特种纸业有限公司的财务分析报告论文(编辑修改稿)

特种纸业有限公司的财务分析报告论文(编辑修改稿)内容摘要：

来资金增加，自有资金运用相对减少，从而使财务杠杆的积极作用得到了发挥，提高了股东的投资报酬率。 但是也应该注意到，随着负债占比增加，债权人的安全边际也相应降低。 不过，该公司资产负债率水平是适宜的，对债权人权益的保障程度较高。 在所有者权益各项目中，资本公积占比最大，应关注资本公 积来源的可靠性程度。 2． 民丰特种纸业 公司主要资产项目的比重如下表所示： 主要资产项目 期初比重（ %） 期末比重（ %） 货币资金 6 交易性金融资产 应收账款 存货 长期股权投资 固定资产 无形资产 5 合计 100 100 要求：根据上述资料，对公司资产结构变动的合理性进行评价。 该公司流动资产占比期末较期初减少了 %，而非流动资产占比从 %上升至 %，流动资产占比 下降，说明公司总资产的变现能力下降，资产风险增强。 流动资产中，货币资金占比上升，会使资产的支付能力增强，但也会使公司资产的盈利性减弱，该公司期末货币资金占比为 %，这一比重应该说较为合理。 交易性金融资产占比从 %下降至 %，交易性金融资产是企业利用暂时闲置的资金进行的短期投资。 公司固定资产占比从 %上升至 %，交易性金融资产占比下降，固定资产占比上升表明公司将财务资源更多地分配在了固定资产上，若新增固定资产是生产用固定资产，说明公司发现了更好的投资机会，或公司在扩大生产经营规模方面做 出了努力。 无形资产占比下降，表明公司在开发创新方面努力不够，但无形资产确认受到会计准则的影响较大，企业的无形资产可能未能全部反映在企业会计报表中，该变化是否合理还应该结合公司具体情况进行分析。 民丰特种纸业 公司近三年的资产负债表如下：单位（千元） 项目 2020年 2020年 2020年 货币资金 561 387 202 应收账款 1,963 2,870 4,051 存货 2,031 2,613 3,287 流动资产合计 4,555 5,870 7,540 固定资产 2,581 4,430 4,364 资产合计 7,136 10,300 11,904 短期借款 250 900 1,050 应付账款 1,862 2,944 3,613 应付职工薪酬 301 516 587 流动负债合计 2,413 4,360 5,250 长期借款 500 1,000 950 所有者权益 4,223 4,940 5,704 负债和所有者权益合计 7,136 10,300 11,904 要求：编制结构百分比资产负债表，对该公司资产、负债及所有者权益状况做出评价。 计算结果保留两位小数。 项目 2020年比重 2020年比重 2020年比重 货币资金 % % % 应收账款 % % % 存货 % % % 流动资产合计 % % % 固定资产 % % % 资产合计 % % % 短期借款 % % % 应付账款 % % % 应付职工薪酬 % % % 流动负债合计 % % % 长期借款 % % % 所有者权益 % % % 负债和所有者权益合计 % % % 该公司货币资金占资产总额的比重显著减少，说明随着经营规模的扩大，公司的资金也变得有些紧张。 公司资金紧张与应收账款占比上升较快有关。 公司存货占比呈现出了先下降后上升的趋势，主要与 2020年公司购入了新的固定资产，使固定资产占比上升有关， 2020年公司固定资产占比下降 ，原因是公司新购入的固定资产价值小于当期计提的固定资产折旧与减值准备。 从资金来源上看，公司所有者权益占比逐年下滑，公司新增资产所需资金主要是由债权人提供的。 公司短期借款占比逐年上升，说明公司债务偿还的紧迫性在增加，公司财务风险在加大。 从应收账款与应付账款的对应关系来看，公司三年应收账款的平均增长率大于了公司三年应付账款的平均增长率，这说明公司在供应链中的谈判力不是很强。 民丰特种纸业 公司 2020年的利润表如下： 2020年度 单位 :万元 项目 本期金额 上期金额 一、营业收入 568,907 263,404 减：营业成本 441,231 217,106 营业税金及附加 24,830 869 销售费用 60,922 14,111 管理费用 218,368 51,870 财务费用 1,320 359 资产减值 损失 518 1,997 加 :投资收益 506,254 169,227 二、营业利润 327,972 147,036 加：营业外收入 1,873 2,154 减：营业外支出 251 12,066 三、利润总额 329,594 137,125 减：所得税费用 632 812 四、净利润 330,226 136,313 要求：编制利润表的水平分析表，并对各项目的变动情况做出分析与评价。 项目 本期金额 上期金额 增减额 增减百分比 一、营业收入 568,907 263,404 305,503 116% 减：营业成本 441,231 217,106 224,125 103% 营业税金及附加 24,830 869 23,960 2756% 销售费用 60,922 14,111 46,812 332% 管理费用 218,368 51,870 166,498 321% 财务费用 1,320 359 1,679 468% 资产减值损失 518 1,997 1,479 74% 加 :投资收益 506,254 169,227 337,027 199% 二、营业利润 327,972 147,036 180,936 123% 加：营业外收入 1,873 2,154 281 13% 减：营业外支出 251 12,066 11,814 98% 三、利润总额 329,594 137,125 192,470 140% 减：所得税费用 632 812 1,443 178% 四、净利润 330,226 136,313 193,913 142% 2020年与 2020年相比，营业收入翻了一番多，但在收入增加的同时，费用也大幅增加，营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的上升幅度都超过了营业收入的增长幅度，尤其是营业税金及附加的增长幅度达到 2755． 