我国中小企业融资难的成因及对策分析_毕业论文(编辑修改稿)

我国中小企业融资难的成因及对策分析_毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

越来越重要的作用。 然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的， 中小企业获得的贷款比重偏低。 我国大型企业的总 数占全国企业总 数的 1％，可以通过发行债券、股票等方式较容易地融资，同时得到国家政策性支持。 而我国中小企业的总数占全国企业总数的 99％，融资渠道主要是通过银行的间接融资，但在银行信贷资金的贷款结构中，中小企业却处于弱势地位。 目前，我国以银行性机构为中介的间接融资，占到了整个社会融资总额的 75%左右，通过资本市场进行的融资仅占 25%。 其中，银行融资占到了我国银行性金融机构融资总额的 90%以上，而国有银行基本上处于垄断地位。 央行统计资料表明 :2020 年 12 月底，金融机构各项存款余额为 万亿元，其中居民储蓄 存款年末余额约为 16 万亿元。 截至 2020 年 4 月底，护深两市的流通市值已突破 16万亿元。 据调查， %的企业没有 13 年的中长期贷款，即使能获得，仅 16%能满足需要， %部分满足需要， %不能满足需要。 据统计，我国中小企业融资中通过银行货款的占 58%，而只有 11%的企业进行过内部集资， 8%的企业利用过民间贷款。 而短期资金的获得 40%来自于供应商或合资、合作伙伴的商业信用。 中小企业通过资本市场，特别是通过债券和股票融资的比例则非常低。 中小企业的融资远远无法满足需要。 目前中小企业融资困难可分为大 致三种不同的情况： 一是具备信贷条件的中小企业，银行与企业之间沟通不够，无法获得贷款；二是不具备信贷条件的中小企业，向非正规金融机构融资；三是需要政策支持的弱势企业由于无政策支持机制，而无法获得贷款。 属于第一种情况的企业， 其融难是由于现代金融制度要求和传统中小企业治理结构特点不吻合造成的。 如《信贷通则》要求从大银行一直到小金融机构，如二、融资难是我国中小企业面临的主要困境 4 信用社、小额贷款公司和村镇银行等，都要执行贷款原则，而许多中小企业是家族企业，内部信息不透明，无法得到银行的贷款。 有的中小企业条件很好，愿意去贷款，银行要求有报表、有抵押 ，企业难以达到，无法贷到款。 属于第二种情况的中小企业，基本符合信贷条件，有贷款需求，但银行无法控制其风险，因为市场风险分担机制发育不完善，整个社会的融资风险、企业风险的分担以及专业化分工体系或信用担保体系没有形成，不能得到银行贷款。 属于第三种情况的弱势中小企业，在解决就业、促进科技创新和社会发展方面有积极作用，有贷款需求，但是没有形成政策扶持体系，缺乏有效政策的支持，无法得到银行贷款。 长期以来，国有大中型企业一直是我国国民经济增长的支柱，几乎所有的重点产业和行业都是由大中型企业为主导，政府的各项相关宏 观经济政策也多是围绕大中型企业制订的。 因此，我国客观上仍存在着国有企业 —— 城镇集体企业 —— 乡镇集体企业 —— 民营（私营）企业这一所有制等级序列（姜长云， 2020）。 这一重大轻小的观念也明显体现在我国中小企业的融资状况上，表现在绝大部分中小企业都面临着融资困境的难题。 根据 IFC 提供的相关数据 ① ： 1998 年我国中小企业的外源性融资比例中，银行贷款占到了 97%、股票融资约 %、债券融资 %。 可见，中小企业外部融资主要都是依靠银行贷款，但我国 银行却普遍存在对大企业 “ 争贷 ” 和对小企业 “ 惜贷 ” 的现象。 尽管央行的信 贷政策鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，但出于安全性和成本因素考虑，各商业银行往往集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷，由此导致大企业锦上添花有余、小企业雪中送炭不足的现象。 据中国人民银行南京分行统计资料显示，截至 2020 年 6月底，江苏全省各项人民币贷款余额为 亿元，比年初增加 亿元，比 2020 年全年贷款增量还多 亿元；但 2020 年省内乡镇企业的贷款余额仅有 亿元，只相当于金融机构各项贷款余额的零头；形成反差的是，江苏省财政收入的 65%都来自中小企业 ②。 在中小企业内部， 各企业间的融资难易程度也不相同。 按企业规模划分，中小企业中融资最困难的是年销售额不足 500 万元的小企业和个体工商户 ③。 