浅议东营市民营企业融资存在的问题及对策毕业论文(编辑修改稿)

浅议东营市民营企业融资存在的问题及对策毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

据市场需求波动 在 2 分到 6 分之间，在市场需求较大并且 融资紧张时，部分 民营 企业甚至处于出 高的利息也借 贷不到款的境地 [5]。 在财政扶持方面， 虽然国家已经设立了中小企业创新 市 场开拓 体系 、中小企业服务体 系、中小企业发 展专项资金，但是因资金规模有限 加之各种条件限制，能够获得 财政扶持的中小企业数量很少。 即使得到财政的资金支持， 能够到位的资金也只是杯水车薪，根本满足不了东营市民营 企业发展的资金需求。 东营市 贷 款余额增长较快的行业有化工 ， 炼油， 橡胶， 机械加工业 ，石油装备制造业。 2020 年底，东营市化工、橡胶业人民币贷款余额 亿元， 小型企业贷款余额分别为 168 亿元 ， 亿元， 亿元。 在小企业贷款中， 工业企业占比较少。 在中小企业贷款余额中工业企业占 %。 而微小企业贷款情况看 ， 工业仅 占小企业贷款余额的 %。 中小企业保证贷款比重降低 ，抵押贷款比重依次增高，小型企业信用贷款比重过低。 东营市大中小企业保证贷款在全部贷款中的比重分别为 75 %、 70% 和 56%， 呈现降低 的趋势。 中小企业抵押贷款比重呈增高的趋势，分别为 %、 % 和 % ，而小型企业信用贷款占比 % ，反映出中小企业贷款难度高于大企业，门槛高于大型企业 [6]。 贷款发放行业集中度较高，主要集中在橡胶，化工， 石油装备制造行业， 炼油工业 等高污染、高能耗、高排放为主的企业 ， 上述行业也是东营 市的支柱行业。 （三）东营市民营企业 融资的特点 一 是 东营市三县两区中出现明显的产业集群，东营区以高新技术产业为主，垦利县，河口区是以炼油企业为主，广饶县则是以化工产业，橡胶产业，造纸产业和农副产业为主。 二是 中小企业主要还是以金融 贷款为主，民间借贷也是重要途径，通过资本证券融资的少之又少。 三是 本市中小企业融资方式依然是以自有资金为主体的内部融资，主要靠自有资金的积累。 四是 借道民间身不由己， 本市 中小企业主要是以炼油企业，化工行业，石油装备，造纸业等高能耗，高污染，高排放的企业为主，在国家节能减排的政策下，这些企 业的发展受到严重制约，融资主动权丧失，迫于成本上升压力，这些企业纷纷选择民间融资的渠道，存在高风险性。 五是 东营市民营中小企业融资具有行业性， 东营市中小民营企业主要可分为高科技型、制造业型、服务业型、社区型 ,根据中小民营企业所处的行业不同，它们的融资方式也是有明显区别的。 高科技企业，由于国家对科技的重视，高科技企业的融资渠道非常广泛，除了银行等金融机构融资外，还有各种风险投资基金，这些基金有的是政府设立的，有的是私人设立的 ，也有混合型的，制造业型企业，资金需求量大， 但是 资金周转慢，具有多样性和复杂性 ， 所 以风险大、融资难度也大。 服务业型的企业，主要是缺少 短期流动资金， 风险小，融资相对容易。 社区型企业具有一定的社会公益性质，一般会获得政府的资金支 持， 另外社区集资也是获取资金的重要途径，它们属于特殊的企业 [7]。 东营市的民营企业在政策和制度以及产业格局上的阻碍使得他们的融资也是步履维艰。 二、东营市民营企业融资存在的问题 （一）民营企业自身“先天不足” 东营市企业中，多为有限责任公司、合伙企业和个体私营企业性质的民营企业。 这些民营企业在相当大程度上还不是一个独立的融资主体，企业产权关系不清问题还比较严重 ，其中有 80％的企业存在各种制度不健全、设施不完善、财务管理混乱、各种信息不公开 (公开的只限于 单方对企业有利的信息 )、负债率高、缺乏有效的抵押担保、偿债能力弱等情况，具体主要体现在以下几个方面： 与 本市 国有 企业相比，大部分民营企业“江湖习气”非常的浓厚 ，缺乏经营的文化、经营的策略、管理水平较低、信用的意识差 、发展前景不理想。 