人民币国际化的障碍与对策研究__本科毕业论文(编辑修改稿)

人民币国际化的障碍与对策研究__本科毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

一大国。 时隔 8 个月， 2020 年 10 月，中国外汇储备 一举跨过万亿美元大关。 截止到 2020 年 3 月，我国外汇储备达到 19537 亿美元，较上年同期增长 ％。 中国人民银行 11 日公布的统计数据显示，截至 2020 年末，国家外汇储备（见表 22 所示）余额为 28473 亿美元，同比增长 ％。 大量的外汇储备，不仅可以增强宏观调控的能力，而且有利于维护国家和企业在国际上的信誉，有助于拓展国际贸易、吸引外国投资、降低国内企业融资成本、防范和化解国际金融风险，对维护我国国际信誉和增强综合国力等方面起到积极的作用。 随着经济的迅猛发展，我国在国际政坛上也拥有了更多的话 语权，大大提升了我国的国际地位和增强了国际影响力。 表 22 中国国内生产总值及对外储备 2020年 2020年 2020年 国内生产总值 300670 335353 397983 5 (亿美元 ) 对外储备 (亿美元 ) 数据来源： 《中国统计年鉴 2020》 表 23 中国对外贸易 2020年 2020年 2020年 对外贸易总额（亿美元） 出口总额 （亿美元） 进口总额 （亿美元） 数据来源： 《中国统计年鉴 2020》 随着中国与周边国家和地区经济贸易的不断发展，人民币境外流通问题变得日益重要。 以人民币计价的国际贸易和边境贸易、以人民币支付的出境游、以人民币为投资工具的对外投资都在迅速扩大，由此导致人民币在中国周边国家和地区流通的急剧增加。 2020 年 4 月 19 日 ， 中国人民银行与新西兰储备银行在北京签署了金额为 250 亿元 人民币 的双边本币互换协议，以加强双边金融合作，促进两国贸易和投资。 协议有效期 3 年，经双方同意可以展期。 这是国际金融危机以来，中国人民银行与其他国家和地区货币当局签署的第九个本币互换协议。 至此我国央行共计与韩国、香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、冰岛、新加坡、新西兰等国家和地区货币当局签署的本币互换协议总金额已达 8285 亿元人民币。 这一系列措施的推 行，扩大了人民币在周边的流通，也提高了人民币的地位。 、外汇制度改革成效显著 目前，四大国有商业银行均已完成股份制改造，已成功上市。 外资资本的进入，形成了国有银行、股份制商业银行、地方商业银行、民营银行、外资银行并存的多元化发展格局。 随着一批涉及银行、保险、证券的金融法律法规的相继出台或修改，我国已经初步形成较为完备的金融法规支撑体系。 金融市场改革不断深化，中央银行调控体系健全有力，这些改革措施促使我国在较短的时间内建立起现代化的银行制度和一个比较完善和发达的金融体系，使之适应国际金融市场，为人民币 走向国际化创造有利的环境。 自 2020 年 7 月 21 日起，我国放弃人民币与美元挂钩，努力寻找适应中国国情的汇率制度。 我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 人民币汇率不再单一盯住美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。 汇率改革以来，人民币 6 相对美元升值明显，人民币与其他货币的汇率变化（见表 23 所示）并不是很大。 表 23人民币与主要货币汇率变化情况 2020年 2020年 2020年 2020年 100美元 元 100欧元 100日元 元 100港元 数据来源：《中国统计年鉴 2020》 （二） 人民币国际化进程中的功能及体现 人民币在我国与邻国的贸易中大量使用。 在周边国家大量流通迄今为止， 至此我国央行共计与韩国、香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、冰岛、新加坡、新西兰等国家和地区货币当局 签署的本币互换协议总金额已达 8285 亿元人民币。 