金融电子化对我国证券市场的影响毕业论文(编辑修改稿)

金融电子化对我国证券市场的影响毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

进入。 日点击数已达到二百万人次的伦敦证交所网站，还向投资者提供一整套有助于支持上市公司 IR 工作的免费信息。 股票行情服务向投资者提供延迟 15 分钟的 股价 、指数动向、涨跌幅排行榜、关于上市公司的基本信息。 外国公司在伦敦上市并开始推行 IR方案后，需要通过一种快速、便利、而且成本有效的方式，评估其实施中的 IR 举措对股票交易活动产生的影响。 针对这一需求，伦敦证交所向 所有外国上市公司免费提供基于互联网的国际简报服务。 上市 之后，每一家外国公司均可在伦敦证交所网站有密码保护的安全区域进入属于该公司的特别国际简报网页，此网页提供一些详尽数据，包括上一个月该公司股票的交易笔数，以及交易的股票数量。 外国公司的互联网 IR 策略要取得成功，关键之一是要最大限度地提高公司网站的点击数。 在伦敦上市的外国公司，可在伦敦证交所的网站上建立通往其公司网站的链接， 大幅增加其公司网站被访问的次数。 此等链接使在伦敦证交所网站上查询该公司信息的投资者可快速、顺利地进入公司本身的IR 网页。 虽然 伦敦 证券 交易所 是世界上最古老的证券交易所，但是它体现出了良好的时代适应性与改良性。 几个世纪累计而来的信誉与经验是其拥有雄厚的实力与广阔的市场，而这种深厚的基础与电子信息技术相结合更是发挥出了前所未有的功效。 伦敦 证券 交易所 有效的利用电子交易技术与网络为其用户提供最高效最便捷的交易手段与服务，为全球的证券交易市场提供了一个良好的典范。 上海理工大学本科毕业设计（论文） 13 我国证券市场电子化的发展现状 上 市公司信息披露的电子化 作为证券市场信息流通的重要组成部分，上市公司起到了举足轻重的作用，它是监管部门，投资者等各个市场参与主体了解上市情况的重要渠道，同时也是监管与投资人做投资决策的重要依据。 上市公司披露主要由两部分组成：初次披露与持续披露。 初次披露指发行上市前的信息披露，其中包括招股说明书，发行相关公告以及上市公告书等；持续披露则是指发行上市后的信息披露，其中包括定期报告与临时报告。 上市公司的作用则意在必须披露所有对上市公司股票价格产生重大影响的信息。 我国上市公司信息披露的方式可以分为以下三个时期： 1） 1992 年之前，深圳、上海两地的证券交易所使用当地媒体作为其信息披露的方式，利用媒体资源向证券市场披露上市公司相关的重要信息。 2） 1993 起，开始使用指定的报纸期刊杂志向市场披露上市公司相关的重要信息，为证券市场提供信息资源。 3） 2020 年之后，因特网得到广泛使用， 电子交易 披露的方式开始实行。 伴随着互联网的广泛使用与流行，这种 电子交易 披露的方式也被认为是最快速、最高效的，使用者只需计算机网络就可得到最新的上市公司信息。 电子交易 披露与报刊披露相互呼应，成为了我国证券市场上市公司信息传播的主要方式。 之 后，我国推行了 电子交易 披露的相关标准，及“上市公司信息披露电子化标准”，并与国际接轨，参考国际先进的“证券信息电子化披露系统”，不断完善自身的上市公司信息披露体制。 我国证券市场已经建立了自己的“电子化信息披露系统”，实现了利用互联网资源达到上市公司信息披露的一体化。 系统由两部分组成：后台披露处理系统与前台信息发布系统。 其中，后台披露处理系统以面向上市公司及监管机构，内容包括信息披露文件的制作、接受、上报过程的安全控制、信息、整体流程的控制、文件审核与分发等等；前台发布系统主要是面向投资者，内容包括信息披露文 件的发布、相关数据的规范查询、交换、业务模式等等。 金融电子化对我国证券市场的影响 14 （ 资料来源 : 中国证监网， 2020） 表 21 我国上市公司的电子信息披露系统 证券交易所的电子化 1990 年 12 月 19 日，上海 证券交易所 开始正式营业 ； 1991 年 7 月 3 日，深圳证券交易所正式成立，这都标志着新中国成立以后，我国证券交易市场再次投入运行，步入正轨。 经过二十年的发展，上海与深证两地证券交易所不断发展，完善自身体质，已实现了从实物交易向信息化交易的转 变，从人工交易阶段向电子化交易阶段的转变，从有形席位向无形席位的巨大转变，与国际接轨，建立起了我国高效、安全、快速的电子交易系统网络。 