浅析仓储金融业务模式——以南储公司的仓单质押融资为例本科毕业论文(编辑修改稿)

浅析仓储金融业务模式——以南储公司的仓单质押融资为例本科毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

方；商业银行。 第三方物流仓储企业 作为 媒介，为融资需求方中 小企业和资金提供方商业银行牵线搭桥。 通过对中小企业提供的 动产、存货、原材料进行资产评估，辅以质押率的确定向企业开具质押仓单；商业银行将监管质押物的权利赋予第三方物流公司，并依据其提供的仓单为中小企业兑现融资；中小企业 对 第三方 物流企业尽力协助其办公、支付监管费用； 第三方仓储服务业依据双方出具的委托书制定三方合同，并依据合同和本企业的监管流程开展业务。 三方关系可简单表达为下图： 图 1：仓储融资的三方要素关系图 [6] 现在我国的仓储融资服务业还处于 发 展之中，融资主体主要是各个商业银 行 ，而国外已 经出现了专门质押银行 ；对于融资对象借方企业已经发展为面向大多数中小企业，但是企业性质仍多为流通型、生产型企业，如炼钢厂、汽车 4S 店、大型家电销售商场；业务模式现阶段还停留在较为传统的三方关系或者是建立在银行统一授信给物流企业的三方关系上，而国外已经出现了 由第三方物流企业和商业银行组成的专门的质押银行对融资企业的两方模式。 （ 三 ）仓储融资简介 仓储融资业务主要包括：。 由借款企业、金融机构和物流公司达成三方协议，借款企业把质物寄存在物流公司的仓库中，然后，凭借物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资， 银行根据质物商业银行借方企业第三方物流企业需求 供应关系监管 被监管关系委托 被委托关系资金提供者以货权质押的方式获取贷款 ， 并支付监管费用质押监管和仓储管理服务的提供者皖西学院本科毕业论文（设计） 第 8 页 的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款，质押的货品并不一定要由借款企业提供，可以是供应商或物流公司。 对于需要采购材料的借款企业，金融机构先开出银行承兑汇票，借款企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物，金融机构在承兑汇票到期的兑现，将款项 划拨 到供应商 账户 ，物流公司根据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后释放质物，如果借款企业违约，质物可由供应商或物流公司回购。 由借款企业、金融机构、监管公司达成三方协议，借款企业把质押物移交给金 融机构指定的仓库（仓库划分为第三方仓库，出质人自有仓库），现货质物由金融机构占有，委托监管公司监管、金融机构确定质物的单价，监管公司按照金融机构核定的监管质物总值、监管质物的数量，同时承担审定质物权属和保管的责任，金融机构根据借款企业实际提供的经监管公司确定的质物价值的一定比例发放贷款。 动态质押使得企业在质押期间获得流动资金的同时，不会影响到其正常生产、销售，产生了资金放大效应，动态质押就是要使企业沉淀在原材料、半成品、成品的库存资金变成现金流动起来，同时又通过专业的监管公司渗透到企业的各个 交易层面，掌握资金的流向，根据授信额度控制风险敞口，确保银行放贷资金的安全，专业监管公司的专业管理又促进了融资单位的内部管理，使其管理和业务流程及资金链的加速运转都起到了极大的推动作用。 动态质押主要有以下几种方式： （ 1） 循环质押（滚动质押）。 考虑到仓单的有效性（仓单有效期、质物保质期）等因素，在质押期间，按与银行的约定，货主可用相同数量的产品替代原有质物，保证银行债权对应的质物价值不变。 （ 2） 置换仓单质押。 在质押期间，按与银行的约定，货主可用新仓单置换替代原有仓单，银行释放相应的原有质押仓单，同时，保管 人解除对相应质物的特别监管，置换后保证银行债权对应质物的价值不减少。 （ 3） 信用或保证金置换仓单质押。 在质押期间，按与银行的约定，货主可用增加保证金或提供新的信用担保等方式置换替代原有质押仓单，置换后保证银行债权对应质物的价值不减少（可以增加），银行释放相应的质押仓单，同时保管人解除对相应质物的特别监管。 （ 4） 动态控制存量下限质押（流动质押）。 可分为动态控制库存数量下限和动态控制存货价值量下限两种，动态控制库存数量下限，与循环质押相同；动态控制库存价值量下限，与置换仓单质押相同，在保证银行债权对应质物的价 值不减少的情况下进行监管。 仓单质押融资业务在 西方及欧美 发达国家实际上一百多年前 就 已经开始 了 ，现 在 仍 然是中小型企业融资的一种主要方式。 融资业务在中国 最初起源于 江苏 、 广东 、浙江一带 分皖西学院本科毕业论文（设计） 第 9 页 布的制造企业，物资贸易产业密集的地区 ， 银行推出如现货质押，仓库收据（提单）质押，买方信贷及其他多不同的方式各类金融物流品种 ， 银行俗称保兑仓业务。 目前，银行方面规模最大 和 最早的是深圳发展银行和广东发展银行 ， 此外 ，交通银行、 上海浦东发展银行、中信实业银行 、 建设银行、 民生银行、工商银行及各商业银行也有开展， 实践证明，更灵活的机制，商业 化，股份化银行的需求更加旺盛。 仓单质押业务主要是为那些没有固定资产及相关财产的资信作抵押或担保，而手头上又拥有相当数量的库存产品（流动资产）的客户提供融资通道，尤其是中小型企业及贸易公司，由于银行方面精力和专业水平有限，以及同时也为促进银行内部规范管理、 消除 内部管理上的漏洞，引入外部监督机制，降低授信风险，引进第三方 监管 公司参与监管，随着中国入世进程的加快，金融市场的全面放开，国外银行及其它金融业纷纷登陆大陆并享受国民待遇，使国内金融市场竞争变得越来越激烈，迫使国内金融业必须全方位加强服务，不断创新新的金融 服务产品；又由于物流公司触角长并涉及到企业的上下游供应链的各环节， 所以 许多物流公司充当了第三方监管公司的角色。 目前，国内开展仓单质押融资做得较好的物流公司是南储、中远、中储、中外运，它们就是顺应这种需求适时拓展了此项业务。 南储公司是一家注册资本 1亿元， 集仓储管理、期货交割、运输业务、仓储融资管理、保税仓储、仓储管理输出等为一体的综合性仓储管理公司；是 上海期货交易所和大连商品交易所指定交割仓库。 其仓储金融的业务模式主要为质押监管业务，作为民营企业其现有监管的质押物价值近 120 亿元，市场占有率稳居仓储行业前列。 南储公司在安徽省、江苏省开展的仓单质押融资业务是较为成熟完善的方式。 在安徽省界首市，南储公司、 某铅类回收再制造企业 与阜阳市徽商银行建立了基于仓储质押融资。