20xx年精细化工行业风险分析报告(编辑修改稿)

20xx年精细化工行业风险分析报告(编辑修改稿)内容摘要：

7年精细化工行业子行业销售收入增速变化 40图24 20032007年精细化工行业子行业利润增速变化 41图25 2003年2007年11月农药制造业总资产及增速变化 42图26 2003年2007年11月农药制造业销售收入、利润及增速变化 43图27 2003年2007年11月涂料及类似产品制造业总资产及增速变化 48图28 2003年2007年11月涂料及类似产品制造业收入、利润及增速变化 49图29 20032007年我国涂料、油墨等产量增长变化情况 50图30 2003年2007年11月专用化工产品制造业总资产及增速变化 53图31 2003年2007年11月专用化工制造业销售收入、利润及增速变化 54图32 2003年2007年11月日用化工产品制造业总资产及增速变化 56图33 2003年2007年11月日用化工制造业销售收入、利润及增速变化 57图34 2003年2007年11月我国主要日用化工产品产量增长变化情况 58图35 山东省精细化工子行业资产比重分布 66图36 山东省精细化工子行业销售收入比重分布 67图37 山东省精细化工子行业利润比重分布 67图38 江苏省精细化工子行业资产比重分布 71图39 江苏省精细化工子行业销售收入比重分布 71图40 江苏省精细化工子行业利润比重分布 72图41 广东省精细化工子行业资产比重分布 76图42 广东省精细化工子行业销售收入比重分布 76图43 广东省精细化工子行业利润比重分布 77图44 河南省精细化工子行业资产比重分布 81图45 河南省精细化工子行业销售收入比重分布 81图46 河南省精细化工子行业利润比重分布 82图47 精细化工企业规模分布 86图48 精细化工企业所有制分布 88图49 精细化工行业工业总产值和GDP总量相关性 106图50 20032007年11月国际布伦特原油价格走势（美元/桶） 109图51 20012007年11月国内天然气价格走势 109图52 近期国内主要焦煤及配精煤价格走势 110国家发展改革委中国经济导报社 134 北京世经未来投资咨询有限公司第一章 精细化工行业市场供需分析及预测第一节 行业在国民经济中地位变化一、行业产业链分析精细化学工业是生产精细化学品工业的通称，简称“精细化工”。 凡能增进或赋予一种产品以特定功能，或本身拥有特定功能的小批量、高纯度的化学品，称为精细化学品。 一般来说精细化学品具有投资小、品种多、产量小、大多以间歇方式生产、多数为终端产品、具有特定功能和特殊指标、高纯度、配方技术可以决定产品性能、大量采用复配技术、技术密集高、附加值高等特点。 精细化工包括的范围，各国不甚一致。 目前，中国精细化学品大体上可以归纳为：医药、农药、化肥、染料、涂料、颜料、油墨、信息技术用化学品（包括感光材料、磁记录材料等）、化学试剂、食品添加剂、和饲料添加剂、催化剂、胶粘剂、助剂、表面活性剂、香料与香精、化妆品与盥洗卫生品、肥皂与合成洗涤剂、表面活性剂、粘接剂、感光材料、磁性材料、催化剂、试剂、水处理剂与高分子絮凝剂、造纸助剂、皮革助剂、合成材料助剂、纺织印染剂及整理剂、食品添加剂、饲料添加剂、动物用药、油田化学品、石油添加剂及炼制助剂、水泥添加剂、矿物浮选剂、铸造用化学品、金属表面处理剂、合成润滑油与润滑油添加剂、汽车用化学品、芳香除臭剂、工业防菌防霉剂、电子化学品及材料、功能性高分子材料、生物化工制品等40多个行业和门类。 精细化工与基础化工不同，后者多生产基本化工材料，而前者生产的产品，多为各工业部门广泛应用的辅助材料或人民生活的直接消费品。 数据来源：国家统计局图1 精细化工行业产业链分析本报告分析的精细化工范围按照国家统计局行业分类标准，在化学原料及化学制品制造业中选取属于精细化工的行业。 