企业营运资金管理研究本科毕业论文(编辑修改稿)

企业营运资金管理研究本科毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

程，认为海信集团的营运资金管理水平在国内处于领先地位，是建立在对营运资金进行全方 位的实时管理之上的。 由此可知，加强营运资金的管理无论在什么时候都应该是管理者们应该重视的问题。 总体来看，与那些发达国家相比，我国对营运资金管理的研究水平还比较低。 在 2020年以前，对这方面的研究比较少，虽然之后对营运资金管理的研究有所增加，但也还是没有得到相应的重视，与其所占的重要地位极不相称。 而且大多数的研究都落后于西方国家，没有什么实质性的创新，也没有一套切实可行的管理方法。 其中王竹泉教授所提出的供应链管理，渠道管理以及客户管理等对我国营运资金管理研究去寻求新理念的有重大影响。 在这样的研究现状下，本文 借鉴西方的先进管理理念，强调整体营运资金管理的必要性，提出符合我国现状的管理方法。 本文的创新点与不足 本文的创新之处在于，在研究视角上，从营运资金管理的基本理论出发，结合我国企业现阶段存在的问题，有针对性的提出解决方法。 在关于管理绩效评价方面还联系了近几年提出的供应链管理和渠道管理的新理念，还提出了关于零营运资金管理的一些内容。 本文的不足之处在于，没有详细的介绍国内外的研究成果，关于营运资金管理存在的问题只是在重要方面进行了论述。 而且也没有对问题的成因进行分析，只提出了一些建议，并且一 些方法还只是参照前人的研究成果，创新的力度不够。 青岛理工大学毕业设计（论文）用纸 第 页 7第 2 章 企业营运资金管理概述 营运资金的概念 营运资金，也称营运资本，是指企业投入日常经营的资本，有广义和狭义之分。 狭义的营运资金是指一定时期全部流动资产减去流动负债的余额，也称净营运资金。 这是一个抽象的概念，并不特指某项资产，而是一个差额。 在此差额大于零的情况下，说明企业不仅不需要变现长期资产来支持日常的资金流转，反而可以利用流动资金来偿还短期的债务。 广义的营运资金，是指企业一定时期的全部流动资产，也称为总营运资金。 它是一个具体概念，包含了企业 所有流动资产，即企业一定时期持有的现金、有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等。 这一概念将企业的营运资金与企业生产经营的各个过程联系在一起，促使企业财务管理渗透到企业生产经营的各个领域，实现理财与经营相结合。 除了以上的两种理解之外，从财务角度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和。 “总和”不是数额的加总，而是关系的反映， 这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题 ，必须将两者结合起来一并进行管理。 本文的研究使用的是狭义的营运资金，即净营运资金。 营运资 金管理的概念 营运资金管理应包括企业流动资产和流动负债管理的全部内容。 概括而论，营运资金管理是通过规划与控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。 我国企业的营运资金管理注重对短期资产的管理，比如现金管理、应收账款管理、存货管理和短期证券管理等。 营运资金管理的内容 一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。 据调查，公司财务经理 把一大半的 时间都青岛理工大学毕业设计（论文）用纸 第 页 8用于营运资金管理。 要管理好企 业的营运资金，必须要先了解营运资金管理的内容。 在当代企业管理中，营运资金管理的具体内容包括现金管理、短期有价证券投资管理、应收账款管理、存货管理、流动负债管理。 现金管理 现金的定义为现金及现金等价物，主要包括货币资金，银行存款和银行本票、银行汇票等。 现金是企业中流动性最强的资产，企业置存现金主要是为了交易性需求、预防性需求和投机性需求。 