高速公路建设项目资金管理控制研究会计学研究生毕业论文(编辑修改稿)

高速公路建设项目资金管理控制研究会计学研究生毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

本文研究的意义在于： （ 1）理论意义：高速公 路作为现代综合交通运输网络中的重要组成部分，在国民经济发展中发挥的作用越来越重要。 面对高速公路建设投资额巨大，建设周期长，建设过程复杂等特点，如何加强高速公路建设资金管理 控制 ，充分发挥资金投资效益，确保工程建设如期优质完成，如何保证建设资金安全、合理和有效使用，从而降低工程成本 就显得至关重要。 本文通过对高速公路的建设项目资金管理控制的实地调研和理论剖析，分析了高速公路建设项目资金管理 控制 中面临的风险 及其成因，总结和提炼了资金管理与控制的可行性方案。 对于形成一套工程建设项目资金管理体系和丰富高速公路建设资金管 理 控制 理论具有重要的理论意义。 （ 2）实践意义：本文通过对 JS 高速公路建设项目在建设前期 、建设期间、建设后期 过程中一些容易造成资金流失的风险进行识别与评估， 逐步完善资金管理 控制的 方法，加强对高速公路建设资金 管理 的控制，有利于 JS 高速公路建设项目提高资金管理的效率和效益。 国内外研究现状 国外研究现状 高速公路建设项目资金管理控制是提高 工程建设 项目 效益的核心。 随着发达国家资本主义经济的迅速发展和现代化高速公路建设的投入加大，西方国家对该领域的研究比我国起步早、发展迅速，在融资能力、经营规模和人 才技术等方面取得了较为丰富的理论成果和管理经验。 对于高速公路建设的项目融资，从财务管理的角度来分析，是借款人将项目资产作为抵押，用项目本身拥有的未来收益和自由资金来偿还贷款。 海根和维克尔 （ Ian Graeme Heggie, Piers Vickers,1998） 认为最好的融资方式是项目建设道路的资金，并详细设计了该融资方式具体的操作流程。 国外发达国家已经建立了既适合市场经济规律又适合高速公路自身发展 规律的高速公路投融资体制和运行体制。 最早拥有高速公路的西方国家是美国，当时建设高速公路主要是为了国防安全 ，投资形式是政府投资，是不收取通行费用的，到 20 世纪 80 年代末， 美国出现了一种筹资和建设高速公路的新的方式，高速公路收费由政府公共部门和私人共同经营，这主要是基于在 80 年代末需求增长导致多修新路，有些高速公路也已经到了使用寿命，需要进行维护，然而美国政府不能征收更多的税收来进行高速公路的更新与维护， 加拿大 的高速公路的建设里程仅次于美国，也是社会福利优越和交通发达的国家，在这个基础上，仍然继续修建高速公路，修建的跨越安大略省南部的大多伦多地，全长 154 公里的 9 407 高速公路， 由于不收取通行费不能有足够的经费进行 修建高速公路，加拿大采用新思路公私合作的方式来修建高速公路，且高速公路建设的开发、设计、建设、运营和养护均由私营企业来负责，由于有足够的资金，建设的工期比原计划缩短了 16 年，开工时间提前了 22 年。 日本的高速公路是要收取通行费的。 日本最早在 20 世纪中期就对高速公路实行收费制度，接着日本实行了汽油税保证公路的财源的制度，与此同时， 实行了公路整备五年计划，大力推进日本的公路建设特别是高速公路建设，据统计表明，从 20 世纪 60 年代开始，日本政府 开始加大 对公路的投资，到 80 年代，比 60 年代的投资增长 26 倍，年平均增长 率达到 18%左右。 日本最初的通行费制度得到了民间资金和世纪银行的支持，其中世界有名的名神高速公路总建设费用的 25%就来自世纪银行的贷款，这对于促进高速公路建设和发展起到了很大的作用。 法国对高速公路特许经营混合经济型公司，除给予财政支持外，并给予无息贷款（约占 30%）。 对于营运资 金的管理国外最早进行研究是在 20 世纪初期，当时主要研究的焦点是对于存货、应收账款等项目进行改善， W. D. Kiiight 在 20 世纪 70 年代对存货订货量进行了进一步的研究，研究在保险储备量下，使得储存成本和购货成本最小的最优订货模型， 在此基础上，掀起了一系列存货订货模型的热潮。 Keith V. Smit 在 20 世纪 70 年代末指出对于营运资金项目 研究已经相对成熟，但是在营运资金作为一个整体来看研究的还很少，与此同时，第一次研究了资金管控与规划的内容。 