我国社保基金投资运营保值增值分析毕业论文(编辑修改稿)

我国社保基金投资运营保值增值分析毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

限于国债和银行存款两种，不允许基金进行其他金融和经营性投资。 这种严格的基金投资政策造成社保基金投资收益率低，贬值严重等问题。 提出应该在在社保基金的收支 、管理和营运等各个环节制定相应的政策措施来改善。 程钢在“社保基金的保值与增值” (2020 年 )一文中认为 现有的社保基金筹集模式比较单一，隐性债务对养老保险基金产生的不利影晌。 社保基金投资组合较保守，收益偏低且有投资风险。 由于目前我国以股市为代表的资本市场发育还不够成熟，不确定性因素很多，影响到社保基金在股市中的安全，社保基金投资面临的风险不能低估。 尹兰梅在“ 我国社会保障基金投资运营分析 ” (2020 年 )一文中指出 我国社会保障基金投资主要用于银行存款和债券，由于银行存款和国债山西财经大学毕业论文（设计） 3 利率低，生息能力差，低收益 率，不具备规避利率风险、通货膨胀风险、支膨胀风险能力，这种单一的投资模式从正面上看保障了基金的安全性，但从长远来看并不安全，由于通货膨胀的影响，无法保障基金的保值增值。 李娅 ,姜晓华在“ 社会保障基金运用研究 :国外经验及启示 ” (2020年 )一文中通过对智利养老基金的投资经营模式，市场化运作程序，政府对基金管理实施严格的、体系化的监管，基金的保值增值情况分析；对美国 ,作为社会保障基金主体的社会保险信托基金指数化投资及针对个人账户管理推出了一种“节俭储蓄计划”和瑞典的个人账户资金的管理，社保资金的投资多样化进 行了对比研究，对我国社保基金的投资积累了丰富的经验。 刘蜜在“国外社会保障基金投资运营比较分析及经验借鉴” (2020年 )一文中将 美国，智利，新加坡等国家社会保障基金投资运营，投资组合模式，投资收益和世界上两种主要社保基金投资运营监管模式进行了比较分析，结合我国实际给出了完善我国社保体系大量的建议。 周庆行，李翔在“社会保障基金投资运营的现状及路径选择” (2020年 )一文中提出 社会保障基金要实现保值增值的目的，就必须进行合理的投资运营。 这就要求我们在坚持安全性和流动性的前提下，积极探索适合我国国情的投 资运营路径。 为此，提出了加大融资力度，构建和谐稳定的投资环境，积极有效地开展投资组合，实行多元化投资战略，加强对社会保障基金投资运营的监督和监管力度等建议。 王宏在“对社会保险基金保值增值的探讨” (2020 年 )一文中通过对我国社保基金在投资，管理，运营等方面的弊端进行研究，提出了应尽山西财经大学毕业论文（设计） 4 快制定全部保险基金的投资管理办法 ,依法管理和规范基金投资，建立社会保险基金的投资管理机构和监管机制，社保基金的投资应明确规定为委托理财，在基金投资过程中 ,应处理好投资组合问题，对投资运营进行绩效评估等建议。 此外，还有众多的 国内外学者对我国社保基金投资运营现状、面临的困难、发展的突破口以及相关改进政策进行了广泛而深刻的研究，在此不一一赘述。 （三） 研究内容与方法 本文围绕 “ 我国社保资金投资运营策略 ” 这个论题进行探讨，主要包括以下三个方面的内容 ： 阐述社会保险基金的内涵及社保资金投资运营的必要性，指出我国社保基金现阶段存在的问题。 介绍国外有关国家社保基金投资运营的经验借鉴，以期能给我国在对社保基金保值增值方面提供相关经验借鉴和启示。 从我国社保基金投资运营存在的问题出发，结合现阶段我国基本国情和实际情况，提出完善我 国社保基金投资策略，实现社保基金保值增目标的建议。 本论文在写作过程中主要运用以下研究方法： 文献研究法：根据已确定的研究主题，通过 查阅相关文献、期刊资料，从而在前人研究的基础上，全面，完整的分析 得出自己的结论。 定性分析法：通过对社保基金投资运营这一 课题进行定性分析，通过山西财经大学毕业论文（设计） 5 归纳、演绎，推理，进而得出相关结论和解决 措施。 经验总结法：通过对相关国家在社保基金投资运营的成功经验总结，根据共性得出适合我国的解决方案。 二、社会保险基金及投资运营理论分析 （一） 我国社保基金的构成 社会保险基金（ 简称为社保基金）是指在法律的强制规定下，通过向劳动者及其所在用人单位征缴社会保险费，或由国家财政直接拨款而集中起来的资金。 社会保险的目的是当被保险人因社会风险受到损失时，给予其一定的经济补偿。 随着我国社会保障制度从计划经济向市场经济体制的发展，社保基金的来源和筹措方式也开始发生转变。 总的来讲，我国的社保基金来自以下四个 部分构成： 企业或个人缴纳。 企业和个人缴纳的社会保险费是我国社保基金的一项主要来源。 按规定，企业分别要按工资总额的 20%、 6%和 2%缴纳养老保险费、基本医疗保险费和失业保险费，被保险 人则分别按本人工资的 8%、 2%和 1%缴纳 ①。 国家拨款和国有股减持收入。 社会保险是以政府为主体举办的强制性保险，国家为了履行社会保险职责，每年都需要向社会保险部门拨付一定量的资金，以备急需。 ① 《 社会保险费征缴暂行条例 》 山西财经大学毕业论文（设计） 6 社会捐款及其他方式筹集的资金及其投资收益。 