人民币在我国与邻国的贸易中大量使用，在不少国家的流通量也越来越大。 金融危机全面爆发后，为解决我国对外贸易面临严峻的挑战，跨境贸易人民币结算试点启动。 为满足企业对跨境贸易人民币结算的实际需求，进一步发挥人民币结算对贸易和投资便利化的促进作用，经国务院批准，扩大跨境贸易人民币结算试点工作 正式开始。 跨境贸易人民币结算的境外地域由港澳、 东 盟 地区扩展到所有国家和地区。 其中广东省 的试点范围由 4 个城市扩大到全省，增加上海市和广东省的出口货物贸易人民币结算试点企业数量 ；设立 18 个省为试点地区； 16 个省 (自治区、直辖市 )出口货物贸易人民币结算实行试点 企业管理制度 ， 经审定后的试点企业使用人民币结算的出口货物贸易按照有关规定办理出口报关手续，享受 出口货物退 (免 )税 政策 ； 内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、广西、云南、西藏、新疆等 8 个边境省 (自治区 )具有进出口经营资格的企业，可以在指定口岸与毗邻国家的一般贸易和 边境小额贸易 出口货物按照《试点管理办法》开展人民币结算试点。 目前，人民币这一功能主要集中在香港进行，包括香港金融机 构的人民币存款业务以及香港人民币债券业务。 香港金融 管理 局的 数据 显示，截至 2020 年 3 月底，香港人民币存款达到 4514 亿元。 同时，在香港的人民币债券市场取得了一定的发展，发行的范围不断扩大，主要包括：国家开发银行、中国进出口银行、中国银行、交通银行和中国建设银行、汇丰银行、先后在香港发行东亚银行、合和 公路基建有限公司、麦当劳、亚洲开发银行及国际金融公司。 香港金融管理局 数据表明 （如表 24） ，目前在香港发行的人民币债券金额约为 840 亿元人民币， 德意志银行 全球金融及亚洲外汇主管 5 月 10 日表示，香港 7 的离岸人民币市场日交易量已经达到 10 亿美元，他表示，未来交易将进一步升至 50 亿美元。 未来 6 个月，香港离岸人民币市场将有更多的长期债券发行 [16]。 表 24 香港人民币债券发 行额 2020年 2020年 2020年 2020年 人民币债券发行额 （亿人民币） 773 834 1090 840 数据来源： 《香港金融管理局》相关统计数据 除了贸易和金融领域外，人民币国际化在政府层面的体现主要是， 央行在 2020 年 1号文件《境外直接投资人民币结算试点管理办法》中，即明确支持跨境贸易人民币结算试点地区的银行和企业可开展境外直接投资人民币结算试点，被媒体普遍解读为央行力推人民币资本项目开放；此前，监管机构将可用人民币结算 国际贸易的出口商数量由试点初期的 365 家扩展至 67724 家； 我国政府与若干国外政府签署了一系列本币互换协议，这种协议可分为两类：一类是在《清迈倡议》框架下与日本、韩国和菲律宾签署的总额 100 亿美元的本币互换协议；另一类是金融危机爆发后与 与韩国、香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、冰岛、新加坡、新西兰等国家和地区货币当局签署的本币互换协议总金额已达 8285 亿元人民币 ； 2020 年 4 月 14 日上午，在海南省三亚市出席金砖国家领导人第三次会晤的金砖五国领导人的共同见证下，《金砖国家银行合作机制金融合作 框架协议》正式签署。 根据协议，国家开发银行、俄罗斯开发与对外经济活动银行、巴西开发银行、印度进出口银行和南非南部非洲开发银行将在如下四个方面展开合作：一是稳步扩大本币结算贷款规模，服务五国间的贸易和投资；二是加大在资源、高新技术和低碳、环保等重要领域的投融资合作；三是积极开展资本市场合作，协助本国企业在其他金砖国家发行债券或上市；四是促进成员国在经济金融形势及融资项目方面的信息交流。 