8％，这样巨幅的增长需要进一步查明原因。 投资收益比 2020年增长了 199． 16％，使得营业利润增长了 123． 06％。 2020年的营业外收入和营业外支出均有所下降，但营业外支出下降的幅度更大，致使公司利润总额增长了140． 36％，增长幅度大于营业利润的增长幅度。 所得税费用大幅下降，使净利润增长了142． 26％，增长态势明显。 该公司利润增长的主要原因是投资收益大幅度增加及营业外支出急遽下降所致，而该公司经营业务却出现了巨额亏损。 民丰特种纸业公 司 2020年度利润表如下： 单位：元 项目 2020年 2020年 一、营业收入 1,938,270 2,205,333 减：营业成本 1,083,493 1,451,109 营业税金及附加 79,469 92,624 管理费用 188,980 170,500 财务费用 69,500 58,000 加：投资收益 42,500 30,000 二、营业利润 559,328 463,100 加：营业外收入 65,488 84,320 减：营业外支出 29,000 22,000 三、利润总额 595,816 525,420 减：所得税费用 196,619 173,389 四、净利润 399,197 352,031 要求：（ 1） 编制利润表的垂直分析表，计算结果保留小数点后两位。 （ 2）简要评价两年的各项变动，并分析其原因。 项目 2020年 2020年 2020年比重 2020年比重 一、营业收入 1,938,270 2,205,333 % % 减：营业成本 1,083,493 1,451,109 % % 营业税金及附加 79,469 92,624 % % 管理费用 188,980 170,500 % % 财务费用 69,500 58,000 % % 加：投资收益 42,500 30,000 % % 二、营业利润 559,328 463,100 % % 加：营业外收入 65,488 84,320 % % 减：营业外支出 29,000 22,000 % % 三、利润总额 595,816 525,420 % % 减：所得税费用 196,619 173,389 % % 四、净利润 399,197 352,031 % % 2020年公司净利润较 2020年增加了 47166元，销售净利率从 %上升至 %，因此，公司销售的盈利能力比上年有所提高。 公司盈利能力增强主要是由于公司毛利率提高以及投资收益增加所致。 公司营业成本率由 %下降至 %,营业成本率下降是公司获利能力提高的根本原因。 公司投资收益增长也较快，说明公司对外投资的获利能力得到了提高。 公司管理费用与营业外支出有增长趋势，值得注意。 公司所得税费用占比上升是因为公司销售的获利能力提高所致。 民丰特种纸业 公 司现金流量表 单位 :万元 项目 2020年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 622,252 收到的税费返还 525 收到其它与经营活动有关的现金 4,411 经营活动现金流入小计 627,189 购买商品、接受劳务支付的现金 368,083 支付给职工以及为职工支付的现金 64,673 支付的各项税费 45,841 支付其它与经营活动有关的现金 217,990 经营活动现金流出小计 696,587 经营活动产生的现金流量净额 69,398 二 、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 42,007 取得投资收益收到的现金 575,784 处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金净额 2,090 投资活动现金流入小计 619,880 购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金 211,359 投资支付的现金 540,494 支付其它与投资活动有关的现金 0 投资活动现金流出小计 751,852 投资活动产生的现金流量净额 131,972 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 630,000 取得借款收到的现金 250,000 筹资活动现金流入小计 880,000 偿还债务支付的现金 50,000 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 109,054 筹资活动现金流出小计 159,054 筹资活动产生的现金流量净额 720,946 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 202 五、现金及现金等价物净增加额 519,374 加：期初现金及现金等价物余额 264,549 六、期末现金及现金等价物余额 783,923 要求：编制现金流入结构分析表、现金流出结构分析表，并对该 公司的现金流量状况进行分析。 现金流入结构分析表 项目 2020 比重 经营活动现金流入小计 627189 % 投资活动现金。