经国务院批准，从 2020 年起，我国新增发行彩票公益金的 80%上缴纳入社保基金。 投资收益。 通过前三个途径形成的社保基金，在扣除保险给付后的部分余额可用来投资营运，通过保险基金的运用获得的收益也是壮大社保基金的重要途径。 （二）社保基金的投资运营必要性 人口老龄化和基金收支缺口的扩大，需要加强社保基金的投资运用。 一方面，我国人口老龄化危机日益凸现。 中国现有老龄人口已超过 亿，且每年以近 800 万的速度增加，有关专家预测，到 2050 年，中国老龄人口将达到总人口的三分之一。 老年人口的快速增加， 导致 养老问题日趋严峻。 另一方面，人口老龄化表明劳动人口比重下降，对老年人的赡养负担日益沉重。 在这种情况下，如果保持目前养老金待遇不变，未来的养老金提取率将会直线上升，基金收支的缺口越来越大，最后超出养老基金的支付能力。 人口老龄化和收支缺口的扩大，迫切需要通过社保基 金的投资运用，为即将到来的人口老龄高峰积累足够的支付资金。 失业问题严重，应付失业保障需要加强社保基金投资运用 失业问题是我国经济体制改革推进中的“瓶颈”问题。 据国家统计 ，山西财经大学毕业论文（设计） 7 2020 年我国城镇登记 失业率 %① ，一般说来，我国公布的城镇登记失业统计口径窄，如果考虑到我国集体企业下岗职工城镇登记失业的劳动年龄限制和尚未登记的失业人员以及大量农村剩余劳动力，专家估计近两年实际失业率在 10%左右。 我国已经进入一个高失业的阶段，城镇职工贫困的风险因素明显增大，单纯依靠企业、职工和国家所缴的保险费是不能解决问题的 ，还需要通过社保基金的投资运用加以解决。 从我国目前的贫富差距来看，需要加强社保基金的投资运用。 社保基金按社会公平原则进行分配，在一定程度上调节了社会成员间的收入差距，能够减少社会的动荡因素。 穷者越穷、富者越富的马太效应，不符合社会主义“实现共同富裕”的目标，也与市场经济改革的初衷背离甚远。 然而 ,据世界银行的统计数字，我国的基尼系数在改革开放前为， 2020年已经至 ，超过了国际公认的警戒线 ，到达危险的边缘。 2020 年我国基尼系数已超过 ②。 自改革开放以来，我国居民的收入差距 不断扩大，主要表现在三个方面：城镇不同收入阶层居民之间的收入差距不断扩大，城乡居民之间收入差距越来越大，区域之间居民收入差距呈现扩大趋势。 我国居民贫富差距的拉大，急需社保基金来调节。 在企业、职工、国家财政拨款的基础之上，通过社保基金的投资运用，可以壮大社保基金规模。 总之，随着人口老龄化程度的加深和收支缺口的扩大，失业率的上升，贫富差距的拉大，迫切需要强化基金投资意识，实现对社保基金安全高效的投资运营。 因此，有必要研究社保基金的投资运用。 ① 中华人民共和国统计局 ② 《世界银行亚洲发展报告》 山西财经大学毕业论文（设计） 8 （三）社保基金投资运营可行性 我国社保基金规模巨大 从 2020 年 12月我国社保基金 入市运营开始，我国社保基金规模不断壮大。 2020年我国各项社会 保险基金 的规模已达 18435 亿元，是 2020 年的３倍，超过了 GDP 的 10%。 “十五”期间，我国养老、医疗、失业、工伤、生育等５项社会 保险 费收入 24783 亿元，比“九五”增加 15576 亿元，增长 169%，年均增长 %； 支出 20268 亿元，增加 11724 亿元，比“九五”增长 137%，年均增长 %；累计结余从 1328 亿元增加到 6066 亿元，比“九五”增长 357%，年均增长 %。 到 2020 年底，我国社保基金规模已达 8568亿元 ， 比上年增加 802 亿元 ,增长 %①。 如此巨大的社保基金数额，迫切要求对社保基金进行市场投资运营来实现保值增值，以抵御通货膨胀风险。 可用于社保基金投资的资本市场不断完善 社保基金入市后能否保值增值，关键要具备两点：一是要有良好的投资载体；二是要有丰富的金融工具，特别是能够规避风 险的衍生金融工具。 在投资载体方面，开放式基金是社保基金的最佳选择。 为迎接社保基金入市，目前南方、华安、博时、华夏等基金管理公司都在积极准备推出开放式基金，其中博时的开放式基金准备工作已就绪。 从金融工具方面来看，目前 我国证券市场 已经有众多的投资工具可控选择，只要进行深入调研，加强对金融工具的风险控制，社保基金就能实现保值增值目标。 同时， 为了满足社保基金投资的安全性要求，资本市场还需要提供以下两个配套条件：一是要有一批优秀的证券投资专家和机构满足社保资金科学管理的需要；二是要拥有大批质量上乘的股票以满足社保资金对优质证券投资的要 ① 《 2020 年全国社会保障基金年度报告 》 山西财经大学毕业论文（设计） 9 求。 我国 管理层一直在努力对这些方面进行改善 ，以期实现社保基金科学、安全、合理运营。 社保基金 投资运营 相关的法规、制度 不断完善 自 2020 年我国社保基金入市运营开始，已经不断 建立社保基金的安全投 资机制，如在规范金融秩序的条件下，严格规定社保基金的入市比例、投资方向和各项投资比例的上限等，以防范投资风险。 通过立法明确社保基金的管理、运营机构、方式以及社保基金入市的有关规则。 如 2020 年 5月 18 日， 出台了 《社会保险基金行政监督办法》 ， 规定 了社 保基金投资运作的基本原则，在保证基金。