内部缺乏有力的监督机制 （很多都是亲戚和朋友一起合伙开厂或是一人投资，请自己的亲属来工作，这样的情况 ，很难在管理上有所作为 ）。 大部分的民营企业掌 握在一个或少数 几个人手中，一旦出现决策失误，就会导致致命的后果， 很多企业 是靠运气，靠逃税，靠关系来赚钱，缺乏稳健经营和可持续发展的基础， 这是银行不愿意涉足的重要原因。 东营市 民营企业财务制度有很大的缺陷， 主要表现 为：财务管理水平低（一般情况，财务会由企业主最亲信的人担任）、报表内容不全、很多企业会出于逃税的目的 ,做多套报表，财务信息严重失真。 会计信息失真原因有两点：其一，会计人员水平有限；其二，会计人员 为某种特定的目的 有意隐瞒真实情况， 东营市 60%的民营企业存在着 财务与会计角色不分的现象，财 务部门构成简单，财务人员的业务素质不高（甚至没有从业资格也可以从事会计行业）。 大部分的 本市 民营企业没有信息披露的概念，无法拿 出银行部门要求提供的所需信息是民营企业在银行融资受阻的主要原因 ， 民营企业担心建立信息披露制度会造成自身的财务和经营情况的泄漏进而给他们的经营造成风险（很多的民营企业关起门做生意，很少存在合作意识，不愿让竞争对手了解自己的底 细）， 因此在信息披露制度的建立上是缺乏积极性 的。 还有的企业自身的治理结构不完善，没有能力建立信息的披露制度，在缺乏完善的信息披露 制度的前提下，就造成了借贷双方的信息不对称，银行没有充足的信息来了解民营企业的经济状况，无法对客户进行风险评级。 因此，无法提供相应的融资服务 [8]。 企业没有健全的信息披露制度对于企业在银行融资是一个主要的阻碍，银行不了解你，无法把握住企业的真实的信息，因此银行在企业融资过程中会有一些顾虑。 信用观念缺乏 本市 民营企业 的主要融资方式是银行贷款， 但是， 部分 民营企业到期还款的能力低或无法还款的现象普遍存在 ， 有些民营企业在借款时就不准备还钱 ，处心积虑的逃债，部分民营企业的信用缺失导致民营企业群体的信用 低下。 由于 本市 民营企业的所有者和经营者是一个人，没有法人资产和自然人资产的区别，当企业资不抵债时， 企业主抽逃资产的情况时有发生，而且不好监控，给银行带来很多的呆账坏账。 民营企业 一般信用意识弱 ， 他们认为银行的钱 是纳税人的钱，自己也纳税了， 花自己的钱， 可以不用 还，这种情况下，银行 自身 是不愿意 也不会 涉足民营企业的贷款业务的 [9]。 （二 ） 体制内 融资环境和融资制度的制约 体系不健全，形成对民营企业 融资抑制 体制内融资主要是指商业银行融资制度和体系 为主，辅以资本市场融资的一种融资形式 ，是相对于民间融资和企业 内部融资等体制外融资体系而言的。 完善的 银行体系 本 应由国有商业银行、股份制银行、国有政策银行、 地方 银行、 村镇以及 外资银行等多形式、多层次 、多元化 的 银行组成，但是 东营 市 的 银行 体系却显得欠缺多元化和多层次 ， 由 于 商业银行体系 不完善 ，尤其是作为主体的四大国有商业银行追逐利润和效益 的同时但还 没有 摆脱政策的束缚 ， 国有银行 为了防范金融风险 、 保护国有财产 不受损失 ， 近年来实际上转向了面向大企业和房地产业 的发展战略 ，这些行业是高投入、高回报对银行有巨大的吸引力 [10]。 由于 东营 银行和农村 信用社市场发展方向 在于与国有商业银行 争夺 大企业，客观上 也 减少了对中小企业 的融资 意向。 银行的 资金占企业运行总资金的比例呈逐年下降的趋势（如图） 年份 银行贷款占全部资金比例 2020 75% 2020 % 2020 % 2020 33% 2020 23% （数据来源：东营市统计局， 2020 年） 目前 ，东营市 部分 商业银行通过收取额外 费用等措 施 来 弥补民营企业贷款 风险， 显然，这些费用 导致了融资 成本 的上升并且对民营 企业而言带有 歧视性。 由于 民营 企业生产易大 环境的影响，民营 企业生命 周期 短 、风险 也 大， 负债能力和还款能力 有限， 民营企业类 型多，资金需求量小、 但是 频率高， 融资 情况 复杂 ，融资的成本高。 