中国商业银行流动性风险管理研究毕业论文(编辑修改稿)

中国商业银行流动性风险管理研究毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

或银行信誉丧失的可能性。 这种可能性一旦转化为现实 ,商业银行的损失和在社会上的恶劣影响就难以弥补和消除 ,这会使银行的生存和发展受到威胁 ,严重时会导致银行的破产。 综观银行危机的历史 ,不管危机的起因是什么 ,危机的表现形式必然是流动性不足进而引入困境或破产。 流动性风险是商业银行所面临的重要风险之一，我们说一个银行具有流动性，一般是指该银行可以在任何时候以合理的价格得到足够 的资金来满足其客户随时提取资金的要求。 银行的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。 资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。 当银行的天津大学网络教育学院本科生毕业设计（论文） 2 流动性面临不确定性时，便产生了流动性风险。 本文只研究第三种流动性，即商业银行作为一种特殊机构的流动性。 在各种金融机构中，商业银行的流动性风险爆发所带来的后果最严重，这是由其经营方式和资产结构决定的。 关于商业银行流动性及流动性风险的定义，理论界、实务界和监管者的认识不尽相同，下表 21 是对有代表性定义的一个归纳。 表 21 银行流动性及流动性风险的定义 流动性的定义 出处 (年份 ) 定义内容 巴塞尔委员会．《银行机构流动性管理的稳健做法》 (2020 年 ) 流动性指银行为资产的增加而融资以及债务到期时履约的能力 胡庆康，《现代货币银行学教程》 (2020年 ) 银行流动性。 指的是一种在不损失价值情况下的变现能力，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力 彼得罗斯，《商业银行管理》 (2020 年 ) 银行在需要资金时，如果能够以合理的成本立刻得到资金。 则该银行被认为具 有流动性 戴国强，《商业银行经营学》 (2020 年 ) 流动性指银行随时保持以适当的价格取得可用资金的能力。 以应付客户提存及银行支付的需要 流动性风险的定义 俞乔等《商业银行管理学：》 (1998 年 ) 流动性风险产生于银行不能够在既不超出时限又不增加成本的条件下满足付现要求 Cade， Managing Banking Risk(1 997) 流动性风险指当银行债务或承付款项到期时缺少足够结算现金的可能性 Chase， Annual Report(2020) 流动性风险既包括银 行不能在合适的期限、利率条件下为资产组合提供资金，也包括无法及时以合理的价格变现某个持有的头寸 中国银监会．《商业银行流动性风险管理指引》 (2020 年 ) 商业银行虽然有清偿能力。 但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。 从上表可以看出，以上关于商业银行流动性和流动性风险的定义虽然侧重不同，但基本思想是一致的。 通过对上述定义进行分析，可以归纳出流动性的概念包括两个方面的含义和三个方面的要素。 两个方面的含义主要是指：资产的流动性和负债的流动性。 资产的流动 性是指银行能够在资产不发生损失的情况下迅速变现的能力：负债的流动性是指银行以较低的成本及时获取所需资金的能力。 流动性的三个要素包括：资金数量、成本及时间。 一家银行如果能够在适当的时间天津大学网络教育学院本科生毕业设计（论文） 3 内以合理的成本筹集到所需的资金，或者银行能够以合理成本较快的获得所需的资金，则可以说该银行具有较好的流动性；反之，则流动性不佳。 综合表 21 概念表述，我们将流动性风险的定义表述为：商业银行不能随时以合理的成本筹集到所需的资金以履行自己的金融义务和满足客户的需求，从而给银行造成信誉或经济上的损失，甚至导致银行破产倒闭的风险。 流动 性风险一般表现在如下四个方面： 不能及时满足存款人的提现要求； 信贷资金严重不足，无法满足合格借款人的需求； 投资业务萎缩，且不能以有效的主动性负债来解决资金来源； 在市场条件极为不利的情况下，被迫以低价出卖资产或高价购买债务。 流动性风险具有极大的危害，它不仅会给银行带来信誉上的损失，严重时甚至会置银行于死地，致使银行破产倒闭。 而如果这一问题在银行系统乃至生产、流通性企业中扩散开来的话，将会在“多米诺骨牌”效应得作用下，致使整个国民济陷入流动性危机之中。 巴林银行破产案、美国大陆伊利诺银行的流动性危 机以及中国海南发展银行的倒闭等等都与流动性风险有着或多或少的联系。 商业银行流动性风险成因分析 商业银行流动性风险来源于两个方面：负债方和资产方。 由负债方引起的流动性风险主要源于商业银行很难在不受损失的情况下变现资产或者被迫以较高成本融入资金来满足负债持有人即时提取现金的需求；资产方引起的流动性风险是指表外业务的贷款承诺。 考虑到我国商业银行的实际情况，本文主要分析由负债方引起的流动性风险。 流动性风险的内生机制 银行为存款人提供活期存款合约，同时向借款人提供非流动性的贷款，这实质上是一种流动性转换与创造，即把缺乏流动性的资产转换为高流动性的负债， 从而为整个社会创造流动性。 同时，也为面对流动性冲击的存款人提供了一种流动性保险。 银行在提供这种服务的过程中集中了整个社会的流动性冲击， 不可避免地产生了自身的流动性问题。 