Juan Colina在 21 世纪初用管理学的知识对营运资金的管理进行了研究， 认为应该对营运资金管控进行细化，他把营运资金划分为三个部分，主要包括支付管理、供应链管理和收入管理，通过这些细分，可以进一步提高资金的使用效率，给企业创造收益。 从国外的研究现状可以看出，国外西方发达国家在高速公路建设融 资方式和营运资金的管理方面不论是在理论上还是实践上都相对成熟，开启了多元化的筹资方式，但是如何在具体的高速公路建设项目上选择切实可行的筹资渠道还需要进一步探讨和研究。 国内研究现状 我国高速公路从 80 年代中期开始建设， 90 年代步伐加快，从促进我国高速公路快速发展的动因分析，其轨迹为国民经济快速发展呼唤高速公路建设的市场化，从而带来投融资的多元化，最终要求管理方式的多元化。 姜万庆 指出项目融资主要包括直接融资方式、间接融资方式和其他融资方式。 直接融资方式主要通过发行股票和债券来实现，间接融资方式主要 是指从银行取得的信贷资金，其他融资方式主要是与特许经营权有关的两种筹资方式， 即 BOT 融资和公路经营权转让融资。 BOT 融资 主要不是由政府出资，而作为政府建设高速公路筹资来源的一种模式。 也是 20 世纪末国际上兴起的一种模式。 BOT这种融资方式主要应用在在发展中国家，发达国家现在也开始运用到实践中来。 特许经营权转让方式 主要是指国家将建设成的高速公路经营权转让给特许经营 10 公司，这种转让是有偿的，特许经营公司通过收取过路费和开发沿线获得经济效益， 国家一次或分期收回最初的投资。 肖坚 认为由于我国的高速公路建是 20 世纪八 十年代初期发展起来的一项新兴事业，起步较晚，其自有资金极少。 其资金来源可按投资主体的不同分为国家投资、地方筹资、社会集资和利用外资等方式，逐步走向多元化；通过统筹投资、条块结合、分层负责、联合建设和贷款修路、收费还贷、滚动发展等原则，实行投资与效益的统一，扩大了融资渠道。 陈海春认为在高速公路建设基金中，相当一部分来源于银行贷款，因此，高速公路公司从一开始就背负着沉重的债务负担。 尽管从长远来看高速公路会有较 好的经济效益，但大部分高速公路在营运的前几年收费收入非常有限，而还贷的压力主要集中在前几年，经营公司除了 必要的养护管理开支外，收费收入全部用来还 贷往往不够。 公司缺乏必要的资金来改善高速公路的服务水平及公司本身的技术水平。 黄俐华 指出做好资金的筹措，还应在制定公路建设项目计划的基础上，做好细致科学的测算工作，通过对各种融资方式的评价，以寻求资金成本最底和资本结构最佳组合方式，并根据资金收支计划，制定出合理的资金偿还计划，使公路建设资金的筹措步入“融资 使用 偿还 再融资”的良性循环。 我国在资金管理方面 不论是 在理论上 还是 实践上都落后于西方发达国家， 对于资金管理控制的研究主要是集中在单个 项目 方面的研究， 很少有整个系统 的研究， 毛付根 在 20 世纪末指出 要研究制定合理的营运政策的方法， 应 努力从 流动资产与流动负责之间 的关系方面 把资金的源头和 资金的存量配置 连接起来。 高芳在 21 世纪初 统计了中国十年 上市公司 的营运资金管理情况， 统计数据表明营运资金周转期是下降态势，说明资金管控的绩效在不断的上升。 从国内的研究现状可以看出，与西方发达国家相比，我国在高速公路建设项目筹资方式方面太过于狭窄，融资能力和运作能力较弱，需要在以后进一步研究，在营运资金管理方面，主要集中在单个项目方面的研究，没有形成整体系统的研究，需要进一步进行探讨。 研 究方法与研究思路 本文的研究方法 （ 1）文献研究法。 通过对国内外研究高速公路建设项目资金管理控制的文献的搜集和归纳，对我国高速公路建设项目资金管理控制的状况有了深入的理解。 为提高我国高速公路资金管理控制的效率和效益提供了坚强的理论基础。 （ 2）调查分析法。 通过在北京市首都公路发展集团有限公司实习，对高 速公路资金管理控制中遇到的问题进行了实地调研和采访。 并对如何降低 资金管理 控制中 的 风险 进行 了 识别与评估 ，使得本文更具有真实性和针对性。 （ 3）案例分析法。 本文运用案例分析法对 JS 高速公路建设项目资金管理 控制 中存在的风险 进行识别与评估 ， 并设计有 针对性的资金控制活动 ， 为我国高速公路建设项目提供管理经验。 11 （ 4）系统分析法。 