会计学毕业论文许昌市民营中小企业融资现状研究(编辑修改稿)

会计学毕业论文许昌市民营中小企业融资现状研究(编辑修改稿)内容摘要：

许昌市民营 中小企业经营规模 较 小 ，形式各种各样，加上经营活动透明度较 差、财务信息公开性和真实性差、信息披露 等机制不健全 因素，导致了 这 些中小 企业与银行及其他金融机构 之 间存在严重的信息不对称。 借款人对自身 企业 的风险情况掌握的要比贷款人 更 全面，但由于 各种 原因 它 有可能不严格履行告知义务，或者由于其他原因使贷款人无法掌握全面 的企业 信息，误导贷款人，使其无法做出 正确 决策。 市场经济是一种信用经济，信用关系是维系市场交易秩序的基础，一旦信用关系基础不牢靠，收 益不变而市场交易风险大大增加，缩小了市场交易 的 范围、规模和频度。 民营 中小企业 将 难以从银行等金融机构获得贷款，这与其缺乏信用保证度有很大关系。 为保护自 身利 益， 银行等 金融机构在向中小企业提供贷款时，要求企业提供 物品 抵押或担保。 许昌市民营 中小企业绝大多数属于劳动密集型企业，规模小，赢利能力 ， 抗风险能力 较 差，寻求担保非常难，成为当前制约 我市 中小企业融资，特别是申请金融机构贷款过程中遇到的最大难题之一。 许昌 市许多民营中小企业在经营决策中缺乏对投资项目 进行 可行性分析，项目后续资金无着落，项目投资估算脱离实际。 许 多项目在缺乏充分可行性研究的 前提 下仓促上马，决策质量差，由于产品质量不符合市场需求以及没有配套流动资金，使这部分先期投入 的资金 没有 经济 效益，造成大量资金沉淀，有效的资源得不到充分合理的利用。 在企业经营中重投入，轻产出。 重发展，轻管理。 重建设，轻效益的倾向 比较 明显。 6 （二）外部原因 以国有商业银行为主体的高度集中和垄断的金融体制 过于 陈旧， 虽然国家政策要求 扶持 中小企业的发展，银行迫于 政策 形势成了中小企业银行专业银行或者中小企业信贷部，但实际情况是多数没有有效运转，人员配备不齐、风险控制程序过于陈旧。 同时 , 各 商业银行加强了对信贷的审核和 监管 , 提高了对信贷风险的控制 , 责任风险管理责任制度日益强化 , 有的 银行甚至实行了终身责 任追究 制 , 银行贷款的门槛 又 被 抬高。 近年来，国有商业银行为了防范信贷风险，上收了基层行的信贷审批权，集中力量支持“大城市、大行业、大企业”，主要面对中小企业的银行分支机构无放贷自主权，这虽然对规范经营起到了积极作用，却加大了 许昌市这些中小城市的民营 中小企业获得金融支持的难度。 中小企业信用担保是指由政府出资或主要是由政府出资设立、旨在实现一定的政府职能、专门为中小企业提供信用担保的 服务 机构，与金融机构或者中小企业的其他交易对象约定，当信用活动中的债务人不履行债务时，由担保机构按照约定履行 债务或者承担 相应 责任的行为。 由于我 市信用担保 处在初创阶段，信用担保机构 所 发挥的作用十分有限。 造成 这种状况的原因具体表现在：担保机构规模较小 ， 担保机构管理水平低 ， 缺乏必要的风险补偿和分散机制。 从金融政策上来看， 许昌市 还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。 我国目前的经济、金融政策，主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的。 近 几年来，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家虽然颁布了一些新的政策，诸如要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部， 人民银行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策等，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。 7 三、 国外中小企业融资方式及经验 （一）国外中小企业的融资方式 美国的中小企业是以直接融资模式为主、间接融资模式为辅。 经济体制以及发达的证券市场使得美国为中小企业提供了直接融资的平台，在融资市场上制定宏观调控政策和引导民间资金向中小企业投资是由中小企业管理局来控制的，政府只起引导和监管作用。 