企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，让企业错失机会，使企业蒙受损失；企业置存过量的现金，又会因这些资金不能投入周转使用无法取得盈利，也造成了资金的闲置 浪费，同时也增加了管理成本。 短期有价证券投资管理 短期有价证券投资是指企业的对外权益性投资和债权性投资。 短期有价证券因其变现能力强，所以可以为紧急事件提供资金，保持资产的流动性。 从另一角度来说，过多的资金闲置会造成资源的浪费，而投资于有价证券则可以赚取收益。 所以，企业进行短期投资管理时要在不影响正常生产经营的前提下，充分保持资产的流动性，再利用闲置资金获取最大收益。 应收账款管理 应收账款是企业因对外销售产品、材料、提供劳务等而应向购货方或接受劳务单位收取的款项，包括应收销售款、应收 票据、其他应收款等。 应收账款是企业为了扩大销售和增加盈利所进行的资金投放，当然也承担着一定的投资风险。 比如说账款逾期无法收回，发生坏账损失风险，催账的时候会产生一定的收账成本等。 从这个角度来说，企业就需要在利用应收账款增加盈利和其所发生的成本、风险之间进行权衡，力争 在不影响企业销售规模的情况下，减少应收账款持有成本，同时还要避免坏账损失，保证应收账款的流动性，以追求更高的企业效益。 存货管理 存货是指企业在日常生产经营活动中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、商品等。 企业的存货充足能保证正常生产经营活动的顺利进行，也能节约采购费用，因为有时候的大批量订货会有一定的价格优惠。 而且充足的存货也能使企业迅速满足客户的各种需求，有利于企业抓住某些客户的特殊需要量，为企业提供了更多的机会，避免了缺货带来的损失。 不过青岛理工大学毕业设计（论文）用纸 第 页 9有利必有弊，存货的过多持有，也会增加存货的相关持有成本，减少企业的利润。 因此，在日常的存货管理中，企业在加强安全性管理的前提下，还要制定最佳存货持有量，在尽量满足生产经营需要的同时也要减少存货的资金占用。 流动负债管理 流动负债是指需要在一年或者超过一年的一 个营业周期内偿还的债务，属于短期筹资。 企业过多的使用流动负债，会提高企业的风险但同时也会带来高收益；过多的使用长期负债，则是带来低收益和低风险。 流动负债的管理 主要是对短期借款与应付账款的管理。 其中对于短期借款管理的企业可以考虑与一 、 两家银行建立良好的关系，这样可以保证公司借款的获取，满足企业对临时资金的需求。 至于应付账款，它是商业信用的一种方式。 企业进行流动负债的管理不仅要满足生产的需要，还要注意降低资金成本，减少财务风险。 营运资金管理的原则 保证合理的资金需求 在进行营运资金管理时，保证合理的资金需求是首要任务。 企业营运资金的需要量与企业生产经营活动有直接关系，经营活动所需资金的增减也会引起企业流动资产和流动负债的同增同减。 所以，对于企业财务人员来说，要认真分析企业的经营状况，正确预测资金的需要量，以便合理安排使用营运资金。 提高资金使用效率 资金利用率的高低在一定程度上也能反应营运资金管理效率。 如果企业资金利用率高，则说明资金在流转过程中得到了充分的利用，自然及能给企业带来更大的经济效益。 节约资金使用成本 无论在什么情况下，企业节约资金的使 用成本都是应该的。 但是企业的目的是通过生产经营来获取利润，因此，企业应该 要在保证 能进行正常的 生产经营 的前提下，遵守勤俭节约的原则， 合理的节约资金的使用成本，充分挖掘资金潜力。 保持足够的短期偿债能力 青岛理工大学毕业设计（论文）用纸 第 页 10 营运资金可以反应企业流动资产和流动负债的大小关系。 当营运资金为正时，说明流动资产大于流动负债，则企业短期偿债能力较强；反之，则弱。 因此，企业必需保持合理的营运资金，保持足够的短期偿债能力，减少财务风险。 营运资金管理的目标 营运资金管理作为企业财务管理的重要部分，其目标理应要与财务管 理目标保持一致，为企业获取最大的利润，实现企业价值最大化。 营运资金管理的目标具体包括： 保持合理资金结构，保证企业持续经营 企业存在的根本目的就是获利，亏损的企业是不可能长期存在的。 而企业的营运资金是保证日常生产经营活动的必要资金，其管理的好坏直接影响着企业的经营。 营运资金构成的合理性会影响企业的短期偿债能力，从而反应企业面临的风险大小。 