详细分类见下表：表1 精细化工行业分类及代码代码行业名称262 肥料制造2621 氮肥制造2622 磷肥制造2623 钾肥制造2624 复混肥料制造2625 有机肥料及微生物肥料制造2629 其他肥料制造263 农药制造2631 化学农药制造2632 生物化学农药及微生物农药制造264 涂料、油墨、颜料及类似产品制造2641 涂料制造2642 油墨及类似产品制造2643 颜料制造2644 染料制造2645 密封用填料及类似品制造265 合成材料制造2651 初级形态的塑料及合成树脂制造2652 合成橡胶制造2653 合成纤维单(聚合)体的制造2659 其他合成材料制造266 专用化学产品制造2661 化学试剂和助剂制造2662 专项化学用品制造2663 林产化学产品制造2664 炸药及火工产品制造2665 信息化学品制造2666 环境污染处理专用药剂材料制造2667 动物胶制造2669 其他专用化学产品制造267 日用化学产品制造2671 肥皂及合成洗涤剂制造2672 化妆品制造2673 口腔清洁用品制造2674 香料、香精制造2679 其他日用化学产品制造数据来源：国家统计局二、行业工业总产值所占GDP比重变化随着中国农业现代化、工业化进程的加速、居民的生活标准越来越高，对各种精细化工产品的需求旺盛，带动整个行业迅猛的发展。 20032007行业工业总产值占GDP的比重都在5%以上，比重呈不断上升趋势。 2002006接连迈上6%、7%两个台阶，而且2007年呈加速增长态势。 数据来源：国研网、国家统计局图2 精细化工行业工业总产值占GDP比重变化从未来来看，由于国内市场和全球市场的精细化工产品的需求和消费有继续上升的趋势，使得精细化工行业还有相当大的增长空间，在国民经济中的地位会进一步加强，发展前景值得期待。 三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析数据来源：国家统计局、国研网图3 精细化工行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重精细化工行业固定资产投资额度占全国投资总额比重变化呈快速上升趋势，在 2003年投资额大幅下滑后，2004年出现强劲反弹，20052006年行业固定资产投资一直呈稳定的增长态势，同样2007年也出现了加速成长的势头，投资额比上一年几乎增加一倍。 不单总量在增长，而且其占全社会固定资产的比例也在上升，这说明行业的投资额增长速度大于全国的固定资产投资增长速度。 工业化的进程一般表现为轻工业化、重化工业化和高加工度化三个阶段。 具体到中国的情况，1998年以来的工业结构变化趋势表明，中国的工业化进程已经推进到了重化工业化阶段。 从2002年开始到2007年中国的第二产业比重一直处于增加阶段，而第三产业从2005年开始一直下滑，处于39%的边缘。 很明显从2005年开始第二产业挤占了第三产业的份额，以此同时精细化工行业的投资在2005年以后开始加速。 在重工业化阶段居民的消费结构正在发生重大转变，满足基本生活需要消费支出比重不断下降，与生活质量提高相关的交通通讯、居住、医疗保健和娱乐教育文化服务的消费支出比重持续上升。 在中国表现比较突出的两个行业是汽车和房地产。 从产业链角度看，汽车和住房等消费品的发展，将对钢铁、医药、化工和建材等重化工业产生很强的需求拉动力量。 从产业链角度来看，这些重化工业很多是精细化工的下游产业，他们加速发展又会连锁引发精细化工行业的发展。 正是由于精细化工行业由于处于工业中发展比较快的一方，所以其固定资产投资速度要快于全社会固定资产投资速度。 数据来源：中国统计年鉴图4 三次产业增加值占GDP的比重第二节 行业供给及分析预测一、供给总量及速率分析从下图可以清楚的看出精细化工行业的发展是非常的快，最近五年都保持高速的增长，最低增长率接近17%，而005年更是保持了30%以上的高增长率。 预计2007年底精细化工行业的总产值将达到2万亿左右，占GDP比例在8%左右。 数据来源：国家统计局、国研网图5 二、供给结构变化分析（一）肥料制造与合成材料产量大、子行业整体增速快。 从产品产量来看，与工业和农业紧密相关的两个子行业的产量很大，都是千万吨级。 2007年11月肥料制造产量9687万吨，接近一亿吨；合成材料制造产量为8837万吨。 