨幅明显，其中整个一季度巴拿马型船交付量吨位环比上涨了 %，而海岬型船的吨位上涨环比也达到 5%。 二、市场热点 炼焦煤季度谈判 日前韩国浦项钢铁公司与加拿大矿商泰 克资源公司（ Teck）就 2020 年第二季度的炼焦煤合同价格达成协议，价格环比第一季度均有所回落。 表 2 炼焦煤合同价格 Elkview Standard 优质硬焦煤合同价格（温哥华离岸价） 二级硬焦煤 Elkview 2 合同价格 第一季度 235 美元 /吨 230 美元 /吨 第二季度 206 美元 /吨 201 美元 /吨 环比涨跌幅 % % 对此价格，各方看法不一。 日本部分钢企认为此协议价低于预期，而有些则认为符合预期。 新加坡一家贸易商也表示二季度协议价格应该在 205210 美元 /吨之间。 目前部分炼焦煤矿商推崇采用月度定价机制或者指数定价机制，而这两种定价机制很可能使炼焦煤定价机制话语权更加向矿商靠拢。 近年来，印度经济的快速增长拉动了其国内钢铁企业的产能扩张热情，塔塔、印度钢铁管理局等公司纷纷投产，加上印度本国目前的基础设施缺乏，印度的钢铁需求存在着巨大的潜力。 从历史上来看，印度煤炭消费量一直比日本低，印度从澳大利亚进口煤炭价格多以日澳谈判的 价格为参考。 然而随着印度钢铁业的发展，印度的煤炭需求发展迅速，印度将在澳洲寻找资源并很有可能成为炼焦煤甚至动力煤谈判中扮演日本的重要角色。 21 2020 年 2 月国际干散货运输市场月报 发布日期： 2020313 作者： sisi 阅览次数： 238 国际干散货运输市场：货运需求下跌，市场萎靡不振 2 月份，国际干散货运输市场涨跌交替，历史低位徘徊。 截止至 2 月 29 日， BDI 指数报收于 750 点，月度均值环比下跌 29%。 其中， 2 月 3 日， BDI 指数为 647 点，跌破 2020 年以后金融危机以来的最低历史水平。 图 1 BDI 指数走势图 数据来源：克拉克森 上海国际航运研究中心整理。