本文将 JS 高速公路建设项目视为一个整体，将项目分成建设前期、建设期间和建设后期来识别与评估风险，并进行针对性的资金管理控制活动来提高资金的运用效率。 本文的 写作框架 与 研究思路 本文 的写作框架如图 11 所示： 本论文共分为五章： 第一部分，导论。 主要概述本文的研究背景与意义、国内外研究现状、研究内容与思 路、研究方法。 第二部分，研究基础。 主要论述 资金筹措渠道 理论、内部控制理论、利益相关者理论和委托代理理论。 第三部分， JS 高速公路建设项目资金管理控制的风险识别与评估。 首先分析了目前我国高速公路项目建设资金的特点，即 资金需求量大、投资周期长、资产负债率和财务费用高。 其次，结合 JS 高速公路建设项目实际情况，从建设前期、建设期间以及建设后期三个阶段分析了其在资金管理控制中所面临的风险，并进行风险识别与评估，最后，深入剖析了 JS 高速公路建设项目资金管理控制产生的风险的成因。 第四部分， JS 高速公路建设项目资金管理 控制活动。 主要包括完善融资结结论与展望 JS 高速公路建设项目资金管理控制重大风险识别与评估 建设前期 建设期间 建设后期 JS 高速公路建设项目资金管理控制活动 理论基础 研究背景与意义 文献研究法 案 例分析法 图 本文的 写作框架 Fig. Framework of this writing 12 构、加强招投标过程的控制、引入“双系统控制监管模式”、加强建设单位工程管理费的控制，建立施工单位与监理单位履约诚信评价机制和利用中介咨询机构，加强竣工决算的检查工作。 第五章结论与展望，对全文做一简单阐述， 总结了文章的几个重要结论。 并指出了需要进一步探讨和研究的方面。 2 理论概述 公路建设 资金筹措渠道概论 随着 中央深入贯彻落实科学发展观，和高速公路交通量持续较快的发展，我国高速公路建设 呈现了高速增长的态势，与此同时，高速公路建设资金短缺、建设周期时间较长和资金回笼慢等因素 ，使得公路建设很难满足交通运输增长的需求。 以何种方式、哪条渠道筹措资金，便形成了项目资金的特定资 本结构，这种结构直接决定了项目建成后的成本和运作方式。 因此，企业 要 注重建设资金的筹集，采用筹融资方式，形成项目负债的项目资本金，为建设新路提供了重要保证。 负债筹资 （ 1）国内银行贷款 国内银行贷款，一直是高速公路融资的重要渠道。 国内银行已认识到公路建设项目具有现金流量大，收入稳定的特点。 近些 年，国家为了扩大内需，中央政府实行了宽松的货币政策，各大商业银行也根据国家政策安排，纷纷对收益稳定、受宏观经济形 势影响相对较小的高速公路建设的贷款加大投放力度，增加信贷规模。 通过这种方式，可以帮助企业签定大额贷款协议，保证工程建设的资金需求。 贷款数额巨大，对企业来说，也存在成本高，负担重，降低利润，影响发展的弊端。 因此公司应当根据不同的阶段，不同的任务，制定出整体合理的贷款方案。 （ 2）国际金融组织和外国政府贷款 外国政府贷款具有融资量大，使用期长，资金成本底等特点，非常适合企业等大型基础设施的建设。 目前有很多企业利用外国政府完成转贷行第三方担保工作。 （ 3）发行债券 公路企业债券获得资金使用期较长，一般是三年以上， 一次性筹资数额较大，便于企业财务安排，且不需要让渡企业本身的所有权。 国家大力扶持公路建设，使企业可以申请更大额度的企业债券。 项目资本金的筹资渠道 （ 1）国家投资 13 国家投资具有使用条件优惠和安全性高的特 点，因而它是各地交通建设中积极争取的投资方式。 企业能从交通部获得资本金提前拨付，这是企业建设资金的另一重要来源。 但是也同样存在着风险 ，首先 投资 的 来源 主要来自于财政收入，在高速公路建设时期如果财政出现赤字就不能及时对项目进行按期拨款，影响项目的进度。 其次是财政需要投资的项目很多，在项目建设开始投资之后 资金供应不及时也会影响项目的进度。 最后是高速公路建设还 受国家政治、经济形势变化的 影响 ，而且反映也比较敏感。 （ 2）发行股票 通过证券市场发行股票筹集公路建设资金是国际上很常见的一种融资方式。 在我国，经过几年的探索和实践，公路方面已有几家 A 股、 B 股和 H 股上市公司，如海南高速的 A 股、粤高速的 A、 B 股和深圳高速的 H 股等。 股票筹资是一种有弹性的融资的方式，筹措的资金可以永久使用，无须还本付息，融资风险小；能在短期内迅速筹集大量资金，并且在提供稳定回报的基础上，可实行再次融资。 其他筹措渠道 企业采。