这么大的产量与对其有着巨大需求是分不开。 2004年至2007年连续发出4个中央１号文件，出台了一系列“高含金量”的支农惠农政策促进粮食生产。 财政支农力度从2004年的2626亿元增加到2006年的3397亿。 并全面取消“农业三税”、加大对农民的补贴。 农业现代化和政府对三农问题的重视，对肥料的巨大需求会保持下去。 随着中国工业化的深入、城市化的加速，对合成材料的需求也非常大。 从增长速度来看，个子行业整体都保持了两位数的增长，平均增长速度超过了GDP的增长速度。 另外随着任命生活水平的提高，对卫生清洁用品、美容保健品的使用更加普遍，日用化学产品产量突破1000万吨，近五年保持着稳定的高速增长。 表2 2003年2007年11月精细化工子行业产量及同比增长名称2003200420052006200711 产量/万吨262 肥料制造 263农药制造 264涂料、油墨、颜料及类似产品制造 265合成材料制造 267日用化学产品制造 同比增长/%262 肥料制造 263农药制造 264涂料、油墨、颜料及类似产品制造 265合成材料制造 267日用化学产品制造 数据来源：国家统计局（二）专用化学产品制造业异军突起六大子行业中，专业化学品制造业发展迅猛，在行业中的地位不断提高，%%，增加了10%。 而日用化学产品所占比重下降了5%。 其化学肥料、化学农药的制造业工业总产值占精细化工行业工业总产值的比例分别稳定在19%、5%左右。 他几个子行业大体保持平稳，略有下降。 表3 2003年2007年11月精细化工子行业工业总产值比重变化名称2003200420052006200711262化学肥料制造业 263化学农药制造业 264涂料、油墨、颜料及类似产品制造 265合成材料制造业 266专用化学产品制造业 267日用化学产品制造业 数据来源：国家统计局从工业总产值的增速来看，情况和上面一致。 化学肥料、化学农药制造业增速基本上和精细化工行业工业总产值增速变化一致，因此比重基本保持不变。 而专用化学品制造业的增速快于总产值的增速，因此其占的比重有了大幅的增加。 日用品制造业产值的增速大大低于总产值的增速，因此所占比重下降。 最后涂料、油墨、颜料及类似产品制造和合成材料制造业增速分别在2003和2006年出现了大幅波动，导致比重出现小幅下降。 数据来源：国家统计局图6 20032007年11月年精细化工行业各子行业工业总产值增速三、2008～2010年供给预测（一）在建及拟建项目分析2007年，精细化工行业在建及拟建项目大大小小多达六百多项。 全国各地都有不少工程上马，相对集中在华东、西北、华北等几个区域，但不是很突出。 投资品种涉及面也很广，包括橡胶等、聚酯等工业用料；尿素、氨、农药等农业生产所需产品。 精细化工项目投资规模大，少的一般都要几千万，也不乏几十亿的大项目。 如落户西北地区的年产50万吨合成氨、80万吨尿素项目投资额高达40亿人民币。 表4 2007年12月精细化工行业主要在建及拟建项目地区名称建设周期投资额项目内容华中年产1万吨橡胶促进剂扩建工程2008年2009年5000万元年产秋兰姆类5000吨，盐类4000吨，硫化剂1000吨。 西北年产60万套子午线轮胎项目2008年2009年60000万元年产子午线轮胎60万套。 华北年产6万吨新型环保涂料生产基项目2007年2008年20500万元年产新型环保涂料6万吨。 华北年产5万吨EVA乳液装置项目2008年2008年40000万元年产EVA乳液5万吨。 西北年产6万吨聚甲醛项目2008年2010年169000万元年产6万吨聚甲醛华南年产20万吨高塔硝基复合肥项目2007年2008年4000万元年产20万吨高塔硝基复合肥西北2007年2008年20000万元。 西南合成氨、尿素技改项目（更新）2008年2010年91974万元年产合成氨35万吨，尿素60万吨。 东北年产315万条高性能子午轮胎项目2008年2009年66439万元年产315万条高性能子午轮胎。 华东年产5万吨金红石型钛白粉生产线项目2007年2009年45000万元建设年产5万吨金红石型钛白粉生产线。