20xx年核电行业风险分析报告(编辑修改稿)

20xx年核电行业风险分析报告(编辑修改稿)内容摘要：

................................................................. 24 图 3 核电装机总量和份额分析预测图 ............................................................... 26 图 4 核燃料循环示意图 ....................................................................................... 30 图 5 中国铀矿分布 ............................................................................................... 31 图 6 不同所有制企业数目所占比例 ................................................................... 95 图 7 电力行业内部上下游行业关系流程图 ..................................................... 100 2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司 第一部分 行业运行及运行环境 第一章 2020 年核电行业总体运行情况综述 第一节 核电行业进入积极 推进 时期 2020 年，始自 2020 年的中国第三代核电技术国际招标尘埃落定。 经过技术、经济、国产化、融资条件等多方面的评审论证，中国决定斥资 数百亿元引进美国西屋公司AP1000 技术建设浙江三门、山东海阳两大核电自主化依托工程。 中国确定第三代核电技术的路线图：先从美国西屋公司引进第三代核电技术，建设四台核电机组，中方通过消化吸收后，在第五台核电机组建造时，实现 AP1000 的自我设计目标。 中国引入第三代核电技术是选定一种国际先进的第三代技术，统一我国核电的技术路线，加快核电发展，实现 2020 年运行核电装机容量 4000 万千瓦、在建容量 1800 万千瓦的目标。 在中国基本掌握第三代核电技术，以及核电上下游产业链基本成熟以前，我国核电年均投产量将在 1~2 台之间，容量 200 万千瓦左右。 2020 年以后，核电才能进入大发展时期。 第二节 核电技术自主化步伐加快 我国的核电国产化率 在逐步提高 ，秦山Ⅱ为 55％；秦Ⅱ扩将达 70％；岭澳Ⅰ为30％，岭澳Ⅱ的一号机组达 50％，二号机组将达 70％。 根据国家发改委计划 ， 红沿河核电站国产化分两种情况 ： 其一 ， 关键设备国产化率不低于 85%， 其中 2 号机组国产化率为 70%， 4 号机组为 80%； 另一方面 ， 整个项目综合国产化率达到 75%以上。 核电设备国产化率的提高，不但使我国摆脱在关键领域受制于人的情况，而且大大降低了核电站的建设费 用。 建造一座核电站，设备投资大约占总投资的 45%。 因此，想办法降低设备投资，对节约核电站的造价至关重要，而采用国产设备就是降低设备投资的最重要的途径之一。 完全采用国外设备的大亚湾核电站，造价为 2200 美元 /千2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司 瓦；岭澳核电站采用了一部分国产设备，造价为 1760 美元 /千瓦；而秦山二期核电站，国产设备占到 55%，造价则降到 1330 美元 /千瓦。 第三节 能源巨头纷纷向核电领域扩张 面对核电政策十多年来终于出现的转向，核电对比火电的巨大优势，一众能源巨头纷纷将目标投向核电领域。 虽然核电行业的进入壁垒使他们一时甚至数年 内无法大举进入，但长远来看绝对无法忽视。 这方面做得最好的是中电投，其次有大唐、华能等 央属发电巨头， 甚至部分地方电力公司。 第四节 未来数年 开工 的核电站 以 二代半技术为主 根据规划，我国将每年建设 23 座百万千瓦级核电机组， 但是，出于各种原因，地方 各级政府 都 以极大的热情来推动 各地的核电计划 ， 核电建设规模大有超过国家规划的势头 ，而 国家 出 于产业政策和总体布局的考虑，对核电项目的审批严加管理， 《核电中长期规划》指出内陆地区修建核电项目最早也要在‚十二五‛时期以后，然而 08年 3 月以来，国家又核准了包括湖北、湖南和江西三 省的核电项目前期工作， 这暗示了内地修建核电站可能会提前放行。 综合各方面的信息，我们 已经 能够列出一部分已排定建设日期的 核电项目 ，这些项目大多采用二代改进型技术 ： 表 1. 部分 已排定日期的核电站计划 福建宁德核电站 2020 年 4 月 大畈核电厂 2020 年 江西彭泽核电 2020 年 白龙核电站 2020 年 山东海阳核电站 2020 年 9 月 吉阳核电 2020 年 1 月 资料来源： 世经未来整理 第 五 节 核电装机容量变化趋势 2020 年以前，我国电源结构将有所优化，但是供给主要依赖火电的局面不会改变。 国家将按照《核电中 长期发展规划》平均每年投产 3 台机组的速度阶段性的发展核2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 11 北京世经未来投资咨询有限公司 电事业。 到 2020 年，实现装机 4000 万，在建 1800 万的目标。 在核电间歇性投产的影响下，核电占总装机比例也不断的波动，但是基本围绕着 %这个水平线。 电量份额方面， 核电比例反而略有下降。 表 2. 2020年 2020年核电装机统计和预测 单位：万千瓦 中性条件预测 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020E 2020E 2020E 核电 年末 装机 685 685 685 885 885 885 1085 核电 年末 装机份额 % % % % % % % % % 资料来源：中电联、世经未来整理 表 3. 