济宁市商业银行利率风险管理问题探讨毕业论文(编辑修改稿)

济宁市商业银行利率风险管理问题探讨毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

面： (1)国家宏观经济政策 影响。 一国 为了 经济发展的需要，会以法律法规 的形式 对利率进行调整， 这些调整 将 会对市场利率的走势产生重要影响。 当前，我 国 利率 市场并未完全开放，许多利率直接由 中国人民银行 制定。 另外，中国人民银行 会 通过公开 市场业务等手段对已实现市场化的有关货币市场利率进行间接干预。 可见 ，国家的宏观经济政策是影响利率的一个重要原因。 (2)通货膨胀 影响。 一般来说，名义利率由实际利率和通货膨胀率 （一般以消费者价格指数表示） 两部分构成。 由于商业银行的收 益和成本都是以名义利率和货币数量计算的，因此 ，对商业银行影响最直接的是名义利率的变化。 通货膨胀率越高，将导致名义利率也越高。 所以，通货膨胀 也 是影响利率水平的一个重要因素。 (3)货币 供应量 影响。 市场对货币 数量 的需求状况，对利率水平具有重要影响。 货币 作为 一种特殊的商品， 市场 供求对商品价格波动的作用机 制自然对货币也有效。 货币需求的增加会导致市场利率上升， 货币供给的增加将会导致市场利率的下降。 因为间接融资在我国金融市场的融资结构中占较高的比例， 而借贷市场的供求关系 则 是金融市场中货币供求关系的主体，所以商业银行对货币的供求状况可以通过其资产负债结构 、 同业拆借 市场 、证券回购市场 等 进行了解。 商业银行利率风险的衡量方法 商业银行利率风险的 衡量方法是对济宁市商业银行利率风险进行分析的前提和必要条件。 国外商业银行比较成熟的利率风险衡量方法有：利率敏感 4 性缺口法、持续期缺口法 、 VaR 技术和利率风险模拟技术。 利率敏感性缺口法 利率 敏感性缺口分析法是商业银行度量利率风险的 常用 方法。 利率敏感性缺口是由一定期限内商业银行利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额构成的。 利率敏感性缺口可以通过利率敏感性系数来衡量商业银行净利息收入对市场利率变动的敏感程度，即利率风 险的大小。 利率敏感性系数可用如下公式表示： 利率敏感性系数 =利率敏感性资产247。 利率敏感性负债 当利率敏感性系数小于 1，缺口为负的情况时；市场利率上升，负债的利息支出和资产的利息收入都会增加，由于收益的增加小于支出的增加，净利息收入减少；市场利率下降，负债的利息支出和资产的利息收入都会减少，由于收益的减少大于支出的减少，净利息收入增加。 当利率敏感性系数大于 1 时，缺口为正的情况时，市场利率上升，则负债的利息支出和资产的利息收入都会增加，由于收益的增加大于支出的增加，净利息收入增加；市场利率下降， 则负债的利息支出和资产的利息收入都会减少，由于收益的减少大于支出的减少，净利息收入减少。 当利率敏感性缺口处于零缺口状态时，由于敏感性资产规模和敏感性负债规模相当，无论市场利率上升还是下降，净利息收入都不变。 因此，在利率风险管理时，可利用资金缺口和利率敏感性分析进行管理。 当预测利率上升时，银行可以通过增加敏感性资产而减少敏感性负债的方式增加正缺口，如果利率和预期的一样，则资产利息收入的增加将大于负债利息支出的增加，从而使净利息收入增加。 当预测利率下降时，则将资金缺口调为负值。 在进行这种预测 时必须建立在预测正确的基础上，否则银行会承担更大的风险。 但如果银行对利率变动预测准确的话，缺口越大则收益越大 持续期缺口法 持续期 （ Duration）也叫久期，是麦考利于 1938 年提出的，因此有人也把这种衡量债券到期期限的金融工具称为麦考利久期。 持续期可以用来衡量 5 资产负债的风险程度，且持续期越长，利率风险越大。 持续期是金融工具在未来产生现金流的时间的加权平均数，其权数是现金流的现值在债券的当前价格中所占的比重。 持续期的公式为： D= 公式 1— 1 其中： P 表示资产或负债的现值； Ct 表示第 t期的利息； t表示时间长度；i表示市场利率； F表示资产或负债的未来值； n表示期限长短。 上述公式一般衡量的是单项资产或负债的利率风险，但大多数情况下，银行往往考虑的是其资产负债整体的风险。 对资产组合来说，其持续期公式是通过分别计算出每种金融工具的持有期后，再利用加权平均的方法分别计算出资产和负债的综合持续期，其公式如下： 资产组合的持续期 = 公式 1— 2 其中： Pi表示 第 i 种金融工具的市场价值； Di 表示第 i 种金 融工具的持续期。 当资产和负债的持续期不相等时，就存在风险缺口，一般用持续期缺口来反映。 持续期缺口的大小等于资产的综合持续期减去负债的综合持续期。 