按企业所处地理位置划分，东部地区的中小企业贷款满足程度明显高于中西部地区的企业，统计表明，东部企业的贷款申请满足率为 74%，而中部和西部地区的满足 ① 国际金融公司（ IFC）网站 . ② 21 世纪经济报道 .. ③ 陈乃醒 .中国中小企业发展与预测 .224235. 二、融资难是我国中小企业面临的主要困境 5 率分别仅有 %和 %①。 按企业所处的行业划分，我国对中小企业的贷款主要集中在批发和零售贸易、餐饮、社会服务业等第三产业，以及以农、林、牧、渔为主的第一产业，而对结构调整比较缓慢的传统制造业的贷款比例相对较低。 虽然我国中小企业的融资难问 题依然严峻，但政府已认识到这点并相继推出了一系列中小企业的扶持政策和建议，力求在政策导向方面为中小企业的融资设立良好的基础。 政府的相关金融政策和建议主要包括： 2020 年 1 月 1 日，《中华人民共和国中小企业促进法》正式实施，表示政府已将发展中小企业作为国民经济发展战略的重要组成部分 ； 发展面向中小企业的资本市场。 2020 年 5 月 28 号，我国的中小企业板市场已在深圳交易所成立，为优质的中小企业开拓了重要的融资新渠道 ； 在政府的参与下设立中小企业贷款担保机构 ； 建立中小企业商业信誉评估系统，推进信息的收集和分享 ； 由政府或其 他组织建立专门的中小企业融资机构 ； 在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门，督促其增加对中小企业的贷款；或允许国有银行在向中小企业贷款是收取更高的利息等。 我国中小企业融资现状可归纳为如下几点： （一） 中小企业的融资通道过于狭窄 缺乏有效的担保机制和其他融资机制的平台，使得中小企业的融资通道过于狭窄。 由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，因而中小企业初期发展融资渠道狭窄。 内部融资成为中小企业在创业阶段的主要来源。 由于我国创业投资体制不健全，缺 乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业也难以通过股权融资。 我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资 ② ，据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的 30%和 26%，公司债券和外部股权融资不足 1%，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。 ① 中国金融年鉴 2020. ② 内源融资 ： 即企业不是通过外部渠道例如银行贷款或股票上市等筹得资金，而是通过发掘企业自有资金如利用企业往年留利或向企业内职工发行内部股、债券融资。 与内源融资相对应的是外源融资。 二、融资难是我国中小企业面临的主要困境 6 （二） 非正规金融机构发挥重要作用 因贷款交易和监控成本高等原因。 银行不愿对中小企业放贷。 同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。 因此，亲友借款、职工内部集资 以及民间借款等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 据中国人民银行上海分行 2020 年 9 月对辖区内浙江、福建两省300 家中小企业的问卷调查显示，约 11%的企业有过内部集资，约 8%的企业利用过民间借贷，其中资产规模低于 500 万的小企业，职工集资与民间借贷资金占16%。 短期资金 40%源于供应商或合资、合作伙伴的商业信用；企业资本金主要来自内部集资与非正规民间借贷，其中内部集资占 25%，民间借贷占 14%，其余来自业主及主要创业者内部自筹资金。 （三） 直接融资（股权融资、债权融资）规模小 目前，我国企业债券的发行 实行“规模控制、 集中管理、分级审批”的办法，每年由政府部门确定债券发行计划，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业的调整。 同时，债券的发行办法还规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000 万元。 并且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。 这一。