20202020年核电发电量对比 单位：亿千瓦时 年份 总量 核力发电量 发电量 同比增长 发电量 同比增长 占总量 2020 2020 2020 2020 2020 28344 543 2020 32559 626 资料来源：中电联、世经未来整理 2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 12 北京世经未来投资咨询有限公司 第二章 电力行业运行环境和政策 及其对核电的影响 第一节 宏观环境 2020 年，国家颁布的对电力行业有重大影响的政策具有三大主线。 首先是节能，从一次能源的合理利用规划，到一次二次能源转化的效率要求，再到能源用户端管理全方位的贯彻了节约能源的指导思想。 其次是环保，主要体现在对发 电工艺的要求上。 最后是可持续发展，包括引进外资、以市场换技术、资源循环利用等等政策。 在这些方面，新能源尤其是核电拥有天然的优势。 第二节 电 力 布局与规划政策 [核电中长期发展规划 ] 国务院正式批准了《国家核电发展专题规划 (20202020 年 )》，这标志着我国核电发展进入了新的阶段。 《规划》提出中国核电发展指导思想和方针是：统一技术路线，注重安全性和经济性，坚持以我为主，中外合作，通过引进国外先进技术，进行消化、吸收和再创新，实现核电站工程设计、设备制造和工程建设与运营管理的自主化，形成批量建设中国自主品 牌大型先进压水堆核电站的综合能力。 发展目标是：到 2020 年，核电运行装机容量争取达到 4000 万千瓦，并有 1800 万千瓦在建项目结转到 2020 年以后续建。 核电占全部电力装机容量的比重从现在的不到 2%提高到 4%，核电年发电量达到 2600～2800 亿千瓦时。 《规划》要求，到 2020 年，在引进、消化和吸收新一代百万千瓦级压水堆核电站工程设计和设备制造技术的基础上，进行再创新，实现自主化，全面掌握先进压水堆核电技术，培育国产化能力，形成较大规模批量化建设中国品牌核电站的能力。 对于核电厂址的选择和保护，要根据核电厂址 的要求、依照核电发展规划，严格复核审定，按照核电发展的要求陆续开展工作。 各地区各部门应合理安排核电项目和进度，确保我国核电工业健康有序地发展。 2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 13 北京世经未来投资咨询有限公司 2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 14 北京世经未来投资咨询有限公司 表 4. 核电项目建设设想 单位：万千瓦 建设阶段 五年内新开 工规模 五年内投 产规模 结转下个五 年规模 五年末核电运 行总规模 2020 年前规模 ‚十五‛期间 346 468 558 ‚十一五‛期间 1,244 558 1,244 1, ‚十二五‛期间 2,000 1,244 2,000 2, ‚十三五‛期间 1,800 2,000 1,800 4, 资料来源：发展改革委、世经未来整理 总结： 我国是世界上少数拥有比较完整核工业体系的国家之一。 为推进核能的和平利用，上世纪七十年代，国务院做出了发展核电的决定，经过三十多年的努力，我国核电从无到有，得到了很大的发展。 自 1983 年确定压水堆核电技术路线以来，目前在压水堆核电站设计、设备制造、工程建设和运行管理等方面已经初步形成了一定的能力，为实现规模化发展奠定了基础。 《规划》指出了我国的核电发展目标。 根据保障能源供应安全，优化电源结构的需要，统筹考虑我国 技术力量、建设周期、设备制造与自主化、核燃料供应等条件，到 2020 年，核电运行装机容量争取达到 4000 万千瓦；核电年发电量达到 26002800亿千瓦时。 在目前在建和运行核电容量 万千瓦的基础上，新投产核电装机容量约 2300 万千瓦。 同时，考虑核电的后续发展， 2020 年末在建核电容量应保持 1800 万千瓦左右。 核电上网电价基本根据成本价利润的方式定出，因此核电运行的市场风险很小，是电力行业中信贷风险最小的电源类型。 第三节 行政审批及行业准入政策 根据《产业结构调整指导目录（ 2020）》，属于核能的 以下 11 类行业受到鼓励 : 、快中子增殖堆、聚变堆、先进研究堆、高温气冷堆 2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 15 北京世经未来投资咨询有限公司 、核探测仪器仪表制造 、加速器及辐照应用技术开发 此前 根据 2020 年发布的《国务院关于投资体制改革的决定》（国发 [2020]20 号）的有关规定，对于核电项目由原来的政府审批制改为现在的核准制，由国 家发展和改革委员会负责审查其项目申请报告，并报国务院核准。 按照建设项目核准制的要求，政府要对企业提交的项目申请报告，从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断等方面进行核准。 核电建设项目在报送国务院核准前，建设单位必须首先取得政府有关部门的批复，其中包括国家环境保护总局和国家核安全局的核电厂厂址选择审查意见书以及选址阶段核电厂环境影响报告书的批复。 国家核安全局对核电厂选址、建造、首次装料、运行以及退役等各阶段的安全工作进行审评和监督，颁发相应的许可证件或批准 文件，并实施驻厂监督；国家环境保护总局对环境影响报告书等进行审查。 此外，国家环境保护总局还对运行核电厂的辐射环境实施监督性监测，此次《目录》的颁布，对于核电产业链上下游均有促进作用。 第四节 环境保护和结构调整政策 [‚十一五电力工业发展的基本思路 ] 2020 年 核电 行业风险 分析 报告 国家发展改革委中国经济导报社 16 北京世经未来投资咨询有限公司 根据《‚十一五‛电力工业发展的基本思路》，‚十一五‛电力工业发展，要以科学发展观和构建和谐社会两大战略思想为指导，基本方针是提高能源效率，保护生态环境，加强电网建设，有序发展水电，优化发展煤电，积极推进核电建设，适度发展天然气发电，鼓励新能源发电，带动装备工业 的技术进步，加强国际合作，深化体制改革。 关于积极推进核电建设，具体有： 1．核电属于清洁能源，应积极推进建设。 2．‚十一五‛末期规划装机要达到 1000 万千瓦，主要是田湾有 2 台机组共 200万千瓦，岭澳二期一台 100 万千瓦。 规划到 2020 年，我国核电装机容量将达到 4000万千瓦。 3．核电存在的问题是，体制机制改革滞后，核电的发展应坚持以我为主，中外合作，采用先进技术，注重经济性和安全性，统一技术路线。