财务管理-公司理财08--营运资本管理(编辑修改稿)

财务管理-公司理财08--营运资本管理(编辑修改稿)内容摘要：

• 现金支付控制 –增大支票开具时间与支票同志支付时间的间隔 • 权衡与客户和供应商的关系 《公司理财》第八章 投资有价证券 • 有价证券 ——企业现金的蓄水池 – 支持企业周期性财务活动 – 支持企业财务计划支出 – 为企业不可以预期的事故提供应急资金 • 原则：在满足需求的前提下 ， 获得一定的利润 《公司理财》第八章 三、存货管理 • 存货在购货 —生产 —销售过程中的几个时点上是必需的，投资一些存货才能保证公司连续生产和经营。 • 存货也要占用公司的大量现金，影响公司的经营效率。 • 存货管理就是对公司的存货量进行合理决策，既保证公司连续生产经营的需要，又使存货给公司带来的成本最小。 《公司理财》第八章 一、公司持有存货的动机和成本 • 动机 – 保证经营的连续性和协调性 – 节约采购成本 • 成本 – 订货成本 – 购置成本 – 储存成本 – 缺货成本 《公司理财》第八章 最佳的信用政策 总成本 存储成本 订货成本 成本 订货批量 Q* 二、最佳存货量的确定 《公司理财》第八章 经济订货批量模型 • 存货以固定的速度 S被消耗，并能进行瞬时补充；订货成本与每次订货的数量无关，是固定的数额 F，；每件存货的储存成本是C。 • 存货开始有 Q单位，然后以固定的比率减少直到 0。 在该点上，又有 Q个存货单位瞬时补充，这一过程重复进行。 存货水平 Q 时间 平均存货 Q/2 模型图示 《公司理财》第八章 经济订货批量模型 总成本 =订货成本 +存储成本 =FS/Q+CQ/2 经济订货批量 = （ 2FS/C） 1/2 价格折扣 总成本 =订货成本 +存储成本 价格折扣 =FS/Q+CQ/2dS 《公司理财》第八章 例 • 假设林华公司以每年 1 800台的速度出售复印机。 每次的订货成本是 400元 ， 每台复印机每年的储存成本是 100元。 林华公司的 经济订货批量 EOQ是多少。 公司总的年存储成本是多少。 )(120400 14100 )800 1)(400(22 台 CFSE O Q《公司理财》第八章 有关参数 )(6021 2 02 台平均库存量  Q)(151 2 08 0 0 1 年次每年的订货次数  QS0 0 0 6$)60(1 0 0)21 2 0(1 0 0)2(  QC年储存成本万元总成本 14002  QCQSF《公司理财》第八章 续：价格折扣 • 公司的 EOQ是 120台 ， 如果供应商提供数量折扣的定货数量要求为每次 200台 ， 并提供了每台 3元的数量折扣。 该公司是否应该增加每次订货量到达要求的 200台来获得价格折扣。 • 每次订货 200台的总成本是： dSQCQSF  2总成本元820204001 0 0 0 03600220010020。