沪深两地证券交易所开业不久，很快完成了由人工操作向电子操作的转变，这与信息技术时代的崛起是密不可分的。 电子交易系统由主机、通讯网络和柜台终端三部分组成，居国际证券市场领先水平。 其中，作为证券市场电子化的后来者，上海证券交易所从一开始就设计了具有直通式交易和 T+1 交收特征的交易交收系统，目前系统峰值处理能力达到每秒 8000 多笔并同时进一步大幅度提高交易系统的容量及性能预留了系 统资源，深证交易所得电子交易系统日处理能力也达到 2020 万笔，显示出了极好的高效性与市场适应性。 沪深两地证券交易所对于我国证券市场电子化的发展造成了非凡的影响。 第一，保持和发挥了交易所的现有优势，体现出了极强的信息处理能力与高效性，维持了我国证券市场的稳定发展；第二，给予证券行业带来了新的机遇，与国际接轨的先进技术给予证券市场的创新提供了极大的发展空间，为未来更大交易量、更丰富的交易手段打好了良好的基础，系统为金融市场创新提供了更快速的现实手段，促进了我国 IT 业在证券市场领域的发展；第三，对标准化与国际化上市公司 分发子系统 审查子系统 流程管理子系统 接收子系统 安全控制 储蓄子系统 信息处理 中心数据库 指定信息披露网站 交易所网上业务平台 上海理工大学本科毕业设计（论文） 15 大大推动，我国已成功加入 WTO 组织，标志着我国将获得更多与国际间合作的机会，同时也面临与国际间同步化的挑战，沪深两地证券交易所电子化的成功无疑显示出了我国证券市场在未来国际市场了良好的融合性和应变能力。 证券公司的电子化 截止 2020 年年底，中国证券公司数目已达到 106 家，营业部总数为 2800 多家。 中国证券公司从开始建立起就使用“分散型高应用型”的技术特点，相对于国外的证券公司机构，我国证券公司的电子化以营业部为单位，而没有在开始起采用集中化的方式。 高应用性则体现在两个方面：一是充分发挥 NOVELL、 SQL SERVER 等基于 PC 服务器平台和数据库系统的应用，二是在行业中采用低投入、高回报的策略，相对于银行和保险，证券市场电子化的投入产出比最高。 举个例子，同样的银证通业务，连通证券公司只需要几千元到几万元，而连通银行则需要大约 20 万元以上。 我国证券公司电子化主要体现在以下四个方面： 1）持续提升证券市场处理业务的能力 我国证券市场最大的特点就是散户市场，其具体体现为多数为散户，交易金额不大，交易批次多。 交易数量与交易用户的增多对于计算机信息技术的运算和处理的能力是极大的考验，对于电子交易的速度与 效率提出了新的考验。 2）有效降低交易客户成本 从原先客户必须前往指定场所交易，到之后的电话委托，到如今 电子交易 信息查询与交易投资，人工交易向电子交易的转变大大降低了交易客户成本。 这也体现在证券公司相对于三种不同客户收取不同的佣金标准可以看出。 3）对于营业部的风险监控与管理提出了更高的要求 证券市场电子的一个重要部分就是风险监控与管理，其中主要包括非现场稽核系统与集中财务系统，这两部分从技术加强了总部对营业部资金的管理和业务能力。 如今大多数证券公司都采取非现场稽核系统已保证对于证券市场的风险调控。 4）提 升证券公司的经营与业务能力 电子化使得证券公司获得了更广阔的发展机会，为此证券公司有必要提升其自身的业务能力，其中包括建立完善的数据库体系，已到达客户分类、营销分析、经纪人管理等目的，进一步提高证券公司的营销意识与手段。 我国证券公司未来电子化也将向“集中化”与“网络化”这两个方向发展。 “集中化”将可以有效的节省席位与通讯设备，降低券商的交易代理成本，并更加利于总部的宏观调控与风险监控，扩展券商的产品与服务，有利于证券公司数金融电子化对我国证券市场的影响 16 据资源的共享。 “网络化”则必然成为未来客户交易的主要渠道，加强电子交易业务的研究和推 广，将更有利于我国证券市场的整体发展。 国际 经济大国证券市场电子化对中国证券电子化的启示 (一 )证券市场的发展和完善应建立在生产力、商品经济、信用经济大发展， 尤其是现代股份公司 (企业 )大发展的基础之上。 中国的证券市场从无到有经历了巧个年头，取得了令世人眼目的成就，但由于中国商品经济、信用经济不发达，特别是现代股份公司数量过少且存在先天不足等因素，给中国证券市场的发展带来了诸多问题。 