日本是最早制定中小 企业扶持政策的国家，中小企业在长期执行扶持政策的过程中，逐渐建立起了一套包括直接融资、间接融资、信用补充在内的比较完善的融资模式。 德国中小企业的融资模式主要以间接融资为主，这与日本的融资模式比较相似，而德国中小企业内部融资所占比重要大于日本的内部融资。 德国由于二战后金融危机的爆发，企业大量股票被商业银行购买用来抵偿银行贷款，这使得银行同企业的联系得到了进一步的加强。 另外，德国法律允许商业银行从事证券市场等所有融资活动，例如提供短期商业性周转贷款、中长期固定资产贷款、证券投资与信托 等业务。 由于商业银行的业务范围宽泛，可利用信用为企业创立承购股票、办理证券发行承销业务，导致德国证券市场的发展空间较小，对企业起支配作用的银行以 “ 全能 ” 的形式存在。 英国 与美国比较相似，中小企业都是依靠其发达的资本市场和金融市场来进行融资。 肖霞认为由于英国规定企业发行证券要受到最低资本额限制，所以通过发行证券筹资的比例要低于美国企业。 英国小企业的资金主要来自于既有资金和有价证券。 由于英国政府是通过公营性质的工业投资来引导商业银行和民问资本投向中小企业，所以政策性贷款比例很小。 8 （二） 国外中小企业融资发展经验 税收优惠是最直接的资金援助方式，有利于中小企业资金的积累和成长。 发达国家企业税收一般占企业增加值的 40%～ 50％。 在实行累进税制的情况下，中小企业的税负相对轻一些，但也占增加值的 30％左右，负担仍较重。 为进一步减轻税负，各国采取了一系列的措施，主要有： (1)降低税率。 降低营业税、周转税与增值税等流转税以及企业所得税与利润税等直接税的税率，是国外常见的优惠政策。 许多国家对中小企业都实行比普通税率低 5～ 15 个百分点左右的优惠税率。 (2)税收减 免。 税收减免是针对税额而言的，包括全额减免、定额减免和定比减免。 在减免的环节上，主要是中小企业的创建初期和产品与服务的出口。 (3)提高税收起征点。 这可减少起征点以下的企业的税收。 各国提高起征点的税种主要有营业税、所得税等。 (4)提高固定资产折旧率。 这对中小企业有两方面的好处：一是加速技术设备的更新换代；二是降低当期的应税额，从而减少税款。 法国的税收优惠主要做法有：新建企业一般可减少 80％的税额；新建中小企业可免 3 年的所得税；在老工业区等重点开发区兴办公司免征 3 年地方税、公司税和所得税，期满后仍享受 50％的税收优惠；新建企业的固定资产折旧率由原来的 5％提高到 25％。 补贴是政府为使中小企业在国民经济及社会的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。 财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。 (1)就业补贴。 对提供较多就业机会的中小企业给予补贴是促进就业的有效措施之一，对于促进我国下岗职工再就业具有借鉴意义。 补贴方式：一是对企业的补贴，用于上岗培训、学徒津贴等费用；二是对自创企业的失业者补 贴，为其提供启动资金。 (2)研究与开发补贴。 中小企业资金有限，能用于研发的资金就更少，然而，中小企业的技术进步对其获得长久的生存权十分重要。 政府对研发资助的方式是设立政府专项基金。 通过制定中小企业技术创新与开发计划，对符合 9 条件的中小企业给予专项补贴。 如美国的 “ 小企业创新研究计划 ” 等。 (3)出口补贴。 由于该做法违反了国际市场公平交易原则，各国正逐步减少出口补贴，转而采用间接的 “ 非补贴 ” 手段促进出口。 如组织中小企业到国外参展；组织中小企业代表到国外作实地考察；通过驻外经济参赞为中小企业联 系外商等。 法国财政补贴的主要做法有：中小企业每新增一个就业机会，政府给予2～ 4 万法郎的财政补贴；对三年内新增 6 名职工以上的中小企业，每名新增加职工由地方领土整治部门补贴 ～ 万法郎；对三年内增加 30 人以上的服务行业，每增加一个员工由地方领土整治部门补贴 1～ 2 万法郎；对每个雇佣学徒提供 ；对中小企业研究开发经费可补贴其投资的 25％；对雇佣青年和单身妇女的中小企业也给予一定的补贴；对节能企业，每节约 1吨石油补贴 400 法郎。 德国的财政补贴主要做法：按《中小 企业研究与技术政策总方案》设立专项基金，对中小企业的技术开发提供资助， 1995 年以来，这项资助费已达 亿马克；为中。