东风汽车股份有限公司财务分析报告本科毕业设计(编辑修改稿)

东风汽车股份有限公司财务分析报告本科毕业设计(编辑修改稿)内容摘要：

是在投资活动中，取得投资收益收到的现金在逐年增加， 20xx年稍比 20xx年减少， 20xx年和 20xx年筹资活动的现金流入主要以取得借款收到的现 金为主， 说明公司在那时正处于扩张时期， 从 20xx年起 筹资活动现金流入 有所下降，吸收投资收到的现金却逐年增加。 （ 2） 现金流出分析 图 表 东风汽车 现金及现金等价物流出分析 图 东风汽车现金及现金等价物流出分析0 . 0 02 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 04 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 06 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 08 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 2 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 4 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 6 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 8 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 02 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年经营活动现金流出小计投资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金及现金等价物流出小计 广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 9 从图表 3可以看出： 20xx年至 20xx年东风汽车现金流出主要是经营活动现金流出，主要为购买商品、接受劳务支付的现金。 投资活动的现金流出主要是由构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和投资支付的现金形成。 筹资活动现金流出主要是以偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金为主。 （ 3） 现金及 现金等价物净增加额分析 东风汽车现金及现金等价物净增加额分析 东风汽车现金及现金等价物净增加额分析 1 , 5 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 5 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 00 . 0 05 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 01 , 5 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 02 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 02 , 5 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 020xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年数值（元）经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额汇率变动对现金的影响筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加金额 图 表 东风汽车 现金流量质量分析表 年份 项目 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 经营活动产生的现金流量净额 ＋ ＋ ＋ — ＋ 投资活动产生的现金流量净额 ＋ ＋ — ＋ — 筹资活动产生的现金流量净额 — — — — — 从表 3中可以看出 ： 广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 10 经营活动的现金净额在 20xx年为负数，由于受全球金融危机的影响，说明经营活动经营活动中现金流入的销售商品、提供劳务 收到的现金相对减少，由于 20xx年经济有所好转加上收到的税收返还增加，经营活动的现金净额回到了正值；在投资活动中，20xx年和 20xx年都为负值，主要是因为现金流出大于现金流入， 20xx年由于投资支付的现金增加所致， 20xx年由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金所致，说明公司在扩张方面进行努力和尝试；筹资活动产生的现金流量金额每年都是负值，主要是因为筹资活动中现金流出大于现金流入，由于是偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金数额较大。 （二） 财务效率分析 比率分析是将财务报表相 关项目进行对比，形成一个比率，从中分析和评价企业的经营成果和财务状况，是财务分析中最基本的方法，本文选择东风汽车 20xx年至 20xx年的财务指标，在与上海汽车、行业中值横向比较和趋势分析的基础上，评价东风汽车的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力 及用杜邦分析法进行综合评价。 （ 1） 流动比率 =流动资产 /流动负债，该指标反映每元流动负债有多少流动资产作为支付保障，流动比率一般以 2为宜。 该指标越高，表明企业的偿债能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。 图表 东风汽车流动比率图表 流动比率0123数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 由图表 ： 20xx年至 20xx年，汽车制造业流动比率平均在 1左右，东风汽车流动比率在 20xx至20xx年稳中上升， 20xx年稍有下降，但依然高于行业水平，总的来说也高于上海汽车。 