当商业银行的信用等级由于市场风险、利率风险、信用风险、操作风险的积累和加剧而不断降低，公众就会对银行产生破产倒闭的担忧，进而诱发存款人采取提取存款的自发性行为。 一旦单个存款人的自发性行为变为群体性行动时 ，就会爆发对银行的挤兑风潮。 如果银行不能够采取立即而有效措施以平息挤兑风潮，银行将会产生支付危机，从而导致其破产倒闭。 银行流动性风险是由资产与负债流动性的不匹配所决定的，资产负债期限结构的不匹配导致了银行资产负债结构出现不稳定，进而引发流动性风 险。 因此，流动性风险的根源在于银行制度本身，即使是银行自身的经营正常， 天津大学网络教育学院本科生毕业设计（论文） 4 但如果存款人预期其他存款人将提前取款，并产生自己取款时银行无法支付的担忧，那么其最优决策就是也提前取款，如果所有的存款人都做此预期，银行就会面临无法控制的流动性危机，造成银行挤兑而倒闭。 这就是 银行流动性风险的内生性根源。 银行其他风险向流动性风险的转化 众所周知，银行的各种风险是高度相关和互相影响的，有时甚至很难将其完全区分开来。 流动性风险的特殊之处在于，它是一种间接的综合性风险，是银行所有风险的最终表现形式，其他任何系统性风险和非系统性风险都有可能转化为流动性风险。 也就是说，虽然流动性风险是银行倒闭的直接原因，但可能并不完全是由流动性管理本身引起的，如果其他各类风险长期潜伏、积聚而得不到有效控制，最终都会以流动性风险的形式表现和爆发出来。 信用风险的转化 信用风险是指银行的债务人 不能履行其合约义务 (无力支付或不愿支付 )而对银行造成相应损失的风险。 商业银行本质上经营的就是信用，信用风险是银行面临的最主要的风险。 如果银行把资金贷给业绩不佳或信誉不高的客户，借款人经营不善无法还款就给银行带来了坏帐，一旦市场上流传银行盈利下滑乃至亏损的传言，该银行将面临挤兑等流动性困难，不得不以更高的成本去保留原有存款或取得新的资金。 如果情况继续恶化，银行将不得不通过低价变卖资产来满足其流动性需要，这可能导致其最终破产。 2020 年美国加州 IndyMac 银行 (IMB)被客户挤兑最终破产， 就是因为受次贷危 机影响，房贷客户无力支付房供，进而引发了存款客户恐慌性挤兑。 此外，宏观经济的恶化、资产的集中、大企业的倒闭、竞争的加剧等都会让银行面临更大的信用风险，并导致流动性风险的上升。 而一旦信用风险上升， 银行的信誉和评级都可能下降，从而使其筹资成本大幅度上升。 更严重的是，如果信用风险破坏了银行财务上的健康，那么无论出多高的价格将都无法获得资金，银行的流动性必然枯竭而倒闭。 多数大的银行危机都包含了严重的信用问题和流动性恶化的共同作用。 市场风险的转化 市场风险又叫价格风险，指的是由于市场价格水平的变化、价格波动性 的变 化、或价格间的相关性变化而引起的金融工具组合价值的不利变动。 例如利率与汇率的变动、债券与股票的价格下跌、衍生商品 (期货、期权等 )的价格波动等带来的投资与交易损失。 市场风险对于积极进行金融工具交易的大银行最为普遍。 市场风险带来的价格变化直接导致银行的损失和流动性水平的下降。 资金提供者在评估银行的财务状况和信用时会仔细考察其交易帐户的风险，如果市场风险以及它对盈利或资本的影响太大，资金提供者可能要求银行支付更高的利率，或者天津大学网络教育学院本科生毕业设计（论文） 5 不愿提供长期融资，甚至不愿提供任何期限的融资。 操作风险的转化 操作风险有时又被 称为交易风险，是一个含义很广的概念。 巴塞尔新资本协议对操作风险的定义是：由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。 未能识别和有效管理操作风险可能给银行带来巨大损失。 例如， 1995 年震惊全球的巴林银行损失 15 亿美元而破产，就是因为一个交易员的违规投资造成的。 在一家银行内部，直接影响流动性的系统包括支票和证券清算系统，电子银行，跨行清算系统等。 如果产品变动，管理者必须调整系统以确保所有的交易都能处理，如果处理交易的系统未能或延迟执行，重大的问题会很快出现。 比如客户使用自己的账户遇到困难 ，他们就可能选择关闭账户，这将使银行流失存款， 降低了银行的流动性。 声誉风险的转化 声誉风险指的是公众的负面看法对银行经营的影响。 银行的声誉对其以合理的成本融资，以及面临流动性困难时获取资金都是很关键的。 无论什么原因，公众对银行负面的看法都会导致存款者、其他资金的提供者以及投资者寻求更高的补偿，例如更高的利率、额外的信用支持。 如果这种负面看法持续下去，资金的大量流出会使银行面对严重的流动性危机。 利率风险的转化 利率风险是由利率的变化而引发的银行收入和资金安全的风险。 某些利率风险与市场风险是重合的 ，比如利率上升引起的债券价格下跌，既可以认为是市场风险，也可以认为是利率风险。 利率变化会影响银行的资产价格和融资成本。 在利率上升时，银行主动负债以获取流动性的成本会增加，同时如果银行由于市场利率变动而盈利减少，资金提供者可能要求额外的补偿甚至会拒绝融资。 利率变动也会影响银行资产负债表的内在价值。 例如，在利率上升时，多数证券的市场价格降低，为了维持作为回购协议抵押品或存款抵押品的资产价值，银行必须抵押额外的证券，这就增加了融资成本。 同时，替代的融资来源成本也会上升，因为此时存款者和其他的出借人都要求得到更 高的利率。 此外，银行用来管理利率风险的表外业务工具也可能引起流动性风险。 这些工具的现金流通。