提高获利能力，实现资金的增值 资金的有效运用，能顺利实现资金周转和增值。 资金增值了企业价值也会随之增长。 营运资金管理就是要提高资金的运转效率，最大程度 的获取利润，实现企业价值最大化。 青岛理工大学毕业设计（论文）用纸 第 页 11 第 3 章 我国企业营运资金管理的现状及存在的问题 我国企业营运资金管理的现状 我国对营运资金管理的研究起步晚，又鉴于计划经济的影响和我国所有制的局限性，以及企业管理者的理论知识、思想和经验所受到的限制，我国国内企业不论是在营运资金管理理论的认知方面，还是在营运资金管理方法的运用方面，都远远落后于发达国家企业，从整体上导致我国营运资金管理水平比较低。 而 我国全部上市公司的应收账款、存货和应付账款的比例分别占总资产的 %、%和 %，可见营运资金管理水平的高低会影响企业整体资产的管理水平。 但是就目前来说，大部分企业的应收账款周转天数高于国外同行业水平，存货周转天数远远高于国外同行业水平，大部分企业的应付账款周转率高于国外同行业水平，小部分企业的应付账款周转率低于国外同行业水平。 这些都说明我国企业整体营运资金运营效率低。 此外，许多企业 都是哪出问题，才去解决哪，没有建立整体的管理体系。 管理的力度也远远不够，缺乏行之有效的措施。 营运资金管理有不少普遍存在的问题。 我国企业营运资金管理存在的问题 营运资金不足，融资渠道有 限 资源是有限的，而资金作为社会资源的一种，其必然也是有限的，所以营运资金的不足也是可以理解的。 但是，营运资金的短缺必须要控制在合理的范围内，如果超出了可以接受的界限，就会影响企业的正常运转。 营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业生产经营活动密切相关。 营运资金不足将直接影响企业交易活动的正常进行。 从另一个方面来说，如果企业想要扩大规模或者进行多元化经营企业，资金的缺乏必然会影响企业的投资政策。 再者，我国金融市场还不够完善，资本市场还不够发展成熟，融资体系也存在很多问题，因此，能提供给企业的融资渠 道有限。 而企业的主要资金来源于投资融资以及银行贷款，我国制度上的不完备窄化了企业的融资渠道，尤其在中小企业中表现的更为明显。 对于中小企业而言，它们吸收贷款或进行融资的难度相对较大一些，因为青岛理工大学毕业设计（论文）用纸 第 页 12 银行一般对于贷款都有一定的限制条件，而中小企业又很难通过资本市场取得所需资金，再加上金融机构的利率提高，使企业很难筹集到资金，同时也加重了企业负担。 营运资金运营效率低 ， 流动资产质量差，不良资产比重较大。 存货在公司流动资金中所占的比例较大，一般都占一半以上，过多的存货会导致企业资金周转不 灵而影响正常的生产经营。 在计划经济向市场经济转轨过程中，许多企业没有对市场需求进行深入的调查，盲目进行生产，不仅浪费人力物力，还造成了存货的积压，占用过多的资金，影响流动资产的运转效率。 另一方面， 应收账款的数量增多，回收时间也过长，造成应收账款周转率较低。 这些因素的存在都很大程度上降低了资金流动资产的运营效率，造成企业资金紧张。 ，迫使企业大量借入流动负债。 利息的压力又加剧了企业的亏损状况，使企业营运资金周转呈现出恶性循环的局面。 商业信用是指 企 业在正常的经营活动和商品交易中由于延期 付款 或预收账款所形成的企业常见的信贷关系 ，主要有应付账款、预付账款等。 在此处，商业信用讨论的主要是企业的应付账款。 合理利用应付账款这种无息借款可以降低资金成本，有助于提高企业经营效益，但是如果过度延长周转天数反而会降低企业的信用等级。 目前，我国信用体系制度不健全， 部分大企业利用自身的信用优势，过分地依靠应付账款融资，造成应付账款的周转率很 低。 相比之下，小型企业信用基础偏差，较难获得商业信用，因此就不能随意的利用应付账款这种无息贷款，只能靠负债融资，导致资金成本较高。 甚至还有一些具备利用商业信用条件的企业却抱着“不负债”的传统观念，放弃了这种无息的资金来源。 “ 能用而过分使用或者不用，想用而不得用”的现状，表明应付账款融资方式在我国公司中没有得到合理的使用，降低了整体运营效率。 信贷资金比重较大 企业要想发展必须要有。