说明东风汽车在行业中的短期偿债能力是比较强的，但还需要提高。 广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 11 （ 2） 速动比率 =速动资产 /流动负债，其中，速动资产 =流动资产 存货 待摊费用 预付费用，该指标假定公司面临意外事件情况下，假定发生存货、待摊费用、预付费用等其他不确定流动资产均无价值的情况下，以速动资产偿还流动负 债的能力，一般以 2左右为宜。 图表 东风汽车速动比率图表 速动比率0123数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 由表 ： 20xx年至 20xx年，汽车制造业速动比率平均在 ,20xx年为。 东风汽车有下降趋势，但保持在 1左右，进一步说明东风汽车短期偿债能力还是比较强的。 (3)资产负债率 =负债总额 /资产总额，该指标反映公司总资产中债务的多少，也可反映公司在清算时保护债权人利益的强度。 一般认为，该比率在 60%左右适宜。 该指标越大，说明企业的债务负担越重；反之，说明企 业的债务越轻。 图表 东风汽车资产负债率图表 资产负债率0数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 从图表 ： 汽车行业中的资产负债率处于 ，东风汽车处于 ，上海汽车逐年上升，而且比东风汽车要高。 说明东风汽车 长期偿债能力比较强，另方面 债务负担轻广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 12 也不一定是件好事 ，反映了东风汽车财务政策偏于保守，应提高对财务杠杆的充分利用。 (1)应收账款周转率 =销售收入 /平均 应 收账款。 该指标反映公司应收账款的周转速度，一般情况下，该指标越 高越好，该指标高则表明公司收账速度快，坏账损失越少，偿债能力越强。 图表 东风汽车应收账款周转率图表 应收账款周转率051015202530数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 从图表 ： 20xx年至 20xx年，东风汽车的应收账款周转率一直以来都高于行业水平也高于上海汽车，说明东风汽车的收账力度很强 ，变现能力快，也说明了公司的安全收款有保障，信用度高。 但也有可能由于公司的信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制公司销售量的扩大，这一点东风汽车应该注意有则改之，无责嘉勉。 （ 2） 存货周转率 =主营业务成本 /平均存货余额，该指标反映公司销售效率 和存货水平的高低，一般情况下，该指标越高越好，该指标越高则表明公司存货变现速度快，资金占用水平低。 广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 13 流动资产周转率01234数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 图表 东风汽车存货周转率图 存货周转率02468101214数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 从图表 ： 东风汽车存货周转速度在 20xx年到 20xx年都高于行业中值，但到了 20xx年和 20xx年却低于行业水平， 20xx年受金融危机的影响造成整车库存 稍有 增加， 而且 20xx年 由于市场的影响，成本相对减少所以 造成东风汽车存货周转率下降， 20xx年销量的增加消化了一部分存量， 加上成本也随 销量的增加而增加，存货周转率 稍为提高了一点 ,但还是低于行业水 平。 与东风汽车相比，整体上市后的上海汽车在库存控制上则更加严格。 那进一步说明东风汽车在存货管理和成本控制方面还是要不断改善的。 （ 3） 流动资产周转率 =周转额 /流动资产平均占用额。 该指标反映公司流动资产周转速度。 一般情况下，该指标越高越好，该指标越高则表明公司流动资产利用效果越好。 图表 东风汽车流动资产周转率图表 广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 14 由图 表 ： 20xx年至 20xx年，东风汽车流动资产周转率几乎都低于行业中值，表明东风汽车的流动资产利用效率比较薄弱，还有待加强。 （ 4） 总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额。 该指标 反 映公司 总 资产周转情况，是综合评价公司资产经营质量和使用效率的重要指标，该指标越高越好，该指标高则表明公司资产运营效率越高，销售能力越强。 图表 东风汽车总资产周转率图表 总资产周转率01数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 由图 表 可以看出： 20xx至 20xx年，东风汽车总资产周转率都略高于行业中值和上海汽车，但 20xx年略微下降，说明 20xx年至 20xx年东风汽车的资产运营效率都比较好， 20xx年有所下降，由于流动资产占的比例较大，上述分析已知流动资产的利用效率不理想，因此会导致总资产的营运效率不高。 （ 1） 主营业务利润率 =主营业务利润 /主营业务收入，该指标反映公司主营业务获利能力，一般情况下，该指标越高越好，该指标越高则说明公司主营业务突出，产品附加值高，市场竞争力强，主营业务有发展潜力，该指标是评价企业经营效益的重要指标。 广东金融学院 本科 学位论文 —— 东风汽车股份有限公司财务分析报告 15 图表 东风汽车主营业务利润率图表 主营业务利润率0数值行业中值东风汽车上海汽车行业中值 东风汽车 上海汽车 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 从图表 我们可以看出 ： 东风汽车 20xx年和 20xx年的主营业务业务利润率是高于行业中值的，但到了 20xx年至 20xx年却成逐年下降趋势，且低于行业水平。 因此我们可以看出东风汽车的 利润质量不高，还有待加强。 （ 2） 成本费用利润率 =利润总额 /成本费用总额，该指标反映公司为获得一定的利润而付出的代价，一般情况下，该指标越高越好，该指标。