道氏理论为基础的技术培训(编辑修改稿)

道氏理论为基础的技术培训(编辑修改稿)内容摘要：

可回撤到界乎先前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置，常见的回撤约为一半，即百分之五十。 • 短暂趋势（或小趋势）通常持续不到三个星期，系中趋势中较短线的波动。 交易内训 基本趋势 调整趋势 A B C D F G AC为主要趋势， BC为调整趋势； AF、 FG、BE为小趋势； AB、 BC、 CD为中等趋势 E 交易内训 交易内训 交易内训 3．大趋势可分为三个阶段 • 第一阶段又称积累阶段。 以熊市末尾牛市开端为例，此时所有经济方面的所谓坏消息已经最终地为市场所包容消化，于是那些最机敏的投资商开始精明地逐步买进。 • 第二阶段，商业新闻趋暖还阳，绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟进买入，从而价格快步上扬。 • 第三阶段，即最后一个阶段，报纸上好消息连篇累牍，经济新闻捷报频传，大众投资者积极入市，活跃地买卖，投机性交易量日益增长。 正是在这个最后阶段，从市面上看起来谁也不想卖出，但是那些当初在熊市的底部别人谁也不愿买进的时候乘机“积累”、步步吃进的精明人，开始“消散”，逐步抛出平仓。 交易内训 4．各种价格必须相互验证 • 道氏的牛市三部曲同波浪理论的分浪特色惊人地相似。 艾略特理论和道氏理论的主要分歧就在于相互验证原则。 • 原意是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。 （即都要突破了前一个高峰或低谷） 交易内训 DJIA DJRA A B B’ 交易内训 交易内训 交易内训 5．交易量必须验证趋势 • 道氏认为，交易量分析是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有重要的价值。 • 根据成交量可以对主要趋势做出一个判断，但价格反转的信号 只能由收盘价发出。 交易内训 验证原则： 量价配合 （ 成交量随着主要的趋势而变化 ） 通常 ， 在多头市场 ， 价升量增 ， 价跌量减；在空头市场 ， 价跌量增 ， 价回量减。 量价背离：在上升趋势中 ， 价升量不增或价回量不减 ， 都是上升趋势即将发生变故的信号 ， 称量价背离。 在下降趋势中 ， 价跌量轻或价弹量不减 ， 是下降趋势难以持续 的底部信号。 交易内训 6．唯有发生了确凿无疑的反转信号之后， 才能判断一个既定的趋势已经终结 • 它是目前广泛使用的顺应趋势方法的主要基础。 • 实质是说，一个既成趋势具有惯性，通常要继续发展。 • 最困难之处就在于要有能力把大趋势中常见的次要调整，同掉头反转的新趋势的第一轮冲锋区分清楚。 交易内训 交易内训 交易内训 对道氏理论的批评和总结 • 买入信号发生在上升趋势的第二阶段。 （绝大部分顺应趋势的技术系统也是在此时确认和投入新趋势的 ） • 它也有错误信号频频发生的糟糕日子。 （不过任何优良的信号系统也都有缺点和不足。 ） 交易内训 总结： • 理解和接受道氏理论可以为学习技术分析打下坚实的基础，同时您也会越来越清楚，今后各章中所讲解的内容代表着道氏理论的各种发展。 诸如趋势概念的 标准定义 、趋势 三类型 和趋势 三阶段的划分、相互 验证原则 和相互 背离原则 、交易量的诠释、以及 百分比回撤 的用法等等，都是从道氏理论中衍生出来的。 交易内训 注意： • 绝大多数期货商追逐的是中等趋势、甚至是小趋势而不是大趋势。 • 小幅度价格波动对选择时机意义极为重大，这就是说，在一个预计持续的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。 而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 这样，短暂趋势在黄金交易中就显得极为重要。 交易内训 由道氏理论而衍生的技术分析手段 • 第一：你要会画趋势线 • 第二：你会使用黄金分割线 • 第三：学会识别 K线信号，预测涨跌 • 第四：交易三要素 交易内训 趋势线的基础画法。