金融监管证券业监管(编辑修改稿)

金融监管证券业监管(编辑修改稿)内容摘要：

（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量； （三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量 (对敲 )； （四）以其他手段操纵证券市场 （由监管机构认定的其他操纵行为）。 对操纵市场的 处罚 ：  事前监管（注意市场走势，股东持股数量）  事后 处理： 行政处罚 民事赔偿 刑事处罚 第四节 上市公司监管  信息披露制度 是指证券市场上有关当事人在股票发行、上市和交易等一些列环节中依照法律规章，以一定方式向社会公众公开与证券有关的信息而形成的一些类行为规范和活动标准。  信息披露的原则  全面性、完整性  真实性  时效性  公司所有股东都应该受到公平和同等的待遇  信息披露监管  证券发行和上市的信息公开制度 以招股说明书为核心的招股文件。  持续信息公开制度 一年四次的定期财务报表及临时公告  虚假陈述是指任何单位或者个人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项所作出的 不实 、严重 误导 或者含有重大遗漏 的任何形式的陈述 虚假陈述包括： 1)发行人、证券经营机构在招募说明书、上市公告书、公司报告及其他文件中作出虚假陈述；2)律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等专业性证券服务机构在其出具的法律意见书、审计报告、资产评估报告及参与制作的其他文件中作出虚假陈述； 3)证券交易场所、证券业协会或者其他证券业自律性组织作出对证券市场产生影响的虚假陈述； 4)发行人、证券经营机构、专业性证券服务机构、证券业自律性组织在向证券监管部门提交的各种文件、报告和说明作出虚假陈述； 5)在证券发行、交易及其相关活动中的其他虚假陈述。 对虚假陈述的处罚 行政处罚 民事赔偿 刑事处罚： 欺诈 发行股票、债券罪 ， 信息 披露义务人违规披露信息罪 第三章 金融监管体制 金融监管体制概述 金融监管体制的划分 金融监管体制的变迁及有效性分析 发达国家金融监管体制 中国金融监管体制的发展演变 第一节 金融监管体制概述 一、金融监管体制 由一系列监管法律、法规和监管组织机构组成的体系 定义之一  有关金融监管的权力和职责如何在不同 级次 的政府和 各监管机构 之间划分的体制 . 定义之二 监管权力 和职责 中央 地方 银 —— 证 —— 保 二、金融监管当局 依法对金融业实施监督与管理权的机构，即监管主体。 监管主体演变 趋势 ：“ 中央银行 — 中央银行、 其它 专业监管机构 —— 统一监管机构 . 但现阶段 包括央行在内的专业机构实施分业监管，仍是主流 域 ???  回答是否定的 .美国 2020监管改革方案强化 Fed的监管权力提供了最新证据 . 为什么 ? 第一、货币支付体系不可能脱离央行监管；第二、金融体系的宏观稳定责任非央行莫属。 What Also Triggered the Changes in 2020  Internal pressures  Emerging financial services integration and innovation  Professionalizing regulation and supervision  Restructuring stateowned banks to get the house in order  Political dynamics and expected change of government 关于银行监管从人民银行分离出去的问题 (资料 ) What also Triggered the Changes in 2020  External pressure  Rising petition anticipated after WTO accession  Increasing scrutiny by international munity  Growing need to contribute to regional and international rulesetting in regulation What Were the Alternatives  keep banking supervision in the PBC  Realigning regulatory and supervisory functions in various departments  Or create a SAFEtype of anization  unify regulation and supervision under one roof  Merging all regulatory functions into one  create a separate bank regulator Why Separate Bank Regulator?  Banking was by far the dominant sector  Securities and insurance regulation had just got on their feet  Perceived cultural differences  The issue had been whether to keep banking supervision in or outside the central bank 第二节 金融监管体制的划分 一、按监管机构的设立原则来划分 ： 机构型监管体制： 按照被监管者 —— 金融机构的类型 设立监管机构。