金砖国家已经表示将稳步扩大本币结算和贷款的业务规模，服务金砖国家间贸易和投资的便利化，以规避贸易中使用美元带来的汇率风险和成本 [17]；作为亚洲主要经济体，中日韩三国财长已同意就使用本国货币结算相互之间的进出口贸易展开可行性研究。 （三）推动人民币国际化的战略意义 “金融海啸”席卷全球后，世界各国都在积极谋求联合救助，共度时艰。 大家不难看到，金融危机充分暴露出现有美元本位制下全球经济失衡的内在缺陷和系统性风险。 国际社会要求“改革国际金融机构”、“建立多元化国际货币体系”、“创造超主权储备货币”的呼声空前高涨。 在此形势下，适时推动人民币国际化，对于促进中国与周边国家和地区经贸发展，完善人民币汇率形成机制，提高中国金融业的国际地位 和定价能力等，都将产生重要而深远的影响。 8 改革开放以来，中国逐步发展成为国际贸易大国。 但随着金融危机的影响不断加深，中国对外贸易形势出现逆转，仅 2020 年上半年进出口总额就同比下降 ％。 在全球金融危机阴霾还未散尽的背景下，无论是密集地与多国央行签订货币互换协议，还是积极地推出人民币跨境贸易结算试点，都是以稳定和扩大我国对外贸易规模为基本出发点的。 推行国际贸易的人民币计价结算，能给外贸企业带来减少审批环节、规避汇率风险、降低营运成本等贸易便利化好处。 特别对 那些长期与中国贸易往来、近期本国货币波动较大、进出口融资困难的海外厂商而言，无疑是增加了一条新的信贷渠道。 另外 ， 实行人民币结算也有助于和周边缺乏美元的国家发展商贸、投资、旅游等活动，改善我国贸易对象高度集中于美欧日等国家和地区的不利局面。 2．人民币国际化有助于我国金融市场的深化改革 金融危机后，欧美市场的资产负债表尚未得到修复，而且随着金融监管更加保守，欧美众多金融创新业务空间收缩。 现阶段，中国要实现大国向强国的转变，必须解决贸易大国与金融小国的矛盾 ， 这需要依托于金融的崛起，而金融崛起必然对中国金融市场的 效率水平提出更高的要求。 可以预见，参与人民币国际结算后，中资金融机构海外网点、客户来源、中间收入占比等都将提高，境内外机构短期或超短期的资金拆放、中长期的投融资、人民币债券、衍生产品交易等业务需求都将衍生出来 ， 金融监管框架也会从体制、手段和目标等方面予以动态调整。 同时，此举还有助于巩固香港人民币离岸金融中心地位和加大上海国际金融中心的建设力度。 在新的历史起点上，《上海市推进国际金融中心建设条例(草案 )》若出台，将进一步理清上海国际金融中心建设的思路。 上海将有望成为人民币清算中心，以及人民币金融产品的创新、交 易和定价中心，这将会极大地丰富我国金融体系的功能内涵和运作载体，从而在更大范围、更广领域、更高层次上配置金融资源 ， 更好地支持我国国民经济的科学发展。 3. 人民币国际化有助于增强亚洲经济抵御风险的能力 2020 年 1 月，中国与亚洲地区的贸易总额（如表 25 资料所示）达到 亿美元 ， 其中进口的 ％ 和出口的 ％ 来自亚洲。 在已签货币互换的经济体中，韩国是中国第四大进口来源地、第六大出口市场和贸易伙伴国；马来西亚是东盟 10 国中最大的贸易伙伴国。 第二次世界大战后奉行的出口导向型战略，造就了亚洲经 济奇迹，也导致包括中国在内的亚洲地区对外部市场特别是美国市场的过度依赖，这是造成上述国家金融脆弱性的主要原因，也是宏观调控政策有效性不足的主要症结之一。 经过半个多世纪的发展，亚洲已经具备相当的经济规模和实力，许多国家汲取东南亚金融危机的沉痛教训，渴望一种新的力量来打破原有的格局和均衡。 人民币恰逢其时地融入亚洲区域货币合作机制，在该地区承担计价货币、结算货币乃至储备货币的关键货币角色，有助于本地区战略互惠平台的构建，推动区内贸易和投资的良性互动，增强亚洲经济自我发展、自我升级的能力。 表 25 2020年 1月中国与亚洲贸易情况 进出口 贸易差额 金额 同比 当年 上年同期 9 贸易总值 ％ 亚洲地区 ％ 占总值比（ ％ ） ％ 东北亚 ％ 东盟 ％ 南亚 ％ 西亚 ％ 香港 ％ 澳门 ％ 台湾 ％ 数据来源：中国商务部网站；注：占总值比中的“增长”为同比增减点数 自从布雷顿森。