我们应尽快采取措施弥补证券市场的不足 : 一是大力发展商品经济、市场经济，加快金融体制改革的步伐，实行金融创新，增加有价 证券种类，提高证券质量和信用水平。 二是加快企业股份化改革进程，大量增加股份制企业和上市公司数量。 (二 )股份公司制度应首先在能源、交通、原材料等函待发展的部门和行业中推广 ，以促进这些部门的发展。 美国证券市场的历史发展表明，美国的铁路乃至整个经济的迅猛发展都得益于铁路运输、钢铁、机械制造行业的股份化。 而中国证券市场直到现在，实行股份制改造和经营的企业大多为商业、加工行业、贸易企业，这些部门并非整个经济发展急需的产业，国民经济急需发展的是能源、交通、原材料产业。 因此，我们应学习美国的成功经验，选准股份制改造的 方向，应率先在铁路、公路、航运、钢铁、通讯、化工、能源等行业中进行股份制改造，加快这些行业和部门的发展，从而推动整个经济的快速发展。 (三 )在一定时期内应允许证券市场和股票市场分散设立、自由发展。 一是通过增加股份制试点和股票市场，促进各个地区的经济发展，因为在中国现实条件下股份制试点和股票市场是一种“组织资源”。 二是推广普及证券市场、证券投资知识和技术，提高国民的证券投资素质。 三是为在条件成熟后，实行证券市场真正的 (而不是靠行政命令制约的 )全国统一集中发展。 (四 )建立和健全证券市场的结构基础。 借鉴证券市场 发达国家的经验，证券市场的良性运行必须有健全的证券市场结构，应着手组建全国性的企业资信评估机构、证券评级机构。 全国性的证券管理机构和证券市场管理体系。 按国际惯例建立公正、客观的会议师事务所、股东服务公司等。 培养经纪人队伍，提高证券从业人员的业务素质。 (五 )将中国证券市场与国际证券市场接轨，加速中国证券市场的国际化进程。 一要加快中国会计制度改革步伐，推行国际通用的会计准则，同时依据国际惯例，规范建立新型的中国股份公司会计制度 ； 二要广泛采用最新的通讯和电子技术及上海理工大学本科毕业设计（论文） 17 设备，改进中国证券市场发展手段 .为同国际证券市场 接轨创造条件 ； 三要加快大陆证券市场同香港、台湾和澳门地区证券市场的联系和合作 ， 以此为基础打人国际证券市场 ； 四要总结和推广中国 B 种股票成功的发行和交易经验 ， 增加境外股票债券的发行童。 (六 )建立和完善中国证券市场的管理体制。 一是按照《中华人民共和国证券法》及有关证券市场管理法规，进行一次全国性拉网式的证券业清理整顿，净化证券市场的经营环境。 二是加强行业自律管理，成立中国证券交易所协会和证券同业公会，以强化对证券发行、承销的自律管理。 三是适当择机出台《中国证券交易法》、《中国股份公司法》、《证券商法》、《 反投机法》、《内幕交易法》等 .使中国证券市场的管理逐步走上正规化、法制化的轨道。 金融电子化对我国证券市场的影响 18 第 3 章 金融电子化对证券市场的影响 金融电子化的特点 金融电子化极大地促进了金融业的发展 , 为金融业务提供了新的运行模式 , 提高了业务效率。 但由于信息技术自身的安全性同时带来了新的风险 , 因此在推进电子化进程时要务求谨慎 , 注意对其安全性进行研究和改进 , 加强监管 , 降低金融风险。 金融电子化的优点 信息技术的普及与应用 , 使金融电子化潮流在短短的十几年间便席 卷全球 , 引发了世界范围内的金融革命 , 给金融业带来前所未有的挑战 , 同时也带来了崭新的发展机遇。 金融电子化是现代金融的基石 , 是“新经济”时代最显著的特征之一 ,是金融行业发展的必然趋势。 但目前 , 国内外学者对金融电子化的内涵尚无统一的界定。 笔者认为 , 金融电子化是借先进的电子信息化技术和计算机通信技术 , 以业务处理自动化、管理决策科学化为目标 , 使用综合业务软件 , 改变传统金融的运作模式、服务方式、推销方式、交易方式 , 实现管理、控制、业务、服务、结算的网络化 , 形成跨时空、全方位的电子化服务体系 , 从而 使银行、保险、证券等金融机构更有效地服务于社会的现代化进程。 就国际发展态势看 , 西方金融机构在电子化进程中一直遥遥领先。 无论从技术上 , 还是从制度上 , 西方国家 , 特别是发达国家的金融电子化 , 要远比我国银行成熟得多 , 他们已形成了一个相对完善的网络体系。 以美国为例 , 1995 年10 月美国亚特兰大第。