当缺口为正时，利率下降，则资产价值的增加大于负债的增加，银行的净资产价值增加；利率上升，则该银行的净资产价值会下降。 当持续期缺口为负时，利率上升，则银行资产价值的减少小于负债的减少，银行的净资产价值增加。 因此，利用持续期缺口法对商业银行进行利率风险管理的原理是通过尽量缩小缺口来降低风险，即持续期缺口越大，银行净资产价值对于利率的变动就越大，银行承受的利率 风险就越大；反之，则越小；如果缺口为零，则基本上没有利率风险。 VaR 技术和利率风险模拟技术 面对 各种复杂组合的衍生金融工具，过去使 用的风险衡量方法显现出不同的缺陷。 传统的利率风险衡量方法，如利率敏感性缺口法和持续期缺口法， 6 一般只能反映资产的价格与风险因素的敏感程度，而难以反映表外业务的风险暴露程度。 VaR 技术可以弥补 传统利率风险衡量方法的缺陷。 VaR（ ValueatRisk:风险价值）指在正常的市场条件和给定置信度的情况下，资产在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的最大损失。 因为 VaR技术考虑了金融资产对风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性，所以其已成为国外商业银行广泛使用的一种金融风险衡量模型。 利率风险模拟技术是通过估测未来可能的利率变化，并根据变化情况分别评估该银行的敏感性资产和敏感性负债的价值变化，再依据价值的变化制定处理方案。 利率风险模拟技术先要对主要的信贷产品创建一个利率预期模型，然后，在设定的利率波动范围和收益曲线的变化范围内拟合利率收益曲线。 在正确预测利率变动和模拟效果较好的情况下，该模型可以准确揭示隐含的利率风险。 7 第二 章 济宁市商业银行利率风险管理 分析 利率风险 会 对 商业银行日常经营业务造成损失，因此通过 对济宁市商业银行面临的利率风险进行分析 ，对于 探讨济宁市 商业银行利率风险管理中存在的问题具有指导意义。 济宁市商业银行利率风险分析 对于济宁市商业银行利率风险的具体表现，主要从重新定价风险、基准风险和收益曲线风险三方面进行分析。 重新定价风险分析 从 2020 年 3 月 18 日到 2020 年 12月 20日，济宁市商业银行在经历中国人民银行连续六次加息后，已经演变为适应加息周期的利率敏感性正缺口状态，即利率敏感性资 产大于利率敏感性负债。 在降息周期中，当利率变动时，该行则会承受净利息收入降低的风险。 截至 2020 年 12月 31 日，济宁市商业银行有贷款资产 亿元，其中短期贷款 亿元，中长期贷款 亿元。 不良贷款率为 ，不良贷款额为 亿元；因为不良贷款的生息能力已发生改变，所以其属于非利率敏感性资产。 因此利率敏感性贷款资产有 （ — ）亿元。 故济宁市商业银行 07 年可重新定价的资产有 亿元。 从负债情况来看，济宁市商业银行主要是各项存款，存款总计 亿元，其中定期存款 亿元，活期存款 亿元，其它存款 亿元。 ① 由于定期存款 按存单开户日挂牌公告的相应的定期储蓄存款利率计付利息 ， 不分段计息 ，在年内无法重新定价，故属于非利率敏感性负债。 因此，济宁市商业银行 07 年利率敏感性负债为 亿元。 由此，济宁市商业银行的利率敏感性缺口为 — = 亿元，是利率敏感性正缺口。 可以看出济 宁市商业银行存在着回流期正缺口，这种正缺口显然不足以引起流动性风险，但在降息周期中却可能造成净利息收入的 ① 数据根据济宁市商业银行 2020 年度财务会计报告中资产负债表整理而成（ 8 损失。 假如存贷款利率都上调 1个百分点，该行的净利息收入变化为： 亿元 1%— 1%= 亿元 假如存贷款利率都下调 1个百分点，该行的净利息收入变化为： （ 1%） — （ 1%） = 亿元 可以看出。 当利率上升时，利率敏感性正缺口对济宁市商业银行是有利的，净利息收入会增加。 但当处于降息周期时，利率敏感性正缺口对于济宁市商业银行却是不利的，可能会造成净 利息的减少。 从过程来看，如果存贷款利率下调，虽然活期存款利息支出会减少，但随着中长期贷款回流期的到来，利息支出会随法填补增加额。 资产负债的期限不合理的直接原因是存贷款的期限结构不匹配，即存款长期化与贷款短期化并存。 下表是济宁市商业银行的人民币存贷款期限结构。 表 2— 1济宁市商业银行的人民币存贷款期限结构（亿元人民币） 济宁市商业银行 2020 年中长期贷款之比为 %，而同期活期存款与定期存款之比为 %。 造成其存款期限长期化的直接原因是随着中国人民银行连续 6次上调存贷款基准利率（其中 12 月 21日活期存款利率下调 个百分点），短期存款与长期存款之间的利差增大，导致存款长期化。 导致存款结构变化不容忽视的因素还有：利率绝对水平的增高吸引居民把资金投入银行；国家实行从紧的货币政策 引导居民等各类经济主体更多地存放短期定期存款。 这些因素的综合作用，使得济宁市。