民营企业的 信息透明度低 ，进而 造成 与商业银行 之间信息不对称问题 ， 银行无法对企业进行必要的信用评级。 这些决定了本市国有 商业银行 不会轻易的为中小企业提供资金 [11]。 金融 市场融资门槛高，抑制民营企业融资 东营地区有孚瑞特 石化 、海科石化、科达集团、华泰造纸 等几家规模较大企业外，多数中小企业不能进入资本市场进行 融资。 我国《公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》规定 股票 上市的审批条件之一 ：“发行后的股本总额不少于人民币 5 千 万元 ”，对于生产规模小 的而且自有资金有限的民营 企业而言 ，无法实现该法律的要求。 东营市金融体制的完善，既需要 与东营市 经济发展相适应的的银行体系，同时也要具备一个完善 的、多层次、 多元化 的 资本 融资 市场。 但是， 由于 国 家的 资本市场“先天不足”加上“后天缺陷 ”致使各个地方的资本市场也是残缺不全 ，东 营市缺少正规的证券交易所并且正规的正规证券交 易公司也是屈指可数 ,广大的民营企业在 直接融资 的渠道上 收到法律硬性规定的制约 ， 造成这种局面 的 原因有很多： 资本市场制度存在严重缺陷， 股票融资主要是 为国有大中型企业融资服务， 没有将民营企业纳入融资范围 [12]。 在股票交易市场上， 上市公司必然受到母公司的 严密 控制，大股东占用、关联交易、 内幕交易、 操控 上市公司的 不正当 行为屡禁不止 ,证监会只能制定 严厉审核的程序 来调控市场 ， 对 民营的 中小企业而言。 首先， IPO 审核时间长， 程序繁杂，审核的结果 不可预测。 虽然 证券发 行上市采用核准制，但仍以实质审核为主，基本无法确定能否通过 审核， 民营 中小企业超前支付辅导、审 计、评估、法律咨询等上市 成本，但最终并不能预测能否上市 ，容易造成不必要的融资成本上升。 法律规定： 3 年连续盈利， 5000 万总股本， 无形资产出资不超过注册资本的 20％等 严厉的上市 条件 ， 把大部分 民营企业拒 之门外 [13]。 资本市场体系不完善 ，缺乏层次性 ， 目前资本市场上 有主板市场， 2020 年 已在深圳设立中小创业板， 但不是致力于中小企业的融 资 ，发行体制 和程序 没有根本变化，民营企业的上市融资环境没 有 实质性的变化 ,中小企业板 还不 是 二板市场，其对拟上市企业的资格要求是按现行主板发 行审核标准审核通过的，主要对象是那些科技含量高、具有成长性的民营 企业 ，范围狭窄，并且东营市民营企业主要是制造业和化工业以及服务业等为主，缺乏科技型的 民营 企业 [14]。 在 2020 年 7 月推出的创业板也 未能突破发行对象的限制 ， 其对拟上市企业的资格要求 依然 按现行主板发 行审核标准审核通过的。 总而言之 ，不仅很多企 业被挡在资本市场之外，而且有限的主板市场容量也难以容纳众多的民营 企业。 信用 担保体系不完善 2020 年以前， 东营市还没有一家担保公司。 现在东营市共有担保公司 二十几家， 其中注册资金在 1 亿元以上的共有 4 家，在 5000 万以上的 8 家。 东营市担保机构为企业 累计担保贷款 亿元，其中 2020 年新增 亿元，高新技术企业占 65 % ， 为东营市地方经济的发展起到了很好的支持作用 [15]。 东营市的 信用 担保机构规模小、 数量少、 而且 实力 较 弱 ，担保机构的 资金来源少。 由于资金规模小，担保机构自身的抵御风险的能力也较弱 ，因此 ，担保机构在进行担保业务是就十分的谨慎，对担保对象的审查有时会比银行还要严格。 2020 年东营市 担保机构比上年增加 15％， 虽然 保持了较高的发展速度， 但户均资本金仅 3569 万元，比 2020年 仅仅 增加 535 万元， 新增担保机构规模依然偏小。 本市有些担保机构不规范 、自身的防风险意识差。 一 是 缺乏现代企业 制度和风险 检测和控制 制度， 担保从业人员不是专业人士， 他们缺乏会计和审计、金融 等。